#数字货币市场回调 警報が鳴った：$BTC は8.6万の壁を破り85604の低点に達しました。この大きな下落の背後にはより大きな危機が潜んでいます。14兆ドル規模のキャリー取引がシステム的崩壊を引き起こそうとしています。この瞬間に飛び込んでディップを買う？大確率でダンプな買い手になるでしょう。

日本の中央銀行が本気になった。12月の利上げ確率は76%に急上昇し、1月にはなんと90%に達している。総裁は明確なシグナルを発信した。国債の利回りは2008年以来の高水準を記録し、インフレ圧力に加え円の継続的な下落があり、政策の転換が確定した。問題は、過去に低金利の円を利用してドル資産をレバレッジで取り扱っていたアービトラージプレイヤーたちが、今や一斉にブレーキをかけなければならないということだ。

キャリー取引の論理は非常にシンプルです：安い円を借りて、ドルに換えて$BTC と米国株に突っ込んで差益を得る。しかし、金利の上昇は借入コストを急上昇させ、これらの資金は反対の操作をしなければなりません——資産を売却して円に戻して債務を返済します。世界の流動性は瞬時に引き抜かれ、暗号市場が真っ先に影響を受けます。お金が減ると、資産が最初に売却され、投資家は国債などの安定した対象に転換し始めます。BTCの「デジタルゴールド」のストーリーは瞬時に色あせ、業界全体の資金調達環境も悪化します。

データがより直感的になりました。24時間以内に主流のコインは一般的に5%以上の下落を記録し、清算額は4億ドルを突破しました。11月を振り返ると、BTCは12.6万から一気に8万近くまで急落し、下落幅は20%を超え、ETF資金の純流出は35億で、単日の清算記録は9億に達しました。現在、レバレッジのロングポジションが強制的に清算され、大口アドレスが売却を行い、テクニカル面ではデッドクロスが発生し、市場の感情は非常に脆弱で、ちょっとしたネガティブニュースでも踏み踏みを引き起こす可能性があります。

短期はディップを買うことを考えないでください。12月18-19日の日本銀行の金利決定会合前は、市場の変動がさらに激しくなるでしょう。中期的にはアメリカ連邦準備制度（FRB）の態度を見守る必要があります。12月に利下げがあれば反発のウィンドウが訪れる可能性がありますが、利下げがなければダブルパンチです。長期的には過度に恐れる必要はありません。2024年の利上げ周期後、BTCは3ヶ月以内に歴史的高値を更新するでしょうが、今の核心的なタスクは生き残ることです。注目すべき3つのタイムポイントは、12月18-19日の日本銀行会議、12月中旬のFRB決定、2026年1月の日本の再利上げの可能性です。この期間、ポジションを厳しく管理し、全力投球を避けてください。