ウォール街のアナリストによると、今週木曜日に発表される消費者物価指数（CPI）データはインフレが再び上昇することを示すと予想されています。しかし、雇用市場の状況が依然として市場の動向を左右する重要な要因であるため、アナリストは株式市場に大きな変動が起こるとは予想していません。

花旗のアメリカ株式取引戦略責任者によると、オプション取引業者はCPI発表後、S&P 500指数のボラティリティが約0.7%の穏やかな水準にとどまると予想しています。この予想は、過去1年間のCPI発表日の平均実際ボラティリティを下回っているだけでなく、次の雇用報告発表前の予想ボラティリティも下回っています。

現在、市場は米連邦準備制度（FRB）の今後の金利政策の方向性を雇用データに密接に関連付けて予測しています。最新の雇用データは経済成長が挑戦に直面している可能性を示しており、これが市場の期待を促しました。市場はFRBが9月の会議終了時に25ベーシスポイントの利下げを行う可能性があり、その後の10月と12月の会議でも利下げを継続する可能性があると考えています。

ウォール街は、連邦準備制度の意思決定プロセスを注視しています。現在、市場は来年1％を超える利下げ幅に備えています。しかし、インフレが上昇すると、この期待されるパスに影響を与える可能性があります。

モルガン・スタンレーのグローバルマーケットインテリジェンスの責任者は、最新のレポートで、今回のCPIデータが9月に連邦準備制度が金利を一時停止することを強いる可能性は低いと考えているが、データが明らかにタカ派に偏った場合、連邦準備制度の10月および12月の会議に対する意思決定に影響を与える可能性があると指摘した。

インフレデータは重要ですが、現在の雇用市場の状況は依然として米連邦準備制度の政策と市場の動向に影響を与える主な要因です。投資家やアナリストは、今後の経済政策の動向をより良く予測するために、雇用データや連邦準備制度の当局者の発言に引き続き注視するでしょう。