ジャンプトレーディングの影の世界の内側：私の視点

1999年に設立されたJump Tradingは、金融市場における単なるプレイヤーではなく、水面下でうごめくサメです。彼らの動きを見てきた者として言えるのは、彼らの「アルゴリズム取引戦略」は、私が超人的なスピードで電子的なスリを指していると思うような立派な言葉です。

確かに、彼らは市場に「流動性」を提供しています。しかし、現実を見ましょう - 彼らは親切心からそれを行っているわけではありません。彼らの高頻度アルゴリズムは、あなたの取引が実行される数マイクロ秒前に滑り込み、あなたのものになるべき利益をかすめ取ります。私はそれが何度も起こるのを見てきました。

彼らの技術は単なる「革新的」ではなく、ほとんど恐ろしいものです。通常のトレーダーが標準的なツールを使う中、Jumpは軍用グレードのハードウェアと独自のコードを展開し、まばたきするよりも早く取引を実行できます。これは本当に公平な競争なのでしょうか？私はそうは思いません。

私が最も苛立たしいのは、彼らが暗号市場にどのように侵入したかです。彼らはデジタル資産にも同じ略奪的な戦術を適用し、価格を「安定させる」と主張しながら、実際には私たちのような小売業者から価値を引き出すだけです。彼らは市場を改善しているのではなく、他の誰よりも早くその非効率性を利用しているのです。

彼らのコンピュータシステムは市場データをマイクロ秒単位で分析し、他のすべての人に対して不公平な優位性を与えています。まるで自分のカードを見ることができる相手とポーカーをしているようなものです。彼らはこれを「効率」と呼びますが、私はそれを不正なゲームと呼びます。

Jumpの伝統的および暗号市場における存在は、これらのウォール街の戦術が金融のあらゆる隅に感染したことを示しています。彼らは価値のあるものを生み出すのではなく、単に買い手と売り手の間に入って、目に見えない通行料を請求しています。

金融機関は、ジャンプトレーディングのような企業が市場を「より効率的に」したことを称賛していますが、この効率性が主に自分たちの収益にどのように役立つかについてはほとんど言及していません。次にあなたの取引が予想よりもわずかに悪い価格で実行されるときは、どこかでジャンプのアルゴリズムがその小さな違いから利益を得た可能性が高いことを思い出してください。