暗号通貨取引におけるケリー基準の実用化

多くのトレーダーが尋ねています：どのように科学的に各取引のポジションサイズを決定するのか？答えは古い数学ツールにあるかもしれません——ケリー基準。

ケリー基準とは？

ケリー基準は、ベル研究所の科学者ケリーによって1956年に提唱されました。その核心思想は非常にシンプルです：あなたの勝率とオッズに基づいて、最適なポジションサイズの比率を算出します。公式はこんな感じです：

f = (bp - q) / b*

その中：

• f* = 投資すべき資金の比率
• p = 勝つ確率
• Q = 故障確率 (1-P)
• b = P&Lレシオ(利益/損失)

実用例

あるコインを良いと思っていると仮定し、勝率を60％、リスクリワード比を2:1（200円の利益を得るために100円の損失）と評価します。公式に代入します：

f * = (2×0.6 - 0.4) / 2 = 0.4

これは1回の取引に総資金の40%を投入すべきであることを意味します。これにより、チャンスを捉えつつ、一度の失敗で直接ポジションを失うことはありません。

メリットvs落とし穴

利：

• 過度なレバレッジや過度な保守を避けるのを助けます
• 長期的な複利成長の最大化
• 取引がより規律正しくなる

落とし穴：

• 仮想通貨市場の変動が激しく、確率の推定自体が正確ではない
• ブラックスワンイベント（政策、技術リスク）ケリーは計算できない
• もし確率を誤って見積もった場合、一度の損失で大きな痛手を被る可能性があります。
• 取引手数料、スリッページ、心理的ストレスなどの現実的なコストを考慮していない

どう使えば信頼できる？

1. 機械的に適用しない：ケリーの40%は上限ではなく、リスクを下げるために20%-30%を使用することもできます。
2. 継続的な調整：市場の変化が速いため、あなたの勝率の評価や損益比は定期的に更新する必要があります。
3. 組み合わせ思考：ケリーだけでなく、ポジションの分散や現物のヘッジも考慮しなければならない
4. 心理要因：大きな損失はメンタルに大きな影響を与えるので、受け入れることができなければならない

言い換えれば、ケリー基準は参考に過ぎず、絶対的な真実ではありません。暗号通貨の世界ではお金を稼ぐのは難しく、どんなに賢い数学モデルでも市場自体の狂気を変えることはできません。それを考え方を最適化するために使うことはできますが、盲信しないでください。