## 現在の情勢：警戒と比較的安定金市場は金曜日のセッションを慎重に開始し、トレーダーは4,000ドル/オンス付近で経済指標の重要なシグナルを待ちながら集まっている。現在の価格動向は、売り圧力と堅調な買い需要のバランスを反映しており、特に米ドルの4ヶ月ぶりの高値から約0.5%下落したことがその背景にある。高金利と米ドルの強さによる圧力を受けて、変動の激しい一週間を経て、金は再び位置を調整しようとしている。しかし、ドルの下落とともに、特に米国外の投資家の間で金への関心が高まり、経済的魅力が増している。## 主要な経済要因がシナリオを再描画### 米国労働市場の加速的な弱さ最新のデータは、実質的な雇用活動の鈍化を示している。10月の雇用喪失は、特に政府部門と小売業で顕著であり、解雇計画は15万件超に上り、これは2年半ぶりの高水準だ。暫定的な推定では、失業率は約4.36%に上昇しており、数年ぶりの水準となっている。この雇用の弱さは、金融政策の方程式を根本的に変える。市場は12月の連邦準備制度の利下げ予測を60%から約69%に引き上げており、金融緩和への迅速なシフトを示している。### 政府閉鎖が不確実性を深める米国の政府閉鎖は37日目を迎え、ほぼ完全に民間セクターのデータに依存せざるを得なくなっている。この断絶は、経済活動に実質的な影響を及ぼし、政策決定者が経済の実態を理解する能力を制約している。一部の重要セクター、例えば民間航空は運用能力を縮小し始めている。直接的な影響はまだ深刻ではないが、閉鎖の継続は安全資産への需要を高め、特に金に対する関心を強めている。## 株式市場の圧力と金の復活金曜日には、特にテクノロジーとAIセクターを中心に、世界的に売りが広がった。主な原因は評価の見直しであり、過去数ヶ月の強い上昇後、投資家は現在の評価が金利引き下げの不確実性の中でより柔軟な金融環境を必要としていると見ている。この緊張感は欧州やアジアにも波及し、主要株価指数の下落が拡大、特に不動産や消費財などの敏感セクターで顕著だ。この環境下で、金は明確な支援を受けている。直接的な利回りは生まない資産だが、金利引き下げ予想と保有コストの低下、そして増加するヘッジ需要の恩恵を受けている。## 地政学的展開がヘッジ志向を再燃させる地政学的なリスクは市場のセンチメントに影響を与え続けている。供給網やエネルギー供給ルートの混乱に対する懸念が、主要な資産防衛の比率を引き上げている。投資家は、これらの地域でのショックがインフレを再燃させる可能性を認識しており、それは誰も望まないシナリオだ。この警戒感は、リスク資産の選択的売却と、価値保存手段としての金への関心増加の傾向を示している。## テクニカル分析：重要レベルの防衛### 日次価格動向金は4,003ドル/オンス付近で推移し、3,977ドルから4,008ドルの明確なレンジ内で静かな回復を維持している。流動性は中程度で、市場はより強力なトリガーを待っている状態だ。主要サポートラインの3,928ドルを堅守し続けることは、買い手がまだ組織的であり、ポジションを放棄していないことを示している。一方、抵抗線の4,046ドルは、強い上昇再開の障害となっている。### テクニカル指標RSI（相対力指数）は(53)で、買われ過ぎの領域に達していないため、相対的な回復を示している。これにより、新たな明確な勢いが現れない限り、横ばいの動きが続く可能性が高い。移動平均線は中期的に反発の兆しを示しているが、取引量の少なさから、現在のトレーダー間に強い信頼感があるとは言い難い。## 重要な監視レベル**サポートライン：**- 3,985ドル (即時サポート)- 3,935ドル (第2サポート)- 3,886ドル (基礎サポート)**レジスタンスライン：**- 4,046ドル (第一抵抗)- 4,100ドル (中期抵抗)- 4,150ドル (長期目標)## 来週の金価格予測### ポジティブシナリオドルの下落が続き、雇用データの悪化がさらに進めば、金は4,046ドルの抵抗を突破し、4,100ドル、最終的には4,150ドルへ向かう可能性がある。このシナリオは、金利引き下げ予想の高まりと継続的なヘッジ需要によって裏付けられている。### ネガティブシナリオサポートの3,985ドルを割り込むと、価格は迅速に3,935ドルへ戻る可能性がある。この障壁を買い手が守れなかった場合、より深い下落が3,886ドルまで及ぶ可能性もあるが、そのためには現在の力以上の条件が必要だ。### 基本的な見通し金は引き続き安全資産としての役割を果たすが、上昇トレンドの確認には主要抵抗線の突破が必要だ。来週は、新たな経済指標や金融政策の動向次第で、重要な局面となるだろう。## 貴金属の動向セクター全体の勢いは一様ではなく、上昇は主に金に集中しており、マクロ経済要因によるもので、広範な産業や投資需要によるものではない。銀は依然として49ドル付近の主要抵抗を突破できておらず、突破すれば他の金属への需要拡大の兆しとなる。プラチナは1,500ドルのサポートを守る必要があり、これを割るとより深い下落局面に入る可能性がある。この分散は、金が最も明確な安全資産として、主要な経済要因に対して最も反応しやすい資産であることを強調している。
金の動き今日：価格予測とパフォーマンス分析 | 2025年11月7日
