個人投資家が金融市場で常に負ける理由:不適切な投資決定の背後にある心理

個人投資家も同じ過ちを犯し続けています。彼らは高く買います。安く売る。彼らは敗者にしがみつき、あまりにも早く勝者を捨てます。🚀

ダニエル・カーネマン、あのノーベル賞の人は、これをある程度理解していました。時間に耐え忍ぶことで勝つ投資家もいれば、大物プレイヤーに従うことで勝つ人もいます。しかしカーネマンは？彼は異なる提案をしました：心理学と友達になることです。

彼は2002年にノーベル経済学賞を受賞しました。心理学者としては初めてのことです。かなり大きな出来事です。彼は「合理的経済人」についてのすべての高尚な経済理論に挑戦しました。私たちの脳が、単に市場の状況だけでなく、お金の決定に影響を与えることが判明しました。

投資の3つの心理的な罠

1.損失回避 📉

カーネマンの研究は、損失が利益の感覚よりも2.5倍痛むことを示しました。納得できますね。

• 勝ちを少し下げたときに急いで売ろうとします
• 私たちは永遠に敗者にしがみつきます。望んで。待つこと。

バフェットは1987年に「穴に落ちたら、掘るのをやめなさい」という賢いことを言いました。彼はまた、他人が貪欲になると恐れるという有名なセリフも持っていました。その男は物事を知っていました。

2.確実性効果 💎

選択肢があれば、私たちは保証を好みます。確実なこと。しかし逆に考えてみてください—確実な損失に直面したときは？私たちはギャンブルをします。

これは多くのことを説明しています。

• 正常な人々は良いニュースが届いた後に押し寄せる
• 大手金融機関は、その場ですぐに売れることが多い
• 悪いニュースは個人投資家をパニックにさせ、機関投資家は株を買い占めます

3.リフレクションエフェクト 🔄

損失は私たちを変えます。私たちはギャンブラーになります。カーネマンは奇妙なことに気づきました—30%の損失に直面すると、投資家は「平均化する」可能性が200%高くなります。悪循環。

その「九回転ルール」は重要なようです。9日間連続で下落すると、個人投資家は「さすがに今度は反発するだろう！」と思います。しかし、通常はそうはなりません。

ニュートンの例

超天才でさえ閉じ込められます。科学者のミッチェルとデュイリアの友人であるアイザック・ニュートンは、株式の貯蓄を失いました。その男は惑星の動きを計算することはできたが、人間の欲望を理解することはできなかった。考えてみてください。🌕

ケンブリッジのいくつかの脳研究は、その理由を説明するのに役立ちます。繰り返される損失は、私たちの合理的な脳をシャットダウンし、感情センターを300%も活性化します。市場が反転する直前に私たちがあきらめるのも無理はありません。

心理的バイアスを克服する

メダルファンドがあります。30年以上にわたって年66%のリターン。2008年の混乱の際に80%の利益を上げました。彼らの秘密は？数学モデルです。感情は禁物です。

カーネマンが言ったように、「私たちは認知バイアスを排除することはできませんが、ミスをコストのかかるものにするようなシステムを設計することはできます。」悪くない考えです。🔥

投資の成功は市場に勝つことではなく、自分自身に勝つことです。