2025年の初めから、金は数十年ぶりの異例の上昇を見せており、年初比で47%以上の上昇を記録しています。この驚異的なパフォーマンスにより、金は世界のほとんどの金融資産を上回り、その上昇の理由と今後の持続可能性についての疑問が浮上しています。
金価格を分析すると、この大幅な上昇の背後にはいくつかの強力な推進要因があります。
貿易政策と関税
2025年初めから、米国新政権は世界各国からの輸入品に対して巨額の関税を課し、貿易戦争の激化を懸念させました。この不確実性の中で、資金は安全な避難先として金に向かいました。
米国金利の低下
米連邦準備制度理事会は2025年9月17日に金利を4.5%から4.25%に引き下げる決定を下し、これが金価格を大きく後押ししました。この月だけで、貴金属の価格は22.9%急騰しました。
地政学的緊張
中東地域での軍事衝突や、イスラエルとイランの対立、ホルムズ海峡の航行妨害の脅威は、実質的に金の需要を支えました。これらの出来事は、世界的なサプライチェーンの混乱への懸念を高めました。
世界的インフレ懸念
国際通貨基金（IMF）は2025年の世界インフレ率が4.2%に達すると予測しており、これは歴史的平均を上回る水準です。この予測は、通貨の価値の下落に対するヘッジ手段として金を求める投資家の動きを促しました。
米国政府の閉鎖リスク
連邦政府の資金調達継続に関する議論は、市場にさらなる不確実性をもたらし、安全資産への需要を高めました。
2025年1月初めの金の取引は1オンスあたり2,623.82ドルで始まり、その後徐々に上昇しました。第2四半期には価格は一旦安定しましたが、その後、最近の数ヶ月で大きな上昇を見せました。
世界金評議会の報告によると、2025年前半だけで金は約26%上昇し、日次取引量は3億2900万ドルの史上最高値を記録しました。
金への需要は個人投資家だけでなく、機関投資家も重要な役割を果たしています。
金ETF（上場投資信託）
金ETFは非常に高い需要を示し、保有量は41%増加し、総資産は3830億ドルに達しました。
中央銀行
世界中の中央銀行は、外部経済ショックに対するヘッジ戦略の一環として、金の保有を増やし続けています。
国際情勢の変化は、金価格の予測に影響を与えています。
これらの動きは不確実性を生み出し、資産の保存手段としての金の需要を引き続き支えています。
シナリオ1：相対的な安定
経済・地政学情勢が安定し、10月と12月にFRBが金利を25ポイント引き下げた場合、金は3,500ドルから3,600ドルの間で横ばいに推移し、年間リターンは約34%となる見込みです。
シナリオ2：(最も可能性の高いシナリオ)
このシナリオは、経済圧力と地政学的緊張が継続することを前提としています。FRBは景気後退を避けるために金利を引き下げるか、インフレ抑制のために引き上げるかの難しい選択を迫られるでしょう。この場合：
2024年半ば以降、金は強い上昇トレンドを維持しており、3,700ドルや3,800ドルといった重要な抵抗線を突破しています。
現状のテクニカルレベル：
MACDは継続的にポジティブなシグナルを示していますが、ヒストグラムの減速は調整の兆候かもしれません。
予想されるテクニカルシナリオ： 10月中に短期的な調整が入り、3,820〜3,900ドルの範囲に下落、その後11月・12月にかけて徐々に上昇し、4,100〜4,200ドルに達する見込みです。
長期投資
このアプローチは、1年以上の期間金を保有し、資産価値の保存とインフレヘッジを目的とします。金融機関や中央銀行はこの戦略を主に採用しています。
短期投資
1年未満の期間で頻繁に売買を行う戦略で、日々の値動きに基づく取引も含まれます。高度なテクニカル分析とファンダメンタル分析の理解が必要です。
利用可能な投資手段：
投資の専門家は、ポートフォリオの15%から20%を金に割り当てることを推奨しており、市場の突発的なショックに備え、リスクを軽減します。
2025年の金の分析は重要な転換点を迎えつつあり、近年にない高騰を見せています。年末までに金価格は1オンスあたり4,100ドル付近に落ち着く可能性が高いです。
ただし、現在の金価格の動きから実質的な利益を得るには、テクニカル分析とファンダメンタル分析の深い知識を持ち、リスク管理を徹底し、明確な投資計画を事前に立てることが必要です。
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なぜ金は最高値に急騰したのか？2025年の熱狂的な上昇の理由を徹底分析
