#加密市场观察 米国／日本の金利決定発表後、暗号市場は新たな上昇トレンドを迎える可能性があります！

長年にわたり、世界中の投資家はほぼゼロ金利で円を借り入れ、その資金で株式、債券、暗号通貨を購入してきました。

この「円キャリートレード」は、当時世界最大級の余剰流動性の供給源の一つでした。

しかし現在、日本国債の利回りが歴史的な高水準に達し、この安価な資金調達源は消えつつあります。

日本銀行も12月の会合で利上げを行うと予想されており、これがさらに利回りを押し上げ、より多くのトレーダーがキャリートレードのポジションを手仕舞うことを余儀なくされます。

このような事態が発生すると、投資家は円建てローンを返済するために世界中の資産を売却し、その売りがまず最初にビットコインやアルトコインなどのリスク資産に波及します。

この現象はすでに何度も見られています：

• 2024年3月、日本銀行の利上げはビットコインの明確な局所的高値と一致しました。
• 2024年7月、ビットコイン価格は再び上昇し、その後7日間で20%下落しました。
• 2025年1月、株式と暗号資産の価格はさらに上昇し、その後数カ月にわたって下落トレンドを経験しました。

日本の決定は常に世界の流動性スイッチの役割を果たしてきました。

米国がどのような政策を取ろうとも、日本銀行が金融引き締めを行うと流動性は急速に減少し、市場もそれに応じて調整されます。

しかし、FRB（米連邦準備制度）は緩和方向に進んでいます。

すでに2回の利下げを実施し、量的引き締め政策も終了、12月には再度の利下げの可能性が90%近くに上っています。

とはいえ、短期的にはまだ十分とは言えません。なぜならFRBは量的緩和や大規模な紙幣増刷を再開していないからです。

日本の引き締めの強さは依然としてFRBの緩和を上回っており、世界の流動性は現在も圧力に直面しています。

日本は1500億円の経済対策を発表しましたが、利回りが上昇し続けていることから、市場はこの刺激策の持続性を信じていないことが分かります。

利回りは上昇を続け、債券市場には圧力がかかり、日本が旧政策体制から脱却しつつあることが裏付けられています。

では、これが今後数週間から数カ月のビットコインや暗号資産にどのような意味を持つのでしょうか？

短期的には、市場のボラティリティは依然として高いままです。日本銀行の金融引き締めは、市場の調整、強制売却、突然の変動を引き起こす可能性が高く、これは過去3回の利上げでも見られた現象です。

しかし中長期的には、この圧力が去った後、この状況は強気のトレンドへと転換します：

• FRBは最終的により強力な緩和政策を必要とするでしょう。
• 日本の引き締めが完了する前に米国の流動性は改善し始めるでしょう。
• ビットコイン価格は通常、世界的な流動性逼迫期に底を打ち、その後に上昇します。
• パニックムードが広がる中、長期投資家は力を蓄え始めます。
• 日本銀行が安定し、FRBが完全に支援的な政策に転換すると、ビットコインは次の景気拡大サイクルを先導する傾向があります。

日本は短期的には圧力をかけるかもしれませんが、米国は徐々によりフレンドリーな流動性環境へと進んでいます。

この組み合わせは、ビットコインがより強固な長期的な基盤を形成する理想的な条件を作り出すことが多いです。
投資家にとっては、12月10日のFRB利上げ決定、12月19日の日本の利上げ可否が直接、暗号資産市場の流動性とトレンドに影響を与えます。そのため、近々良い押し目があれば現物を適度に買い増しすべきであり、リスク回避ムードや材料が出尽くせば、BTCは高確率で新たな上昇トレンドを開始するでしょう。現状、BTCとETHは明らかに機関投資家が先回りして買い増しており、次の大きなトレンドの前に本当に価値あるトークンは十分に換手・調整されているため、次のビットコイン上昇局面で爆発する可能性が高いです。中でも最も爆発が期待されるのはXRP、BNB、ADAです。