P/E比率とは何ですか？

重要なポイント

• P/E比率は、投資家が企業が得る1ドルあたりに支払う金額を示します。何かが割高かお買い得かを簡単に確認する方法です。

• P/Eの種類はいくつかあります。トレーリング、フォワード、絶対、相対です。それぞれが異なる物語を語ります。ただし、その業界で何が普通かという文脈が必要です。

• P/Eは暗号通貨にはあまり効果がありません。ほとんどのコインは企業のように利益を上げていません。一部のDeFiプロジェクトは似たようなアイデアを試していますが、まだ始まったばかりです。

はじめに

株式を見たことがありますか？ "P/E比率"が言及されているのを見たことがあるでしょう。それは株価収益率を意味します。投資家はこのツールを好みます。これは株を購入する価値があるかどうかを判断するのに役立ちます。しかし、実際には何を教えているのでしょうか？

P/E比率とは何ですか？

P/Eは株価と利益を比較します。単純な概念です。これは、株が高価か安価か、またはちょうど良いのかを、価格と会社が実際に稼いでいる金額を見て判断するのに役立ちます。

基本的に、これは人々が企業の利益の$1 に対して支払う意欲を示しています。

P/E フォーミュラ

PER=(Stock株価÷Share)当たり利益

我々は、特定の期間中に流通している平均株式数で、税金などを差し引いた後の総利益(を割ることによって、一株あたりの利益を得ます。

P/Eレシオの種類

P/Eは一つだけではありません。いくつかの種類があります:

• トレーリングP/E: 過去12ヶ月に基づいています。実際の数字で、推測はありません。

• フォワードP/E: 来年の利益予測を使用します。いわばクリスタルボールのようなものです。

• 絶対P/E: 基本的な公式—現在の価格を最近の収益で割ったもの。装飾はなし。

• 相対P/E: 企業のP/Eを何か他のもの、例えば業界平均と比較します。

P/Eを理解する

P/Eには文脈が必要です。高いP/E？投資家が驚異的な成長を期待している可能性があります。低いP/E？過小評価されているか、問題を抱えているかもしれません。

しかし、「高い」と「低い」はどこでも同じではありません。テクノロジー企業は通常、公益事業会社よりも高いP/Eを持っています。考えてみると、納得がいきます。

なぜP/Eが重要なのか

P/Eは迅速な価値チェックを提供します。同様の企業を比較する際に非常に便利です。もし二つのビジネスが同じことをしているのに、一方のP/Eがはるかに高い場合、その理由が気になるかもしれません。

それは以下に適しています：

• 取引を見つける: 潜在的に過小評価されている株を見つける。

• 変更の追跡: 市場の意見が時間とともにどのように変化するかを見る。

• 現実チェック：業界の平均と比較することは、物事を見通すのに役立ちます。

P/Eの弱点

完璧ではありません。一人では使用しないでください。いくつかの問題:

• 損失があると無駄。利益がないということはP/Eがないということです。

• 成長盲目。急成長している企業は通常、P/E比率が高くなります。それは普通のことです。

• ゲームされる可能性があります。企業は時々数字を操作します。

• 重要なことを見落とす。債務やキャッシュフローを考慮しない。

他の指標にも目を向けてください。収益のトレンド。利益率。負債水準。全体像が重要です。

業界全体のP/E

P/Eはセクターによって大きく異なります。リンゴとリンゴを比較してください。例えば:

• テクノロジー: 高いP/E比。皆が成長を期待している。

• ユーティリティ: 低いP/E。安定した、予測可能な収益。

異なる業界を比較していますか？奇妙なアイデアが得られるかもしれません。

P/E とクリプト

ビットコインにP/Eは機能しますか？実際にはそうではありません。P/Eは明確な収益報告が必要です。ほとんどの暗号通貨は企業のように利益を生み出しません。

いくつかのアナリストは試みています。しかし、手数料を徴収するDeFiプラットフォームはどうでしょう？計算できる何かがあるかもしれません。現時点では実験的なようです。まだメインストリームではありません。しかし、人々はこの新しい世界に伝統的な概念を適応させています。

最後の考え

P/E比率は、価値の迅速なスナップショットを提供します—価格対収益力。株がその収益に基づいて適正価格かどうかを見極めるのに役立ちます。完璧ではありません。詳細な地図ではなく、コンパスのようなものです。しかし、株をチェックする際の良い出発点です。