Gateは、許可のない中央集権型流動性プール(CLMM)およびファームを導入することによって、分散型金融において大きな前進を遂げました。この画期的な開発は、プロジェクトチームや個々のユーザーがマーケットIDを生成し、マイニング排出を通じて流動性を開始し、エコシステム内の任意のトークンペアに対してカスタム取引手数料ティアを選択することを可能にします。## パーミッションレスへの進化Gateの許可なしの旅は、先駆的な許可なしのAMM流動性マイニングプールの導入から始まりました。この革新により、誰でもAMMプールを設立できるようになり、分散型金融における重要なマイルストーンを示しました。この成功を受けて、Gateは定常的なプロダクトプールを特徴とする無許可のエコロジカルファームを立ち上げました。この開発は、許可されたマイニング報酬を可能にし、分散型流動性に向けたもう一つの前進を表しました。その後、Gateは中央集権的な流動性(CLMM)プールを発表しました。この進展により、現在の価格周辺の流動性の深さが強化され、トレーダーにより有利なレートが提供されました。CLMMプールの流動性提供者(LPs)は、特定の価格範囲内で流動性を供給できるようになり、活発に取引される流動性に対する手数料比率を増加させることができます。Gateのプラットフォーム上の最新の許可不要CLMMプールとファームは、任意のユーザー、プロジェクト、またはコミュニティが任意の通貨ペアのプールを作成し、ファーミング報酬を管理できるようにし、プール内の流動性をさらに強化しています。## 資本効率を通じたエコシステムの流動性向上CLMMプールの流動性プロバイダーは、取引手数料とトークンファーミングを通じて報酬を得ます。経験豊富なユーザーやマーケットメーカーにとって、これはより効率的な資本配分を意味し、より高い手数料と報酬シェアを生み出すと同時に、トレーダーの価格設定を改善します。しかし、流動性提供者は、アクティブなポジションの監視と市場のボラティリティの認識が、潜在的な一時的損失リスクの増加を軽減するために不可欠であることを理解することが重要です。トークンの流動性を高めることを目指すプロジェクトやコミュニティは、許可のないCLMM流動性プールやファームが、インセンティブ付き流動性に対するより強力なコントロールを提供することを発見するでしょう。現在、プールの作成者は4つの手数料レベルから選択できます：0.01% (非常に安定した資産に最適)、0.05% (ペッグされた資産および高取引量ペアに適しています)、0.25% (ほとんどのペアに最適)、そして1% (変動の大きい資産に最適)。プールに適切な手数料レベルを選択することで、LPの取引手数料インセンティブを最適化できます。## 許可不要のファーミングと流動性ブートストラッピングパーミッションレスCLMMプールのクリエイターは、流動性をさらに促進し、方向付けるために報酬分配を調整することもできます。このプロセスは簡単です：プールのクリエイターはファームを設立し、報酬トークンの数量を指定し、マイニングの開始日と終了日を設定するだけです。取引範囲内にCLMM流動性ポジションを持つユーザーは、自動的にマイニング報酬を蓄積します。ファームの作成を検討しているプロジェクトは、トークン報酬を決定する際にいくつかの重要な要素を考慮する必要があります:1. 異なるTVL概念：総ロック価値(TVL)は、標準CPMMプールの主要な流動性指標である一方、CLMMプールはトークンの中間価格周辺の流動性に焦点を当てています。この「総プール流動性」から「現在の価格近くの総流動性」への視点のシフトは、プロジェクトがトークンの発行がCLMMプールの流動性の深さにどのように影響するかを評価するのに役立ちます。2. APR計算: 標準的なAMMプールのAPR計算はCLMMには直接適用されないことに注意が必要です。CLMMの利回りは特定の取引価格ポイントでの流動性に依存しているため、APR計算はより複雑で推定に基づいています。Gateのユーザーインターフェースは、CLMMの流動性提供者や資金プールのクリエイターが利回りを考慮するための3つの異なる推定APR計算方法を提供しています。