配当の安定した成長を提供するREIT: 長期投資ガイド

なぜ配当を支払うREIが優れているのか

歴史的に見ると、S&P 500内の配当を支払う株は、配当を支払わない株を50年で2倍以上上回る優れたパフォーマンスを示してきました。これは、Ned Davis ResearchとHartford Fundsの研究によるものです。配当株の中でも、支払いを一貫して増加させる株が真の富の創造者となっています。不動産投資信託(REIT)セクターは、信頼できる成長するキャッシュフローを求める収入重視の投資家にとって特に魅力的です。

多くのREITは、厳格な配当拡大政策を維持しながら、相当な利回りを生み出しています。数十年にわたる収入の増加の可能性を求める投資家にとって、REITは現在の利回りと将来の成長の魅力的な組み合わせを提供します。この論文を特によく示す3つの優れた例があります。

エクストラスペースストレージ：買収と管理を通じたスケーリング

エクストラスペースストレージ (NYSE: EXR) は、米国のセルフストレージ市場で最大の市場ポジションを占めており、約4,200の施設を管理し、3億2200万平方フィート以上の賃貸可能な面積を代表しています。これは、国家全体の容量の約15.3%に相当します。

その会社は、多様化されたポートフォリオ構造を通じて運営されています：直接48%のプロパティを所有し、共同事業を通じて追加の11%のパートナーシップ持分を維持し、残りの41%を第三者のために管理しています。この階層的アプローチは、複数の収益源を生み出します。所有しているプロパティは増加する賃料収入を生み出し、一方、管理セグメントは所有に依存しない安定した手数料ベースのキャッシュフローを提供します。

ポートフォリオの拡大はESの戦略の中心です。同社は、2023年のライフストレージの購入を含む(億$15 ドルでの買収、ジョイントベンチャー投資、及びサードパーティ管理ビジネスの開発を通じて成長を追求しています。ブリッジレンディングプラットフォームは、セルフストレージ開発プロジェクトに資金を提供することで、エコシステムをさらに強化します。

これらの成長イニシアチブは、意味のある配当の増加につながっています。10年にわたる期間にわたり、Extra Space Storageは配当を110%を超える増加に引き上げました。現在、株式の利回りは6%以上です。堅実なバランスシートと複数の買収チャネル（ジョイントベンチャーパートナーからの購入、所有者が手放す際に管理している物件、完成した開発）をもって、同社はさらに分配を増やすための相当な能力を保持しています。歴史的なパフォーマンスがこれを裏付けています：20年以上にわたり、Extra Space Storageは合計リターンが2,400%を超え、REITセクター内で3位にランクインしました。

リアルティ・インカム：産業規模の配当成長マシン

リアルティ・インカム )NYSE: O( は、世界で6番目に大きなREITとして、米国および欧州市場にまたがる15,000以上の小売、工業、ゲーム、混合用途の不動産を管理しています。

戦略的な基盤はネットリースプロパティにあります。これらの長期的な構造の下で、テナントはすべての運営コスト—メンテナンス、固定資産税、保険—に対する責任を負い、REITにとって非常に安定した、予測可能な収入を生み出します。この確実性は、攻撃的な配当成長政策を可能にします。

配当の実績は素晴らしい：112四半期連続の増加があり、30年間維持された年平均成長率は4.2％です。現在の利回りは5.7％で、この収入源は長期保有者にとって年率13.7％の総リターンをもたらしています。リアルティ・インカムの継続的な不動産取得は、配当の成長が続くことを示唆しています。同社は、グローバルネットリース不動産における推定)兆のアドレス可能市場に直面し、数十年にわたる潜在的な投資機会を提供する、業界で最も保守的に管理されたバランスシートの一つを運営しています。

レックスフォード・インダストリアル・リアルティ：地域特化と賃料成長

Rexford Industrial Realty $14 NYSE: REXR( は、南カリフォルニアの工業用不動産市場に専念する集中したアプローチを取っています。このポートフォリオには、5,100万平方フィートをカバーする420の物件が含まれています。

南カリフォルニアの産業セクターは、構造的な利点から恩恵を受けています：堅調なテナント需要と制約された供給。このような動態は、高い稼働率と安定した賃料の上昇を支えています。最近のリース契約の活動は、この強さを示しています—新しい契約は、以前の水準より平均23.9%高い率で実行されており、埋め込まれた年次成長は平均3.6%です。

レックスフォードは、再開発の取り組みと戦略的な買収を通じて積極的に成長を追求しています。この拡大の枠組みにより、同社は5年間で配当を年率15%の複利で増加させることができました。産業の需要が堅調であり、ポートフォリオの成長に対する財政的な能力が維持されているため、現在4.2%の利回りを提供している同社は、今後も配当の増加を維持できる位置にあるようです。

REITがライフタイム・ホールディングスであるケース

これらの3つのREITは、配当成長企業が「永遠のポートフォリオ」ステータスに値する理由を示しています。各社は、株主への配当を増加させるための数十年にわたるコミットメントを示しています。エクストラスペースストレージ、リアルティインカム、レックスフォードインダストリアルリアルティは、有機的成長と戦略的拡張が毎年の配当金の増加に直接つながるビジネスモデルを構築しています。

資産の増加に加え、受動的収入を重視する投資家にとって、高品質なREITの多様化されたコレクションを所有することは、富を築くための実績のある方法です。数十年にわたる歴史的データは、配当成長株に対する忍耐が、一生の間に劇的に複利効果を生む結果をもたらすことを確認しています。