すべてのトレーダーが知っておくべき4つの先物戦略 (そしてなぜほとんどが失敗するのか)

先物取引は単に方向に全力を注ぐことではなく、エッジを見つけることです。価格の動きを推測するのか、リスクをヘッジするのか、非効率を利用するのか、選ぶ戦略がすべてを変えます。プロが実際に使用する四つのアプローチを紹介します。

1. ロングポジション: ブレイクアウトに乗る

シンプルな概念—安く買い、高く売る。資産が期限までに急騰すると信じて価格を固定します。本当のスキルは？いつエントリーするかを知ることです。

原油を70ドル/バレルで購入します。生産削減が近づいていて、抵抗線を突破する上昇ブレイクアウトを見つけたら、それがエントリー信号です。価格が80ドルに上昇しますか？あなたはバレルあたり$10 の利益があります。レバレッジは利益を増幅しますが、取引が横ばいになると損失も増幅します。ほとんどのトレーダーは下方リスクを過小評価しています。それがストップロスの出番です。資本を保護できるように十分にタイトに設定し、ノイズで振り落とされないように十分に緩く設定します。

2. ショートポジション: 下落からの利益

ブル市場がなくてもお金を稼ぐ必要はありません。ファンダメンタルズが価格の崩壊を示唆する時にショートセールをしてください。

例: 大豊作によるトウモロコシの供給過剰。6ドル/ブッシェルで空売りし、価格が5ドルに下がる。それはブッシェルあたり$1 の利益だ。しかし、ここに危険がある—もし価格が予期せず急騰した場合、損失は理論的に無限大だ。リスク許容度に合った$7 (またはその他のレベルで適切に設定されたストップロスは、損害を抑える。ショートスクイーズは実在する。ポジションサイズは、ショートを行う際に方向よりも重要である。

3. スプレッド取引：ボラティリティを減少させ、差分を捉える

方向性リスクが大きすぎますか？スプレッドを利用すれば、相対的な価格変動に賭けることができます。

暖房油と原油—季節的需要により暖房油がアウトパフォームする可能性があります。暖房油の先物を購入し、同時に原油をショートします。暖房油が8%上昇し、原油が横ばいのままであれば、スプレッドが拡大し、どちらの方向にも大きく賭けることなく利益を得ることができます。カレンダースプレッドも同じように機能します—7月の小麦を購入し、12月の小麦を売ります。あなたは、近い将来の価格が後の月に対して上昇することに賭けています。派手ではないリターンですが、ボラティリティもはるかに少ないです。機関投資家はこれを好みます。なぜなら、方向性リスクを回避しながら予測可能な季節パターンを捉えることができるからです。

4. アービトラージ: “リスクフリー” ゲーム )Sort Of(

取引所Aで金が1,500ドル、取引所Bで1,505ドルで取引されていますか？安く買って高く売り、)スプレッドを即座にポケットに入れましょう。

クリーンに聞こえます。キャッチ：実行速度がすべてです。注文を出す頃には、ギャップが消えてしまうかもしれません。機関投資家は、高頻度システムでこのゲームを24時間年中無休で、マイクロ秒のアドバンテージを持って運営しています。個人投資家もアービトラージを行うことができますが、必要なのは：

• 高速ブローカーアクセス
• 資本のデプロイ準備完了
• 手数料に注意$5 それらはあなたのスプレッドを食べるかもしれません(

アービトラージは数学的には低リスクですが、運用的にはスピードゲームです。

本音トーク

各戦略には雰囲気があります—ロングポジションはトレンド信者に適し、ショートはマクロベアに適し、スプレッドはパターントレーダーに適し、アービトラージはテクノロジーに精通したスキャルパーに適しています。実際に市場を分析する方法に合ったものを選んでください。リスク許容度だけではありません。そして、覚えておいてください：レバレッジは両方の方向に影響を与えます。10倍の勝利は素晴らしいですが、10倍の損失になるとそうではありません。

自分のエッジに合わせて戦略を調整しましょう。もしエッジがないのであれば、スプレッドから始めてみてください。彼らはあなたをうまく謙虚にさせた後、口座を吹き飛ばします。