## CLMMとCPMMの比較分析利回りを追求するユーザーであろうと、プロジェクトがトークン流動性を構築している場合であろうと、CLMMとCPMMプールの違いを理解することは重要です。CLMMプールは技術的に高度であり、流動性提供者がリターンを最適化するために積極的なポジション管理を必要とします。これらはしばしば、流動性を中間価格近くに集中させることで、トレーダーにより良い価格と、定常的な商品プールと比べて少ない流動性で低い価格影響を提供することができます。しかし、CLMMプールは流動性提供者にCPMMプールよりも大きな一時的損失リスクをもたらす可能性があるため、積極的な戦略となります。対照的に、標準CPMMプールでは、LPプロバイダーはアクティブなポジション管理なしに取引手数料やマイニング報酬から収益を得ることができ、より受動的なLP戦略を表しています。しかし、このアプローチはプールの流動性を価格曲線全体に分散させるため、資本の効率的な利用が低下します。CLMMと比較して、CPMMは一般的に同様の価格のスワップを提供するためにより高いTVLを必要とします。## 資金プールを作成するための重要な考慮事項CLMMまたはCPMMプールを作成するか流動性を提供するかを決定する際、クリエイターは自分の目標を明確にし、コミュニティのユーザータイプを考慮するべきです。流動性管理を促進し、流動性が少ない場合でも競争力のある価格を提供することが目的であれば、CLMMが好ましい選択肢となるかもしれません。また、初期のコミュニティメンバーに報酬を与え、パッシブマイニング報酬を提供し、トークンTVLを促進することが優先事項である場合、Gateの標準CPMMプールがより適している可能性があります。プールの作成者は、意思決定を行う際に価格変動や取引量の時間的変化も考慮すべきです。## 未来のエコシステムの発展Gateは、その許可不要のCLMMプールとファームを通じて、エコシステム全体で分散型流動性をさらに推進することに熱心です。この革新的なアプローチは、分散型金融の風景を再構築し、ユーザー、プロジェクト、コミュニティに新たな機会を提供することを約束します。
Gateの革命的なパーミッションレス流動性プールとファームの発表
Gateは、許可のない中央集権型流動性プール(CLMM)およびファームを導入することによって、分散型金融において大きな前進を遂げました。この画期的な開発は、プロジェクトチームや個々のユーザーがマーケットIDを生成し、マイニング排出を通じて流動性を開始し、エコシステム内の任意のトークンペアに対してカスタム取引手数料ティアを選択することを可能にします。
パーミッションレスへの進化
Gateの許可なしの旅は、先駆的な許可なしのAMM流動性マイニングプールの導入から始まりました。この革新により、誰でもAMMプールを設立できるようになり、分散型金融における重要なマイルストーンを示しました。
この成功を受けて、Gateは定常的なプロダクトプールを特徴とする無許可のエコロジカルファームを立ち上げました。この開発は、許可されたマイニング報酬を可能にし、分散型流動性に向けたもう一つの前進を表しました。
その後、Gateは中央集権的な流動性(CLMM)プールを発表しました。この進展により、現在の価格周辺の流動性の深さが強化され、トレーダーにより有利なレートが提供されました。CLMMプールの流動性提供者(LPs)は、特定の価格範囲内で流動性を供給できるようになり、活発に取引される流動性に対する手数料比率を増加させることができます。
Gateのプラットフォーム上の最新の許可不要CLMMプールとファームは、任意のユーザー、プロジェクト、またはコミュニティが任意の通貨ペアのプールを作成し、ファーミング報酬を管理できるようにし、プール内の流動性をさらに強化しています。
資本効率を通じたエコシステムの流動性向上
CLMMプールの流動性プロバイダーは、取引手数料とトークンファーミングを通じて報酬を得ます。経験豊富なユーザーやマーケットメーカーにとって、これはより効率的な資本配分を意味し、より高い手数料と報酬シェアを生み出すと同時に、トレーダーの価格設定を改善します。
しかし、流動性提供者は、アクティブなポジションの監視と市場のボラティリティの認識が、潜在的な一時的損失リスクの増加を軽減するために不可欠であることを理解することが重要です。
