次のアルトコインシーズンをリードする可能性があるDEXトークンの3つの理由

ソース: CryptoNewsNet オリジナルタイトル: このDeFiサブカテゴリーが次のアルトコインシーズンを牽引する3つの理由 オリジナルリンク: アルトコインシーズンはまだ来ていませんが、トレーダーたちはすでに初期のシグナルを探しています。特に目立つDeFi特化セクターがあります：分散型取引所です。クジラたちは弱い市場の間にDEXトークンを購入しており、その価格の動きはビットコインが減速するときに彼らが独自に動くことができることを示しています。

次のアルトコインシーズンが到来した場合、これはすでに初期のリーダーシップ特性を示している数少ないグループの一つです。なぜそうなのか理解しましょう!

理由1: DEX取引シェアがCEX現物および先物に対して上昇し続けている

DEX市場は今年ずっと勢いを増しています。

スポットDEXの取引量は、世界のスポット取引量に対するシェアとして、2022年9月の5.4%から2025年11月には21.19%に増加しました。2025年6月には37.4%に達し、記録的な高水準となりました。これは、ユーザーが市場全体が弱い時でも、より多くのスポット活動をオンチェーンに移していることを示しています。

デリバティブ活動は同じ物語を物語っています。

DEXからCEXへの永久契約比率は、2024年11月の2.05%から今月の11.7%に急増し、これまでで最も強い数値となりました。より多くのトレーダーが取引所ベースのものよりもオンチェーンの永久契約を選択する際、DEXシステムへの信頼が高まっていることを示唆しています。

この強さにもかかわらず、DEXトークンカテゴリーは過去1週間で3.9%の下落を示していますが、CEXトークンは同じ割合で上昇しています。このギャップは過小評価を示しており、センチメントが改善すればDEXトークンが追いつく余地を作ります。

そのため、このサブカテゴリはトレーダーがメジャーからローテーションする際に最初にチェックする場所の一つになっています。

理由2：クジラが静かに重要なDEXトークンを蓄積している

DEX特有の価格動向は表面上は弱く見えるが、大口のウォレットは着実に購入している。クジラやメガクジラは、価格が過去30日間横ばいまたは下落している間も主要なDEXの名前に追加している。

UNIは30日で3.4%下落していますが、メガホエールは保有を11.66%増加させました。上位100アドレスは現在8.98百万UNIを保有しており、強い蓄積を示していますが、取引所は供給を失い続けています。

ASTERは30日でほぼ横ばいで0.9%上昇していますが、クジラのシグナルはさらに強力です。クジラの保有量は133%増加し、トップティアアドレスはさらに2.87%の供給を追加しました。リテールウォレットは引き続き売却していますが、クジラが早期にポジショニングすることは通常、価格が続く前にセクターが転換する最初の兆候です。

CAKEは30日で5.4%下落していますが、上位100アドレスの(メガクジラ)は残高を40.51%増加させました。

この3つの無関係なDEXエコシステムに共通するパターンは、1つの共通メッセージを示しています: 大口保有者は弱気の際にポジションを築いており、退出していないのです。

セクターがオンチェーンの採用の増加と同時にクジラ需要の増加を示すとき、リスクアペタイトが戻ると、しばしば最も早い恩恵を受ける一つになります。

理由3: ビットコインが停滞するとDEXトークンの動きが異なる

月次の相関トレンドは、主要なDEXトークンがもはやビットコインと連動していないことを示しています。ここでの相関とは、2つの価格がどのように一緒に動くかを測定するピアソン相関係数を指します。負の値は、逆の方向に動くことを意味します。

UNIはビットコインと-0.13のわずかな負の相関を示しています。ASTERは-0.57というはるかに強い負の値を示しており、ビットコイン主導の市場では珍しいです。

これは、ビットコインが後退するとき、これらのトークンはすぐには追随しないことを意味します。場合によっては、彼らは独立して動くため、早期の投機的な流れを引き付けることがあります。この独立性は、アルトコインのローテーションの最初の兆候の一つです。

チャートは同じ見解をサポートします。

ASTERの12時間チャートは、20期間と50期間のEMA (指数移動平均)の間で完了したベアリッシュクロスオーバーを示しており、その後ベアリッシュパワーは減少しています。負のBTC相関を持つトークンがベアリッシュクロスオーバー後に弱まるベアリッシュ圧力を示す場合、市場状況が反転すれば反発する最初の候補の1つになります。

EMAは、最近の価格キャンドルにより重みを与える移動平均です。

UNIは弱い上昇トレンドラインを持つタイトなペナント内で取引されていますが、タッチポイントは2つのみです。$6.91を上回ると、$8.06および$10.26が開きますが、オンバランスボリューム(OBV)からの確認が必要です。OBVはボリュームフローを測定し、上向きのシフトがないと、ブレイクアウトはしばしば失敗します。それでも、テクニカル構造はクジラの蓄積および負の相関の背景と一致しています。

この組み合わせ—クジラの購入、弱気の力が衰退し、価格が切り離される—は、より広範なサイクルが始まる前の初期のアルトコインリーダーの行動そのものです。

しかしアルトコインシーズンはまだ始まっていない

BlockchainCenterのアルトコインシーズンインデックスによると、現在のスコアは33で、真のアルトコインシーズンを示す75の閾値を大きく下回っています。

インデックスは、最後のアルトコインシーズンが始まってから63日が経過しており、シーズン間の平均ギャップは67日であることも示しています。これにより、市場は通常ローテーションが始まるウィンドウに近づいていますが、まだそこには達していません。

ビットコインのドミナンスは依然として高く、これはビットコインが依然として暗号通貨の出入りするお金の大部分を制御していることを意味します。アルトコインシーズンが形成されるためには、2つのことが同時に起こる必要があります:

1. 総暗号市場の時価総額は成長する必要があります。
2. ビットコインのドミナンスは同時に下がる必要があります。

その組み合わせは、トレーダーがビットコインからアルトコインに資金を移していることを示すでしょう。その時だけ、セクターは持続可能な方法でブレイクアウトすることができます。

もしそのシフトがこのサイクルで起こるなら、DEXトークンは初期の波をリードする最も強力なケースの一つを持っています。彼らはすでに上昇するボリュームシェア、安定したクジラ需要、ビットコインとの負の相関を示しており、これはしばしば最初に回転するセクターに見られる特性です。