世界第5位の取引量を誇る通貨として、AUD/USDは依然として最も流動性の高い通貨ペアの一つです。しかし、かつて高金利通貨として人気を博したこの通貨は、過去10年間にわたり持続的な軟調に陥っています。2013年初の1.05水準から見ると、過去10年でAUDは35%以上の価値を下げ、同時にドル指数は28.35%上昇しています。背後に隠された要因は何でしょうか？今後、AUDは巻き返しのチャンスを掴めるのでしょうか？
AUDは「商品通貨」としての性質が、その運命を決定づけています。オーストラリア経済は鉄鉱石、石炭、銅などの大宗商品輸出に高度に依存しており、世界的な原材料価格の変動は直接AUDの為替レートに影響します。この敏感性は、市場が好調な時には驚くべき上昇（例：2020年のAUD/USDは38%急騰）をもたらす一方、傷つきやすさも伴います。
2025年に向けて、AUDの運命はより複雑になっています。年初、貿易戦争の激化によりAUD/USDは0.5933まで下落し、5年ぶりの安値を記録しました。しかし、その後4月にトランプの「対等関税」政策による恐怖感が和らぐと、AUDは徐々に緩やかに上昇へと向かいました。特に9月に入り、鉄鉱石と金価格の急騰やFRBの利下げ観測の高まりにより、AUD/USDは一時0.6636まで上昇し、2024年11月以降の高値を突破しました。
AUDが本当に「戻る」ことができるかどうかを判断するには、以下の3つの観点の変化を密接に観察する必要があります。
2025年第3四半期、オーストラリアの消費者物価指数（CPI）は前期比1.3%上昇し、前期の0.7%を上回り、市場予想も超えました。オーストラリア準備銀行（RBA）は慎重な姿勢を示し、住宅とサービス業のコアインフレ圧力が想像以上に高く、これを鎮めるのは容易ではないと明言。インフレが持続的に下降軌道に入ることを確認した後に、追加の金融緩和を検討するとしています。
これは何を意味するのでしょうか？短期的には、緩和期待の後退がAUDを支える可能性があります。オーストラリア準備銀行の態度がより慎重になるほど、金利引き下げを急ぐ通貨（例：ドル）に比べてAUDは魅力的に映るでしょう。ただし、その支えの強さと持続性は、今後の経済データ次第です。
10月にFRBは年内2回目の25ベーシスポイントの利下げを発表しましたが、その後、パウエル議長の発言により市場の期待は冷やされました。ドルの価値の下落とドル離れの動きが議論される中、ドル指数（DXY）は夏の96付近から底打ちし、約3%の反発を見せています。多くのアナリストは、ドルが心理的な100の壁を突破する可能性が高まっていると見ています。
一般的な法則として、ドルが強くなるとAUDは弱含みやすく、逆もまた然りです。したがって、FRBの政策動向とドルの強弱は、AUDの上昇余地を直接左右します。
これは最も過小評価されている要因かもしれません。オーストラリア経済は資源輸出に極度に依存しており、中国は最大の買い手です。中国の鉄鉱石、石炭、天然ガスなどの需要は、長期的なAUDの動向をほぼ直結させています。
中国経済が堅調な回復を示すと、資源輸出量と価格が上昇し、市場のAUD資産に対する信頼も高まります。一方、中国経済の回復が鈍化し、特に不動産市場の低迷が続くと、原材料需要への懸念が浮上し、AUDは重要な支えを失い、軟調に推移します。これが長期的なAUD為替予測において最も重要な変数です。
今後のAUDの動きについて、世界の主要金融機関は意見が分かれています。モルガン・スタンレーは比較的楽観的で、2025年末までにAUD/USDは0.72に達すると予測。その理由は、オーストラリア準備銀行がハト派に傾かず、大宗商品価格の上昇が支えとなると見ているからです。
一方、ユニオンバンクはより慎重です。国内経済の粘り強さは認めつつも、世界貿易環境の不確実性やFRBの政策変更に懸念を示し、年末のAUDは0.68付近で推移すると予想しています。
