最近の米国株市場は低変動の傾向を示していますが、この静けさはより大きな潜在的リスクを隠している可能性があります。発表が迫っているCPIインフレデータが高めになる可能性があるにもかかわらず、市場はあまり心配していないようで、むしろ雇用データに注目しています。

この現象は、市場が連邦準備制度の政策に対する期待が変化したことを反映しています。トレーダーたちは一般的に、失業率がわずかに上昇する限り、連邦準備制度が利下げを始める可能性があると考えています。しかし、この期待は過度に楽観的である可能性があります。

注目すべきは、オプション市場がCPI発表後の米国株の変動をわずか0.7%と予測しており、これは歴史的平均を下回っており、10月の雇用データによる変動を大きく下回っています。これは、市場がインフレを過去の事象と見なし、雇用データを新たな注目点と見なしていることを示しています。

しかし、この低変動の期待にはリスクが存在する可能性があります。市場は、連邦準備制度の可能な利下げの行動を前もって消化しているようで、これは暗号通貨市場におけるビットコインの半減期前の価格上昇に似ています。しかし、雇用データが予想外に回復したり、インフレが再燃したりした場合、現在の低変動の期待は迅速に打破される可能性があります。

投資家は、市場のコンセンサスがしばしば脆弱であることを忘れないようにすべきです。もし木曜日に発表されるCPIデータが予想を上回る場合、投資家がリスクヘッジを行っていなければ、深刻な結果に直面する可能性があります。

現在の状況下で、投資家は警戒を維持し、さまざまな経済指標に細心の注意を払い、可能な市場変動に対応するために投資戦略を適切に調整する必要があります。連邦準備制度の9月の決定の影響について、投資家は一つの予想に過度に依存するのではなく、さまざまな可能性を総合的に評価すべきです。