#FedRateCutPrediction

すでに84%の確率で織り込まれている25ベーシスポイントの利下げは、それ自体で大規模な急騰を引き起こす可能性は低いです。期待値がこれほど高い場合、実際の利下げは典型的な「噂で買って事実で売る」イベントになることが多いです。このシナリオでは、トレーダーが利益確定を行うため、初動は短期的な反落となる可能性さえあります。実際の利下げ以上に重要なのは、FRBの今後のガイダンス、特にインフレリスク、今後の利下げ、そして全体的な経済状況についてどのように説明するかです。

もしFRBが利下げを実施し、2026年初頭にさらなる緩和が来ることを示唆すれば、株式や暗号資産を含むリスク資産にとっては非常に強気な材料となるでしょう。金利の低下は流動性を高め、債券の魅力を減らし、投資家をより高リスク・高リターンの資産へと押し戻します。このような環境は歴史的にビットコインや広範な暗号市場を強く下支えしてきました。

一方で、FRBが利下げをしてもタカ派的なトーンを維持し、「今回限りで緩和サイクルの始まりではない」と強調する場合、市場は失望で反応する可能性があります。その場合、リバウンドは短命に終わり、その後はもみ合いとなるかもしれません。

私の基本シナリオは以下の通りです：
• 短期：発表時にボラティリティが高まり、荒い値動きとなる可能性。
• 中期：流動性環境が本当に改善すれば、次の四半期に向けて市場は上昇トレンドに入るはず。
• 暗号資産：最初はBTCや主要通貨が小型銘柄より恩恵を受けやすい。資金はまず「より安全な」リスク資産に流れてから外側へとローテーションする傾向があるため。

つまり、利下げはリバウンドを後押しする可能性はあるものの、それが持続的な上昇となるかどうかは25ベーシスポイントの利下げ自体よりも、FRBの発するトーンや流動性見通しの方がはるかに重要です。