最近、暗号資産市場は大きな打撃を受け、ビットコインの価格が11万ドルの大台を下回り、イーサリアムも約3800ドルまで下落しました。市場全体では短期間で1400億ドル以上の時価総額が消失し、投資家の広範なフォローを引き起こしました。

今回の市場の動揺は、さまざまな要因が共同で作用した結果です。まず、機関資金が暗号市場から撤退しています。データによると、アメリカの現物イーサリアムETFは4日連続で資金の純流出が発生し、合計で5.47億ドルを超えました。現物ビットコインETFも今週3回の純流出があり、合計資金の純流出は4.79億ドルを超えました。次に、かつて人気を博したデジタル資産の財庫の物語が冷却しており、大多数のDATの市場純資産価値比は平価に近づいています。

マクロ経済の観点から、アメリカのGDP成長率が予想を上回り、初回失業保険申請件数が減少したことにより、これらの強いデータは、連邦準備制度の将来の利下げの不確実性を高めました。連邦準備制度内でのさらなる利下げに関する意見の相違も深まっており、リスク資産のパフォーマンスに影響を与えています。

現在の市場環境に直面して、投資家は冷静さを保ち、短期的な変動に影響されない判断をするべきです。重要なサポートラインは106,000ドル付近に注目できます。もしビットコインがこの位置で有効なサポートを得ることができれば、第四四半期のマーケットは期待できるでしょう。一般的な投資家にとっては、盲目的に空売りしたり、一度に大きく底値を狙ったりすることは推奨されません。大きなチャンスをつかむ場合は、分割してポジションを構築し、ETFの期待がある主流通貨に重点を置くべきです。

市場の感情指標に関して、現在の恐怖と欲望の指数は32に下落し、4月以来の最低値を記録しました。これは市場が恐怖の領域に入ったことを示していますが、極端な恐怖の状態には達していません。歴史的な経験から、恐怖と欲望の指数が20に近づくと、往々にして底を打つ良い機会となります。一方、指数が80を超えると、リスクに警戒する必要があります。

このような市場環境では、投資家は冷静さを保ち、市場の動向やマクロ経済指標に注意を払い、リスク管理を適切に行い、発生する可能性のある投資機会を捉える必要があります。