ウォール街のアナリストたちはAlphabetに対して強気になってきています。Geminiの勢いが株価を$400 の水準まで押し上げる可能性があると考える人もおり、これは現在の水準から見て大きな上昇余地です。こうした楽観的な見方の背景には何があるのでしょうか？AI競争におけるGeminiのパフォーマンス改善が競争環境を変化させつつあるようです。

ここで注目すべき点があります。もしGeminiがさらに勢いを増せば、競合他社は巨額の支出計画を見直さざるを得なくなるかもしれません。AI主要ラボのひとつが、競争環境の変化にあわせて設備投資を縮小する可能性も十分にあります。調整される設備投資は数十億ドル規模にのぼるでしょう。

AIの軍拡競争は、誰が最も多くの資金を投入できるかで定義されてきました。しかし、効率性が単なる計算能力よりも重要になり始めたとき、何が起こるのでしょうか？Geminiの最近のアップグレードは、Googleが単に資金を投じているだけでなく、戦略的な賭けに出ていて、それが成果につながる可能性を示唆しています。

投資家にとっては、興味深い状況が生まれています。Alphabet株が$400 の買い注文を集めれば大きなリターンとなる一方、もし一社がより資本効率的なAIリーダーシップへの道を示せば、ライバル企業はインフラ投資の正当性を問われるプレッシャーに直面するでしょう。