SPXは現在6873.01で推移しており、ここでのセットアップはかなり興味深いものになっています。現在、ポジティブガンマの領域にあり、プットがコールと比べて高値で取引されている―つまりネガティブなIVスキューが現れています。これは何を意味するかというと、ディーラーが日中の値動きの大部分を吸収しており、市場を比較的落ち着かせているということです。しかし注意点があります。真の危険ゾーンは、ガンマフリップレベルを下抜けるような急激な下落です。そこを突破すると、一気に事態が激しく動く可能性があります。