マーケットの流動性: よく理解されていないこの現実に対する私の批判的な視点

何年もトレーディングをしてきましたが、流動性は金融の専門家が冷静に説明する抽象的な概念ではないと言えます。それは砂漠の水のようなもので、豊富なときは誰も気にしませんが、足りなくなるとパニックになります!

私にとって、流動性は利益を得るか、崩壊するポジションに閉じ込められるかの違いを表しています。価格が崩壊している間に、ポジションから出ようとしたことは何度ありますか？それが本では決して説明されない厳しい現実です。

流動的な市場？幻想です！大手プラットフォームでも、重大なイベントの際にスプレッドが急激に拡大するのを見たことがあります。画面に価格が表示されている瞬間でも、注文がまったく異なるレベルで実行されることがあります。

流動性の次元について率直に話しましょう。スプレッドは表面的な指標に過ぎません。パニックが起こると、見かけ上は深いオーダーブックが数秒で消えてしまうのを見たことがあります。それらの注文？近づくと消えてしまう単なる蜃気楼です。

ファンドマネージャーは市場の「レジリエンス」についてあなたを欺くでしょう。なんて冗談だ！2010年5月のフラッシュクラッシュや2020年3月の混乱の後、彼らは皆、これが例外的だと主張しました。しかし、これらの出来事は真実を明らかにします：流動性は、最も必要な時に消えてしまう約束です。

取引量？しばしば、ウォッシュトレーディングやお互いに売買を行うアルゴリズムによって人工的に膨らまされています。これらの数字を信じないでください！

私たち個人トレーダーにとって、流動性は私たちの自由を意味します。それがなければ、私たちはポジションの囚人になります。この要因を軽視することが数ヶ月分の利益を数分で台無しにする可能性があることを、私は身をもって学びました。

流動性リスクは実際に存在し、誰も本当に安全ではありません。最大のファンドでさえ、行き詰まることがあります。2008年のことを思い出しますが、"流動的"な資産が突然売れなくなったことがありました。

真の知恵とは？流動性は信頼と同じように、最も必要な時に消えてしまうことを理解することです。したがって、あまりにも穏やかな市場には注意し、常に最悪の事態に備えてください。