最も慎重な見解はCBAのエコノミストたちから出ており、彼らは現在の反発は一時的なものに過ぎないと考えています。2026年3月に短期的な高値に達すると予測しつつも、年末には再び下落に転じる可能性を示唆。理由は、2025年にドルはやや弱含む可能性があるものの、米経済の成長が他の主要経済圏を上回ることで、ドルは再び強くなると見ているからです。
短期的には、AUD/USDは0.63-0.66のレンジ内での変動が予想されます。インフレデータが好調を維持し、経済が安定すれば、0.66超えを試す展開もあり得ます。ただし、世界的なリスクオン・リスクオフの動きやドルの反発次第では、0.63付近やそれ以下に下落する可能性もあります。中期的には、200日移動平均線（0.6464）を突破できるかが重要で、突破すれば0.6550-0.6600の反発余地が開けるでしょう。
中国とオーストラリアの貿易の安定性は、このペアの動きに大きく影響します。人民元の全体的な動きが比較的安定していることを踏まえ、今後1-3ヶ月はAUD/CNYは4.6-4.75のレンジで推移する見込みです。人民元が国内経済の圧力で弱含む場合、短期的に4.8付近まで上昇する可能性もあります。長期的には、AUD/USDの動きにほぼ連動しますが、人民元の変動が小さいため、下落幅はやや小さくなる可能性があります。
マレーシア経済も輸出と資源に依存しており、リンギットは大宗商品価格に敏感です。世界経済の不確実性の中、AUD/MYRは3.0-3.15の範囲で推移する見込み。オーストラリア経済のデータがさらに悪化すれば、3.0付近のサポートを試す展開もあり得ます。逆に、世界的な需要が安定すれば、リンギットは相対的に強含む可能性があります。
AUD/USDが0.6370-0.6450の範囲内で反復する局面では、買いと売りを織り交ぜた戦略が有効です。0.6450突破時には軽めのポジションでロングを試し、0.6464や心理的な0.6500を目標にします。逆に、0.6373割れの場合はショートを検討し、0.6336や0.6300をターゲットにします。ただし、経済指標の発表前は慎重に。米国GDP、コアPCE、豪CPIの発表前は市場の変動が大きくなる可能性があります。
上昇シナリオ：FRBの利下げ期待が高まり、雇用やインフレが落ち着き、貿易摩擦が緩和されると、リスクオンの流れでAUDは0.6550-0.6600まで反発する可能性があります。下落シナリオ：米経済が予想以上に堅調で、FRBの利下げが遅れ、貿易摩擦が激化、または中国経済のデータが悪化した場合、AUDは年内の安値付近まで下落する可能性があります。
AUDの長期的な上昇を見込む投資家は、現在の安値で段階的にポジションを積み上げ、市場の変動を時間をかけて平滑化する戦略が有効です。特に、上昇トレンドが確定した後は、この戦略がより効果的です。
AUD/USDは、現在、テクニカルな調整とファンダメンタルズの攻防の分岐点にあります。短期的には0.6370-0.6450のレンジ内での取引を基本とし、突破後は順張りを心掛けるべきです。中長期的な方向性は、FRBの政策転換の兆しと、世界貿易リスクの解消次第です。
投資家は、以下の3つの指標に注目してください：オーストラリア準備銀行が本当にハト派を維持するか、ドル指数が100を突破できるか、中国経済の回復状況。今週の経済指標が利下げ期待を強める場合は買いポジションを検討し、逆にドルの反発圧力に警戒してください。市場のセンチメントの変化に応じて柔軟に戦略を調整し続けることが、この不確実性の高い市場で生き残る鍵です。
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オーストラリアドルは2025年に上昇し続けるのか？為替レートの動向から見る未来のチャンスとリスク
オーストラリアドルの今後の動向を左右する3つの要因
