日本銀行が27年ぶりの最強利上げシグナルを突然発したが、この出来事はあなたが思っている以上に大きな影響を及ぼすかもしれない。

最新情報によると、12月19日に日本銀行が25ベーシスポイントの利上げを発表し、金利を0.75%まで引き上げる可能性が高い——これは1995年以来の最高水準だ。このニュースが出ると、円はすぐに155付近から154.56まで急騰し、市場は非常に迅速に反応した。

しかし、これは単なる為替市場の話ではない。問題は、これが「キャリートレードの巻き戻し」という仕組みを通じて、暗号資産の流動性を直接引き締める可能性があるということだ。

どういうことか？長年、低金利の円は国際的なアービトラージ取引の重要な資金調達源となってきた。多くの資金が低コストの円を借りて、高利回り資産——ビットコインのような暗号通貨を含む——に投資されてきた。過去のデータによると、円高の際にはレバレッジ構造の調整が伴うことが多い。

今、日本銀行が本当に利上げサイクルに入れば、円で調達されていたレバレッジ資金が徐々に巻き戻される可能性がある。これは、11月の安値からビットコインを支えてきた流動性の一部が、徐々に引き締まることを意味するかもしれない。

個人投資家はどうすればいいか？慌てる必要はないが、警戒心は高めるべきだ。

高レバレッジのポジションを段階的に縮小し、中長期資金フローの変化、特にドルの流動性指標やクロスマーケットのボラティリティ伝播効果に注目することを勧める。マクロ政策が転換するタイミングでは、ポジションを柔軟に保ち、資金コストが合理的な資産を優先的に配分しつつ、ビットコインが主要なサポート水準でどのような構造を見せるかを注視する——これがより堅実な戦略となるだろう。

市場は常に変化し、チャンスもまた変化の中で生まれる。理性的に対応し、柔軟に調整することでこそ、サイクルを乗り越えることができる。