トークンの流動性を高めることを目指すプロジェクトやコミュニティは、許可のないCLMM流動性プールやファームが、インセンティブ付き流動性に対するより強力なコントロールを提供することを発見するでしょう。
現在、プールの作成者は4つの手数料レベルから選択できます：0.01% (非常に安定した資産に最適)、0.05% (ペッグされた資産および高取引量ペアに適しています)、0.25% (ほとんどのペアに最適)、そして1% (変動の大きい資産に最適)。プールに適切な手数料レベルを選択することで、LPの取引手数料インセンティブを最適化できます。
許可不要のファーミングと流動性ブートストラッピング
パーミッションレスCLMMプールのクリエイターは、流動性をさらに促進し、方向付けるために報酬分配を調整することもできます。このプロセスは簡単です：プールのクリエイターはファームを設立し、報酬トークンの数量を指定し、マイニングの開始日と終了日を設定するだけです。取引範囲内にCLMM流動性ポジションを持つユーザーは、自動的にマイニング報酬を蓄積します。
ファームの作成を検討しているプロジェクトは、トークン報酬を決定する際にいくつかの重要な要素を考慮する必要があります:
異なるTVL概念：総ロック価値(TVL)は、標準CPMMプールの主要な流動性指標である一方、CLMMプールはトークンの中間価格周辺の流動性に焦点を当てています。この「総プール流動性」から「現在の価格近くの総流動性」への視点のシフトは、プロジェクトがトークンの発行がCLMMプールの流動性の深さにどのように影響するかを評価するのに役立ちます。
APR計算: 標準的なAMMプールのAPR計算はCLMMには直接適用されないことに注意が必要です。CLMMの利回りは特定の取引価格ポイントでの流動性に依存しているため、APR計算はより複雑で推定に基づいています。Gateのユーザーインターフェースは、CLMMの流動性提供者や資金プールのクリエイターが利回りを考慮するための3つの異なる推定APR計算方法を提供しています。
CLMMとCPMMの比較分析
利回りを追求するユーザーであろうと、プロジェクトがトークン流動性を構築している場合であろうと、CLMMとCPMMプールの違いを理解することは重要です。
CLMMプールは技術的に高度であり、流動性提供者がリターンを最適化するために積極的なポジション管理を必要とします。これらはしばしば、流動性を中間価格近くに集中させることで、トレーダーにより良い価格と、定常的な商品プールと比べて少ない流動性で低い価格影響を提供することができます。しかし、CLMMプールは流動性提供者にCPMMプールよりも大きな一時的損失リスクをもたらす可能性があるため、積極的な戦略となります。
対照的に、標準CPMMプールでは、LPプロバイダーはアクティブなポジション管理なしに取引手数料やマイニング報酬から収益を得ることができ、より受動的なLP戦略を表しています。しかし、このアプローチはプールの流動性を価格曲線全体に分散させるため、資本の効率的な利用が低下します。CLMMと比較して、CPMMは一般的に同様の価格のスワップを提供するためにより高いTVLを必要とします。
資金プールを作成するための重要な考慮事項
CLMMまたはCPMMプールを作成するか流動性を提供するかを決定する際、クリエイターは自分の目標を明確にし、コミュニティのユーザータイプを考慮するべきです。
流動性管理を促進し、流動性が少ない場合でも競争力のある価格を提供することが目的であれば、CLMMが好ましい選択肢となるかもしれません。
また、初期のコミュニティメンバーに報酬を与え、パッシブマイニング報酬を提供し、トークンTVLを促進することが優先事項である場合、Gateの標準CPMMプールがより適している可能性があります。
プールの作成者は、意思決定を行う際に価格変動や取引量の時間的変化も考慮すべきです。
未来のエコシステムの発展
Gateは、その許可不要のCLMMプールとファームを通じて、エコシステム全体で分散型流動性をさらに推進することに熱心です。この革新的なアプローチは、分散型金融の風景を再構築し、ユーザー、プロジェクト、コミュニティに新たな機会を提供することを約束します。