兄弟たちは元気ですか？深夜の米国非農業部門雇用者数（NFP）が、実際に市場の感情を直接燃え上がらせました——アメリカの9月の非農業者数が予想の5万人を大きく上回る11.9万人の意外な増加を記録し、修正後の前値2.2万人と比較してもはるかに強い結果となりました。失業率は4.3%から反転して4.4%に上昇し、2021年以来の新高値を更新しました。

このデータはなぜそんなに重要なのか？それは、再び12月の連邦準備制度の利下げの問題を混沌とした範囲に引き戻すからだ。

一方では雇用の反転や経済の強い回復があり、米国の労働市場の「予想外の好調」は連邦準備制度内のタカ派が引き続き発言する要因となっている——今は利下げを行うには早すぎる、再びインフレが高まるリスクを冒すことになる。一方では失業率が引き続き上昇し、経済的な圧力が徐々に顕在化しており、ハト派は利下げによって市場を支える必要があると考えている。政策の対立が急速に拡大している。

さらに複雑なのは、アメリカ政府のシャットダウンが通常の経済データの中断を引き起こしたことで、この非農業データはシャットダウン後の最初の「正式な健康指標」であり、通常よりも重要性が増しています。加えて、今月の労働省の発表によれば、10月の雇用報告は11月と統合して発表されるとのことで、今後数週間の市場の「データ参照枠」がさらに希少になることを意味しています。

市場の反応から見ると、米国債の利回りとドル指数が明らかな双方向の変動を示しており、トレーダーは利下げ期待の駆け引きが一瞬で高まっています。リスク資産は短期的により大きな変動範囲を迎える可能性があり、特に流動性が不安定で方向性が不明な時期において。

全体として、この非農データは悪材料でも良材料でもなく、「方向未定時代」の再びの強い刺激です。今後数日間、市場は「12月に金利を引き下げるのかどうか」を巡って新たな引っ張り合いを展開します。トレーダーにとって：これは機会でもあり、罠でもあります。ポジション管理をしっかり行うことが、方向を判断することよりも重要です。

暗号通貨市場の動向は不確実性と挑戦に満ちていますが、潜在的な機会も秘めています。投資家は暗号通貨投資に参加する際、関連するリスクを十分に理解し、冷静かつ理性的に市場の変化に対処するための堅実な戦略を維持するべきです。