世界第5位の取引量を誇る通貨として、AUD/USDは依然として最も流動性の高い通貨ペアの一つです。しかし、かつて高金利通貨として人気を博したこの通貨は、過去10年間にわたり持続的な軟調に陥っています。2013年初の1.05水準から見ると、過去10年でAUDは35%以上の価値を下げ、同時にドル指数は28.35%上昇しています。背後に隠された要因は何でしょうか？今後、AUDは巻き返しのチャンスを掴めるのでしょうか？
AUDは「商品通貨」としての性質が、その運命を決定づけています。オーストラリア経済は鉄鉱石、石炭、銅などの大宗商品輸出に高度に依存しており、世界的な原材料価格の変動は直接AUDの為替レートに影響します。この敏感性は、市場が好調な時には驚くべき上昇（例：2020年のAUD/USDは38%急騰）をもたらす一方、傷つきやすさも伴います。
2025年に向けて、AUDの運命はより複雑になっています。年初、貿易戦争の激化によりAUD/USDは0.5933まで下落し、5年ぶりの安値を記録しました。しかし、その後4月にトランプの「対等関税」政策による恐怖感が和らぐと、AUDは徐々に緩やかに上昇へと向かいました。特に9月に入り、鉄鉱石と金価格の急騰やFRBの利下げ観測の高まりにより、AUD/USDは一時0.6636まで上昇し、2024年11月以降の高値を突破しました。
AUD為替レートの動向予測を左右する3つの核心要因
AUDが本当に「戻る」ことができるかどうかを判断するには、以下の3つの観点の変化を密接に観察する必要があります。
オーストラリア中央銀行の政策と国内経済の動向
2025年第3四半期、オーストラリアの消費者物価指数（CPI）は前期比1.3%上昇し、前期の0.7%を上回り、市場予想も超えました。オーストラリア準備銀行（RBA）は慎重な姿勢を示し、住宅とサービス業のコアインフレ圧力が想像以上に高く、これを鎮めるのは容易ではないと明言。インフレが持続的に下降軌道に入ることを確認した後に、追加の金融緩和を検討するとしています。
これは何を意味するのでしょうか？短期的には、緩和期待の後退がAUDを支える可能性があります。オーストラリア準備銀行の態度がより慎重になるほど、金利引き下げを急ぐ通貨（例：ドル）に比べてAUDは魅力的に映るでしょう。ただし、その支えの強さと持続性は、今後の経済データ次第です。
米ドルの動向：強さと弱さの境界線
10月にFRBは年内2回目の25ベーシスポイントの利下げを発表しましたが、その後、パウエル議長の発言により市場の期待は冷やされました。ドルの価値の下落とドル離れの動きが議論される中、ドル指数（DXY）は夏の96付近から底打ちし、約3%の反発を見せています。多くのアナリストは、ドルが心理的な100の壁を突破する可能性が高まっていると見ています。
一般的な法則として、ドルが強くなるとAUDは弱含みやすく、逆もまた然りです。したがって、FRBの政策動向とドルの強弱は、AUDの上昇余地を直接左右します。
中国経済の回復度合い——AUDの「生命線」
これは最も過小評価されている要因かもしれません。オーストラリア経済は資源輸出に極度に依存しており、中国は最大の買い手です。中国の鉄鉱石、石炭、天然ガスなどの需要は、長期的なAUDの動向をほぼ直結させています。
中国経済が堅調な回復を示すと、資源輸出量と価格が上昇し、市場のAUD資産に対する信頼も高まります。一方、中国経済の回復が鈍化し、特に不動産市場の低迷が続くと、原材料需要への懸念が浮上し、AUDは重要な支えを失い、軟調に推移します。これが長期的なAUD為替予測において最も重要な変数です。
機関の見解の相違：AUDはどこまで上がるか？
今後のAUDの動きについて、世界の主要金融機関は意見が分かれています。モルガン・スタンレーは比較的楽観的で、2025年末までにAUD/USDは0.72に達すると予測。その理由は、オーストラリア準備銀行がハト派に傾かず、大宗商品価格の上昇が支えとなると見ているからです。
一方、ユニオンバンクはより慎重です。国内経済の粘り強さは認めつつも、世界貿易環境の不確実性やFRBの政策変更に懸念を示し、年末のAUDは0.68付近で推移すると予想しています。
