グローバルモビリティの新たな展望

1. コアの現状：世界は「大流動性」2.0時代に突入した
現在、世界の狭義貨幣供給量（M1）は歴史的な転換点にあります。中国とアメリカという二大エンジンによる継続的な「放水」に伴い、世界の貨幣拡張は単なる数字の増加にとどまらず、貨幣の購買力の体系的な希薄化をもたらしています。
* 世界全体の量： 45兆ドルの歴史的な極値を記録し、世界の金融システム内の「流動性」が前例のない厚さに達したことを意味します。
* 中国エンジン： 中国M1供給量が16.5兆ドル（約112.8万億元）に達し、世界全体の約37%を占めています。2025年から中国中央銀行はM1の統計基準を改訂し（個人の普通預金を含む）、これは単なる統計の改善ではなく、中国民間の驚くべき流動性の潜在能力を明らかにしています。
* アメリカの現状：アメリカのM1は縮小後に揺れているが、依然として8兆ドル近くの高水準を維持している（世界の約18%を占める）。中米両国は、世界の狭義の通貨供給の55%以上を共同で貢献している。
2. なぜ今なのか？（ドライバー）
* 金利引き下げサイクルの共鳴：世界的なインフレ圧力が緩和する中、中国とアメリカの両国の金融政策は、実体経済の回復を刺激することを目的として、緩和または高い流動性の維持に転じ始めています。
* 財政刺激の現金化：この成長は、各国政府が債務拡張を通じて経済の減速を相殺しようとする努力を反映しており、資金は最終的に銀行システムと資産市場に流れ込んでいます。
深度分析：流動性の氾濫がどの資産に「特大利好」をもたらすのか？
M1（狭義貨幣）が急増すると、市場に「活きたお金」が非常に豊富であることを意味します。これらの資金は低利回りの預金には満足せず、高ベータまたはインフレーション耐性資産を必然的に探し求めます：
✅ 第一梯隊：希少性資産（ハードカレンシー）
ゴールド(Gold):通貨の過剰発行の究極の敵。 世界の貨幣総量が拡大すると、単位通貨に対応する金の価値は必然的に上昇します。
ビットコイン (Bitcoin)：いわゆる「デジタルゴールド」。流動性が極度にあふれる状況の中で、アルゴリズムに上限のある希少資産として、世界的な投機的流動性の選ばれる目的地です。
✅ 第2段階:高繁栄の株式資産
中国のコア資産（A50/ハンセン指数）：中国が世界の37%のM1増加に貢献していることを考えると、国内の流動性のオーバーフロー効果は最初に低評価の中国のコア資産に利益をもたらし、特に独占的地位と安定したキャッシュフローを持つ配当対象に利益をもたらします。
米国株のAIリーダー：アメリカの流動性は依然として技術革新分野に集中しています。過剰な資金は、AIチェーン上の競争優位を持つテクノロジー巨人の評価を引き上げ続けるでしょう。
✅ 第三の梯隊：インフレ対策商品
工業金属（銅/アルミ）：M1の増加は通常、潜在的な工業活動の回復を示唆します。「銅博士」として、流動性の拡張と経済の回復に非常に敏感です。
一線都市の中心部の不動産：不動産サイクルは下落していますが、世界的に見ても「コアアセット」は依然として大量の資金の避難所です。
⚠️ リスク警告
流動性は「二刀流の剣」です。短期的に資産価格を押し上げることができますが、実体経済がこれらの貨幣を受け入れられない場合（つまり、貨幣の流速 V が過度に低い場合）、悪性インフレや資産のバブル化を引き起こす可能性があります。一旦中央銀行がインフレ圧力により「急ブレーキ」をかけざるを得なくなれば、高レバレッジ資産は巨大な崩壊リスクに直面します。