現在の情勢：警戒と比較的安定
金市場は金曜日のセッションを慎重に開始し、トレーダーは4,000ドル/オンス付近で経済指標の重要なシグナルを待ちながら集まっている。現在の価格動向は、売り圧力と堅調な買い需要のバランスを反映しており、特に米ドルの4ヶ月ぶりの高値から約0.5%下落したことがその背景にある。
高金利と米ドルの強さによる圧力を受けて、変動の激しい一週間を経て、金は再び位置を調整しようとしている。しかし、ドルの下落とともに、特に米国外の投資家の間で金への関心が高まり、経済的魅力が増している。
主要な経済要因がシナリオを再描画
米国労働市場の加速的な弱さ
最新のデータは、実質的な雇用活動の鈍化を示している。10月の雇用喪失は、特に政府部門と小売業で顕著であり、解雇計画は15万件超に上り、これは2年半ぶりの高水準だ。暫定的な推定では、失業率は約4.36%に上昇しており、数年ぶりの水準となっている。
この雇用の弱さは、金融政策の方程式を根本的に変える。市場は12月の連邦準備制度の利下げ予測を60%から約69%に引き上げており、金融緩和への迅速なシフトを示している。
政府閉鎖が不確実性を深める
米国の政府閉鎖は37日目を迎え、ほぼ完全に民間セクターのデータに依存せざるを得なくなっている。この断絶は、経済活動に実質的な影響を及ぼし、政策決定者が経済の実態を理解する能力を制約している。一部の重要セクター、例えば民間航空は運用能力を縮小し始めている。
直接的な影響はまだ深刻ではないが、閉鎖の継続は安全資産への需要を高め、特に金に対する関心を強めている。
株式市場の圧力と金の復活
金曜日には、特にテクノロジーとAIセクターを中心に、世界的に売りが広がった。主な原因は評価の見直しであり、過去数ヶ月の強い上昇後、投資家は現在の評価が金利引き下げの不確実性の中でより柔軟な金融環境を必要としていると見ている。
この緊張感は欧州やアジアにも波及し、主要株価指数の下落が拡大、特に不動産や消費財などの敏感セクターで顕著だ。
この環境下で、金は明確な支援を受けている。直接的な利回りは生まない資産だが、金利引き下げ予想と保有コストの低下、そして増加するヘッジ需要の恩恵を受けている。
地政学的展開がヘッジ志向を再燃させる
地政学的なリスクは市場のセンチメントに影響を与え続けている。供給網やエネルギー供給ルートの混乱に対する懸念が、主要な資産防衛の比率を引き上げている。投資家は、これらの地域でのショックがインフレを再燃させる可能性を認識しており、それは誰も望まないシナリオだ。
この警戒感は、リスク資産の選択的売却と、価値保存手段としての金への関心増加の傾向を示している。
テクニカル分析：重要レベルの防衛
日次価格動向
金は4,003ドル/オンス付近で推移し、3,977ドルから4,008ドルの明確なレンジ内で静かな回復を維持している。流動性は中程度で、市場はより強力なトリガーを待っている状態だ。
主要サポートラインの3,928ドルを堅守し続けることは、買い手がまだ組織的であり、ポジションを放棄していないことを示している。一方、抵抗線の4,046ドルは、強い上昇再開の障害となっている。
テクニカル指標
RSI（相対力指数）は(53)で、買われ過ぎの領域に達していないため、相対的な回復を示している。これにより、新たな明確な勢いが現れない限り、横ばいの動きが続く可能性が高い。
移動平均線は中期的に反発の兆しを示しているが、取引量の少なさから、現在のトレーダー間に強い信頼感があるとは言い難い。
重要な監視レベル
サポートライン：
レジスタンスライン：
来週の金価格予測
ポジティブシナリオ
ドルの下落が続き、雇用データの悪化がさらに進めば、金は4,046ドルの抵抗を突破し、4,100ドル、最終的には4,150ドルへ向かう可能性がある。このシナリオは、金利引き下げ予想の高まりと継続的なヘッジ需要によって裏付けられている。
ネガティブシナリオ
サポートの3,985ドルを割り込むと、価格は迅速に3,935ドルへ戻る可能性がある。この障壁を買い手が守れなかった場合、より深い下落が3,886ドルまで及ぶ可能性もあるが、そのためには現在の力以上の条件が必要だ。
基本的な見通し
金は引き続き安全資産としての役割を果たすが、上昇トレンドの確認には主要抵抗線の突破が必要だ。来週は、新たな経済指標や金融政策の動向次第で、重要な局面となるだろう。
貴金属の動向
セクター全体の勢いは一様ではなく、上昇は主に金に集中しており、マクロ経済要因によるもので、広範な産業や投資需要によるものではない。
銀は依然として49ドル付近の主要抵抗を突破できておらず、突破すれば他の金属への需要拡大の兆しとなる。プラチナは1,500ドルのサポートを守る必要があり、これを割るとより深い下落局面に入る可能性がある。
この分散は、金が最も明確な安全資産として、主要な経済要因に対して最も反応しやすい資産であることを強調している。