面白いことを発見した——米国のAI大手たちが「左手で右手を倒す」ゲームを始めた。

まずはNVIDIAのこのラインを見てみましょう：OpenAIに1000億ドルを投入する準備をしていたが、結果的にOpenAIはOracleと5年間の3000億ドルの計算力契約を結び、Oracleはお金を手に入れた後、NVIDIAのGB200チップを狂ったように購入しました。お金は一周して、結局またNVIDIAのポケットに戻ってきました。

マイクロソフトの方はもっとすごい。すでにOpenAIに130億ドル以上を投資しており、OpenAIはそのお金でAzureクラウドサービスを購入している（基盤はNVIDIAのGPUを使用している）。NVIDIAは再びOpenAIに投資している。完璧なクローズドループ。

さらにAnthropicのケースがあります：マイクロソフトとNVIDIAが共同で150億ドルを投資し、その条件はAnthropicが300億ドルのAzureサービスを購入することです。お金は再び流れ戻りました。

目が眩むように見えますか？実はその背後の論理は非常にシンプルです——2027年から、世界のAIインフラは毎年1兆ドルを消費し、2025年から2030年の累積需要は5兆から7兆ドルの間です。今、市場に出回っている1210億は？ほんのわずかなもので、割合はわずか2.3%です。

本当のゲームは、まだウォームアップを始めたばかりです。