最も慎重な見解はCBAのエコノミストたちから出ており、彼らは現在の反発は一時的なものに過ぎないと考えています。2026年3月に短期的な高値に達すると予測しつつも、年末には再び下落に転じる可能性を示唆。理由は、2025年にドルはやや弱含む可能性があるものの、米経済の成長が他の主要経済圏を上回ることで、ドルは再び強くなると見ているからです。
通貨ペア別の為替動向予測比較
AUD/USD：主要取引ペア
短期的には、AUD/USDは0.63-0.66のレンジ内での変動が予想されます。インフレデータが好調を維持し、経済が安定すれば、0.66超えを試す展開もあり得ます。ただし、世界的なリスクオン・リスクオフの動きやドルの反発次第では、0.63付近やそれ以下に下落する可能性もあります。中期的には、200日移動平均線（0.6464）を突破できるかが重要で、突破すれば0.6550-0.6600の反発余地が開けるでしょう。
AUD/CNY：貿易関係のバロメーター
中国とオーストラリアの貿易の安定性は、このペアの動きに大きく影響します。人民元の全体的な動きが比較的安定していることを踏まえ、今後1-3ヶ月はAUD/CNYは4.6-4.75のレンジで推移する見込みです。人民元が国内経済の圧力で弱含む場合、短期的に4.8付近まで上昇する可能性もあります。長期的には、AUD/USDの動きにほぼ連動しますが、人民元の変動が小さいため、下落幅はやや小さくなる可能性があります。
AUD/MYR：地域経済のミラー
マレーシア経済も輸出と資源に依存しており、リンギットは大宗商品価格に敏感です。世界経済の不確実性の中、AUD/MYRは3.0-3.15の範囲で推移する見込み。オーストラリア経済のデータがさらに悪化すれば、3.0付近のサポートを試す展開もあり得ます。逆に、世界的な需要が安定すれば、リンギットは相対的に強含む可能性があります。
異なるサイクルにおける取引戦略の提案
短期戦略（1-3日）：レンジ取引中心
AUD/USDが0.6370-0.6450の範囲内で反復する局面では、買いと売りを織り交ぜた戦略が有効です。0.6450突破時には軽めのポジションでロングを試し、0.6464や心理的な0.6500を目標にします。逆に、0.6373割れの場合はショートを検討し、0.6336や0.6300をターゲットにします。ただし、経済指標の発表前は慎重に。米国GDP、コアPCE、豪CPIの発表前は市場の変動が大きくなる可能性があります。
中期戦略（1-3週間）：トレンド追従
上昇シナリオ：FRBの利下げ期待が高まり、雇用やインフレが落ち着き、貿易摩擦が緩和されると、リスクオンの流れでAUDは0.6550-0.6600まで反発する可能性があります。下落シナリオ：米経済が予想以上に堅調で、FRBの利下げが遅れ、貿易摩擦が激化、または中国経済のデータが悪化した場合、AUDは年内の安値付近まで下落する可能性があります。
長期保有戦略：段階的に建てる
AUDの長期的な上昇を見込む投資家は、現在の安値で段階的にポジションを積み上げ、市場の変動を時間をかけて平滑化する戦略が有効です。特に、上昇トレンドが確定した後は、この戦略がより効果的です。
まとめ：AUD為替予測の要点
AUD/USDは、現在、テクニカルな調整とファンダメンタルズの攻防の分岐点にあります。短期的には0.6370-0.6450のレンジ内での取引を基本とし、突破後は順張りを心掛けるべきです。中長期的な方向性は、FRBの政策転換の兆しと、世界貿易リスクの解消次第です。
投資家は、以下の3つの指標に注目してください：オーストラリア準備銀行が本当にハト派を維持するか、ドル指数が100を突破できるか、中国経済の回復状況。今週の経済指標が利下げ期待を強める場合は買いポジションを検討し、逆にドルの反発圧力に警戒してください。市場のセンチメントの変化に応じて柔軟に戦略を調整し続けることが、この不確実性の高い市場で生き残る鍵です。