今後2年間の暗号通貨市場の動向予測：機会とリスクのサイクル推演

暗号化通貨市場は常に「牛と熊の交替」という周期的な規則に従っており、技術のイテレーション、資金の流れ、マクロ環境を組み合わせると、今後2年間（2025-2027年）で高揚から調整への完全な周期を経験する可能性が高いです。各段階の特徴とコア通貨のパフォーマンスは以下のように分解できます：

一、2025年10月底前：ETHが主流コインをリードし、6000ドルの関門を突破することが期待される

時価総額第2のコア通貨であるETHは、2025年第3四半期末から第4四半期初めにかけて重要なブレークスルーを達成し、6000ドルの整数の壁を突破する見込みです。この判断の核心的な支えは、2つの次元から来ています：

• エコシステムの面：Layer2ネットワークは爆発的な成長期に入り、TVL（総ロックアップ価値）が800億ドルを突破する見込みで、日次アクティブユーザー数も500万人以上に達することが予想されています。エコシステムアプリケーションの実装はETHの実際の需要の増加を直接促進します。同時に、機関投資家の保有比率は60％の上昇が見込まれ、コンプライアンス資金の継続的な流入が価格に強い支えを提供します。

• 技術とトレンドの面：現在ETHは4500-5000ドルの範囲で力を蓄えており、もし「Dencun」アップグレード後に5500ドルの抵抗線を成功裏に突破できれば、上昇のスペースが開かれ、6000ドルの突破確率が大幅に向上する。

第二に、2025年の第4四半期:強気市場のピーク、「ロングショートゲーム」

2025年の最後の3ヶ月、マーケットは感情のピークを迎えるが、狂乱の背後には調整信号が隠れている。一方では、個人投資家の参加熱が全面的に爆発する：暗号化通貨関連の検索指数は3-5倍の上昇が予想され、主流のソーシャルコミュニティの日間アクティブユーザーは2億を突破し、取引所の月間新規ユーザーは1000万人を超え、市場の熱はサイクル内の頂点に達する。もう一方では、機関資金は「配布モード」に入る。グレースケールなどの主要機関は段階的に減持を進める可能性があり、ビットコインとETHの機関保有比率は現在の28%から20%以下に減少するかもしれない。「個人投資家が受け皿となる」市場の構図が徐々に形成される。

三、2025年10月：山寨コイン「究極の狂乱」、最後のウィンドウ期間は調整に警戒

主流通貨の価格上昇幅が縮小する中、資金は急速にアルトコインセクターに流れ込み、「究極の狂乱」を引き起こすでしょう。その中で、ETH（BTCに対する為替レート）、ADA、DOGEなど、一定の合意を得ている主流のアルトコインのパフォーマンスが特に際立つ可能性があります：ETH/BTCの為替レートは0.08を突破する見込みで、ADAの価格は3.5ドルに到達する可能性があり、DOGEは0.8ドルに達するチャンスがあり、いずれも歴史的な高値を更新する可能性が高いです。しかし注意が必要なのは、この上昇はアルトコイン周期の最後のウィンドウ期間であるということです——一旦市場の感情が変わると、アルトコインは最も大きな下落幅を持つセクターとなり、高値での追撃には非常に高いリスクがあります。

四、2026年上半期：幅広い変動が常態化し、「底打ちトラップ」のリスクが顕在化

2026年上半期、市場は牛市のピークから「高危過渡期」へと移行し、全体として激しい振動特性を示します。コア通貨の面では、ビットコインは8万-12万ドルの範囲で変動し、ETHは4500-6000ドルの幅広い振動を維持します。一方、アルトコインのボラティリティはさらに拡大し、単日の上昇率や下落率が15％を超えることが常態化します。この時、世界的な流動性は徐々に引き締まり、市場の利益効果は減少し、「底値を拾う」行為は「反発即損失」の罠に陥りやすく、投資家は慎重に行動する必要があります。

五、2026年7月-2027年7月：長い熊市が始まり、価値のあるプロジェクトがレイアウトの重点となる

2026年下半期から、世界的な利上げサイクルの再開により流動性が継続的に引き締まり、暗号化通貨市場は正式に長期の熊市に突入します。コア通貨の下落幅は非常に顕著になるでしょう：ビットコインはサイクルの高点（18万-20万ドル）から7万ドルまで下落し、下落幅は60％を超えるでしょう；ETHは高値から2000ドルまで回落し、下落幅は65％を超える可能性があります；さらに厳しいのは、60％-70％のアルトコインが「破発」の危機に直面し、プロジェクトの価値と市場の信頼が二重に崩壊することです。

しかし、ベアマーケットは「価値の選別」の重要な期間でもあります。ETH Layer2など、実際のアプリケーションシナリオやエコシステムの継続的なイテレーションを持つプロジェクトは、市場平均レベルよりも著しく下落幅が小さいため、長期投資家にとってのコアウィンドウ期間となります。