流動性マイニングとの私の波乱に満ちた旅：愛憎の関係

私は数ヶ月間DeFi流動性マイニングに手を出してきましたが、言わせてください—それはほとんどの暗号インフルエンサーが信じさせようとする約束の地ではありません。みんなが受動的収入の美しい絵を描いている中、私はこれらのデジタル戦場での実際の様子を共有するためにここにいます。

流動性マイニングを初めて発見したとき、私は自分の暗号資産をただウォレットに置いておくのではなく、自分のために働かせるというアイデアに魅了されました。このコンセプトは素晴らしいように思えました：トークンをDEXに貸し出し、トレーダーが資産をスワップするのを助け、寝ている間に報酬を集める。何が問題になる可能性があるでしょうか？

まあ、たくさん。

私は人気のプールにETHとUSDTを投げ入れることから始めました。インターフェースはとても簡単に見えました—ウォレットを接続して、取引を承認し、トークンを預け入れる、完了！誰も私に、この無茶苦茶なガス料金が私の潜在的な利益を食いつぶすとは警告してくれませんでした。$50 預け入れるだけで？冗談でしょう？

最初の週は刺激的でした。私は毎時間報酬をチェックし、小さなトークンの断片が積み上がるのを見ていました。「私は金融の天才だ！」と思いました。それから、私の厳しいインパーマネントロスへの導入がやってきました。グロスなチュートリアルでは宣伝されていない嫌なDeFi現象です。

ETHが突然1日に15%上昇したとき、流動性を提供するよりもHODLINGしていた方がもっとお金を稼げたことに気づきました。私の「スマートな」戦略は、プールが自動的にリバランスするため、実質的に低価格でETHを売却してしまっていました。何が起こっているのか理解したときには、すでに取引手数料や報酬では補えない潜在的な利益を失っていました。

それでは、スマートコントラクトについて話しましょう。DeFiの皆は、これらが間違いのない技術であるかのように振る舞っていますが、そうではありません。私は、ある開発者がコードにセミコロンを忘れたために、全体のプールが drained される恐ろしい話を見てきました。資金を預けるたびに、頭の中で「次に exploit されるのはこのプールだろうか？」という声が聞こえます。

規制の不確実性は別の悪夢です。明日、政府のDeFiに対する取り締まりに関する見出しを見て、私の資金が今や違法なプロトコルに閉じ込められているのではないかと常に心配しています。

しかし、これらすべてにもかかわらず、そしておそらくこれが私を罰のグルメにさせるのですが、流動性マイニングには中毒性があるものがあります。持続可能なAPYと管理可能なリスクを持つ正しいプールを見つけると、報酬は本当に価値のあるものになります。私は、一貫して15-20%のAPYを生成し、よりエキゾチックなペアのクレイジーなボラティリティなしに運営される小規模なプールを発見しました。

私が学んだ重要な教訓は？皆が「退屈」と呼ぶステーブルコインペアは、しばしば最も安全な選択肢です。魅力的ではないリターンですが、ペアの中のミームトークンが一晩で暴落することによって資本が消えるリスクも少なくなります。

従来の金融では仲介者がほとんどの利益を得るのに対し、ここでは取引手数料に直接関与しています。すべてのスワップは私のような提供者に直接流れる収益を生み出します。一度取引の反対側にいることはエキサイティングです。

真実は、流動性マイニングは「設定して忘れる」戦略ではなく、むしろ常に注意を払い、時には獣医の緊急事態を必要とする高メンテナンスのデジタルペットのようなものです。ポジションを監視し、市場のトレンドを理解し、状況が変わったときには引き上げる準備が必要です。

だから、これらの水域に飛び込むことを考えているなら、目を大きく開けてやってください。馬鹿げたAPYの数字に騙されないでください。DeFiでは、何かがあまりにも良すぎるように見える場合、それはおそらく明日ラグプルされるでしょう。少しずつ始めて、メカニズムを学び、神の名のもとに、失うことができる以上の金額を投資しないでください。

でも、うまくナビゲートすれば、日常の仕事から得ていた以上の利益を暗号通貨から得られるかもしれません。ただし、市場の暴落時にあなたのトークンが潜在的に脆弱なスマートコントラクトにロックされている間、眠れない夜について誰も教えてくれないことを忘れないでください。

流動性マイニングへようこそ—ここでは利回りが作られ、あなたの睡眠スケジュールは関係ありません。