なぜ個人投資家は高頻取引による損失のサイクルから抜け出すのが難しいのか？

作者：Pickle Cat

翻訳：深潮TechFlow

原題：損する個人投資家は取引し、稼ぐ個人投資家は休む

暗号資産市場で損失を止めたいですか？まずはデイトレードをやめましょう！

なぜなら、一般の投資家にとってデイトレードは構造的に“詐欺”だからです。

この記事は長いですが、もし120秒かけて最後まで読んでくれたら、数年後にきっと自分に感謝することになるでしょう。

私は10代の頃から取引を始めました。

バットマンのように感じるほどの勝利もあれば、心が崩壊し今も修復中の痛ましい失敗も経験しました。

一般投資家が見つけられるあらゆる取引戦略を試しました。

1年間、デイトレードに夢中になり、それで逆転できると思い込んでいましたが、あまりにも惨敗して、思い出すたびに心が痛みます。

私の損益表（PNL）はひどいもので、祖母のために設定したビットコインの自動購入計画の方が私よりも稼いでいました。

その後、私はロー頻度のスイングトレーダーに転向し、ほとんどポジションを頻繁に調整しなくなりました。一度利益を得たら、きっぱりと売却してしばらく取引を休みます。

その時から、人生が好転し始め、すべてがクリアになりました。

私は聖人ではありません。これを書くのは、若くて愚かで、無邪気で衝動的だった自分を救うためです。

まず、普通のデイトレーダーとして、あなたは情報優位性のない状態でハイフリークエンシー取引をしています（リアルなオーダーフローも、明確な流動性マップも、マーケットメイカーのポジション情報も、執行優位も、何もありません）。

もし四半期に数回しか取引しないなら、生き残れるかもしれません。

でも、もし毎週10回以上取引したら？

たとえ世界一の“規律”と“リスク管理”能力があっても、最終的に数学があなたを完全に負けさせます。

一般投資家が失敗する理由は、一度も勝てなかったからではなく、決して止めなかったからです。ハイフリークエンシー取引の唯一の結末はただ一つ：破滅です。

だから私は自分自身に“罰則システム”を設けていて、四半期の取引回数制限を超えたら罰を受けることにしています。

私が経験した重大な損失は、すべて大きく勝った後に、取引をやめずに続けたことで起こりました。

そして、私の全ての大勝利（そして本当に長くお金を守れた勝利）は、大きな相場を捉えた後に、休み冷静になったからこそ実現しました。

このパターンはあまりにも明白で、痛いほどです。

“勝つ”とは突然大金を得ることではなく、本当の“勝ち”はそのお金を守り、翌年すべて失うことがないことです。

今では14歳の子どもがTikTokでデイトレーダーを自称し、TradingViewで線を引き、どこかの“大先生”の講座やDiscordグループに入れば、実用的な取引システムを手にしたと勘違いしています。

これには吐き気すら覚えます。自分がギャンブルしていると分かっていれば、少なくとも自分がゲームをしている自覚はあるでしょう。

しかし今のデイトレードブームは、2016年や2017年の“代理購入ブーム”よりも大きい。そして、あのブームの結末は誰もが知っています。

人々は取引の難しさを過小評価し、自分の能力を過大評価しています。

問題は数学だけではありません。そう、取引回数が多く、やめることが少なければ、継続的な利益はますます難しくなります。

本当の問題は、若い一般トレーダーたちが本気で、“規律”や“リスク管理”があれば、もはやギャンブルではないと信じていることです。デイトレードは日常の習慣として実行できる“スキル”だと思い込んでいます。

これは暗号資産のデイトレードだけでなく、米国株市場や他のほとんどの市場にも当てはまります。

ハイフリークエンシー取引は機関投資家専用です。

米国株市場を例に挙げます。

機関投資家のトレーダーが何を見ていないか知っていますか？ローソク足チャートやTradingViewです。

彼らはBloomberg端末を使い、そこには一般投資家が絶対に見られないデータがあります。

もちろん、あなたはこれをすでに知っているかもしれません。でも14歳から18歳の若者は知らない。彼らは自分のインジケーターがすべてのトレーダーが使っているツールだと信じています。

そこが本当に危険なのです。

自分がギャンブルしていると分かっていれば、少なくとも心のどこかでやめ時が分かります。

しかしこれを“システム”だと信じてしまうと、もう止めることができません。

あなたはクリックし続け、市場に資金を吸い取られるまでやめません。

デイトレード：カフェに偽装したカジノ

これはまさに偽装カジノのようなものです。

ラスベガスやマカオに入るとき、あなたはどんな場所か分かっています。ライト、テーブル、ディーラー、騒がしい音。脳は即座に“これはギャンブルだ”と認識します。

ですが今のデイトレードは、カフェに偽装したカジノのようなものです。

初心者トレーダーは、スキルを学びに来たと思い込んで入りますが、実際にはゆっくりと資金を吸い上げるために設計されたテーブルに座っているとは知りません。

だから彼らはやめないのです。

これこそが悲劇の本質であり、損失そのものではありません。

本当に哀れなのは、彼らが自分がギャンブルをしていないと本気で信じていること、その信念が全てを失うまで彼らを突き動かしていることです。

“稼いでいる”ように見える一般トレーダーたち（かつての私もそうでした）……正直、ほとんどの人はたまたま相場に乗れただけです。

運よくタイミングが合い、過去の損失で少しだけ“規律”を学んだことで、勝った後にやっとやめることを覚えたのです。

それでも、そんな幸運な人は全体の1％にも満たないでしょう。

取引でお金を稼ぐこと自体は実は難しくありません。本当に難しいのは、そのお金を守ることなのです。