コモディティにおけるインフレ拡大の分析：新たな上昇サイクルに突入するのか？

このグラフは、1990年代半ば以降のコモディティ・インフレ拡大の推移を2つの主要指標で示しています。
1. GSCIライトエネルギー指数 (黒線)：エネルギー主導のコモディティ価格変動の指標。
2. 年間価格上昇を記録するコモディティの割合 (赤線)：特定の1～2銘柄だけでなく、広範なコモディティでのインフレ圧力拡大を測る重要指標。
3. 200日移動平均線 (青線)：長期的な全体トレンドを示す。

主なポイント：

第一に、コモディティ・インフレの拡大は、コモディティ価格が力強い上昇サイクルに入る前に高まる傾向があります。これは2000年、2007年、2021年に繰り返されました。拡大とは、インフレ圧力が広範なコモディティに波及していることであり、需要の強さや供給側の弱さを反映しています。

第二に、現在は注目すべき転換期にあります。2023年のコモディティ・インフレ減速期を経て、インフレ率がプラスとなるコモディティの割合は再び徐々に上昇し始め、60%近くに達しています。歴史的にこのレベルに到達した際は、コモディティ価格の新たな上昇サイクルの始まりであることが多く、その終わりではありません。

第三に、コモディティ指数の長期トレンド (青線の平均) は、強い調整局面を経て明確な安定化の兆しを示しています。このパターンは2010年や2016年に類似しており、安定期間が次の上昇サイクルの前兆となりました。

これらが市場に意味すること
• コモディティ・インフレ拡大が続くなら、エネルギー・金属・食品価格が広範囲に上昇する波が到来する可能性が高いです。
• この動きは、特にドル安や供給減少と組み合わさった場合、世界経済にインフレ圧力を再びもたらす可能性があります。
• 投資家にとって、こうしたシグナルは価格急騰前の初期段階であり、チャンスと捉えられることが多いです。

まとめ：
インフレ圧力がエネルギーだけでなく幅広いコモディティに拡大しつつあり、市場は新たなコモディティサイクルの初期段階にある兆候が強まっています。この傾向が続けば、コモディティは今後の経済議論や金融政策において重要な役割を果たすことになるでしょう$GT #JoinGrowthPointsDrawToWiniPhone17