2025年の初めから、金は数十年ぶりの異例の上昇を見せており、年初比で47%以上の上昇を記録しています。この驚異的なパフォーマンスにより、金は世界のほとんどの金融資産を上回り、その上昇の理由と今後の持続可能性についての疑問が浮上しています。
金の分析：上昇を促す要因
金価格を分析すると、この大幅な上昇の背後にはいくつかの強力な推進要因があります。
貿易政策と関税
2025年初めから、米国新政権は世界各国からの輸入品に対して巨額の関税を課し、貿易戦争の激化を懸念させました。この不確実性の中で、資金は安全な避難先として金に向かいました。
米国金利の低下
米連邦準備制度理事会は2025年9月17日に金利を4.5%から4.25%に引き下げる決定を下し、これが金価格を大きく後押ししました。この月だけで、貴金属の価格は22.9%急騰しました。
地政学的緊張
中東地域での軍事衝突や、イスラエルとイランの対立、ホルムズ海峡の航行妨害の脅威は、実質的に金の需要を支えました。これらの出来事は、世界的なサプライチェーンの混乱への懸念を高めました。
世界的インフレ懸念
国際通貨基金（IMF）は2025年の世界インフレ率が4.2%に達すると予測しており、これは歴史的平均を上回る水準です。この予測は、通貨の価値の下落に対するヘッジ手段として金を求める投資家の動きを促しました。
米国政府の閉鎖リスク
連邦政府の資金調達継続に関する議論は、市場にさらなる不確実性をもたらし、安全資産への需要を高めました。
金価格の基本データ
2025年1月初めの金の取引は1オンスあたり2,623.82ドルで始まり、その後徐々に上昇しました。第2四半期には価格は一旦安定しましたが、その後、最近の数ヶ月で大きな上昇を見せました。
世界金評議会の報告によると、2025年前半だけで金は約26%上昇し、日次取引量は3億2900万ドルの史上最高値を記録しました。
主要機関による価格支援
金への需要は個人投資家だけでなく、機関投資家も重要な役割を果たしています。
金ETF（上場投資信託）
金ETFは非常に高い需要を示し、保有量は41%増加し、総資産は3830億ドルに達しました。
中央銀行
世界中の中央銀行は、外部経済ショックに対するヘッジ戦略の一環として、金の保有を増やし続けています。
最近の地政学的動向
国際情勢の変化は、金価格の予測に影響を与えています。
これらの動きは不確実性を生み出し、資産の保存手段としての金の需要を引き続き支えています。
今後数ヶ月のシナリオ予測
シナリオ1：相対的な安定
経済・地政学情勢が安定し、10月と12月にFRBが金利を25ポイント引き下げた場合、金は3,500ドルから3,600ドルの間で横ばいに推移し、年間リターンは約34%となる見込みです。
シナリオ2：(最も可能性の高いシナリオ)
このシナリオは、経済圧力と地政学的緊張が継続することを前提としています。FRBは景気後退を避けるために金利を引き下げるか、インフレ抑制のために引き上げるかの難しい選択を迫られるでしょう。この場合：
テクニカル分析
2024年半ば以降、金は強い上昇トレンドを維持しており、3,700ドルや3,800ドルといった重要な抵抗線を突破しています。
現状のテクニカルレベル：
MACDは継続的にポジティブなシグナルを示していますが、ヒストグラムの減速は調整の兆候かもしれません。
予想されるテクニカルシナリオ： 10月中に短期的な調整が入り、3,820〜3,900ドルの範囲に下落、その後11月・12月にかけて徐々に上昇し、4,100〜4,200ドルに達する見込みです。
金投資の戦略
長期投資
このアプローチは、1年以上の期間金を保有し、資産価値の保存とインフレヘッジを目的とします。金融機関や中央銀行はこの戦略を主に採用しています。
短期投資
1年未満の期間で頻繁に売買を行う戦略で、日々の値動きに基づく取引も含まれます。高度なテクニカル分析とファンダメンタル分析の理解が必要です。
利用可能な投資手段：
ポートフォリオの分散と推奨比率
投資の専門家は、ポートフォリオの15%から20%を金に割り当てることを推奨しており、市場の突発的なショックに備え、リスクを軽減します。
まとめと予測
2025年の金の分析は重要な転換点を迎えつつあり、近年にない高騰を見せています。年末までに金価格は1オンスあたり4,100ドル付近に落ち着く可能性が高いです。
ただし、現在の金価格の動きから実質的な利益を得るには、テクニカル分析とファンダメンタル分析の深い知識を持ち、リスク管理を徹底し、明確な投資計画を事前に立てることが必要です。