方程式: 革新的な無期限契約取引プラットフォームの台頭

Equationは新興の無期限先物取引プラットフォームとして、ローンチからわずか1ヶ月で顕著な成果を上げました。総ロック価値（TVL）は3倍に成長し、取引量は5億ドルに達しました。このような成功は、製品設計、トークンエコノミクス、ユーザーエクスペリエンスなどの全体的なパフォーマンスに起因しています。

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無期限契約市場の概要

現在、オンチェーンの無期限先物取引量は中央集権取引所と比較して依然として大きな差があり、後者の約1.5%に過ぎません。これは、オンチェーンの無期限先物取引プラットフォームにはまだ大きな成長の余地があることを意味します。この分野では、複数のプラットフォームが異なる方法で無期限取引機能を実現しています。

Equationは革新的な製品メカニズムと取引マイニング戦略を通じて迅速に多くのユーザーを引き付け、その総ロック価値は1600万ドルを突破しました。

Equationのコアメカニズム

取引メカニズム

Equationは異なる取引ペアに対して独立した取引プールを設立し、トレーダーのカウンターパートとして機能します。ユーザーが取引操作を行うと、流動性プールは自動的に同じ規模と価格で逆のポジションをヘッジします。

Innovateの価格

Equationは、革新的なBRMM（バランスレートマーケットメイキング）方式を用いて価格設定を行っています。その中で、BR（バランスレート）は流動性プールの残高率を表し、計算式は次の通りです：LPが保有するショートポジションの価値/LPの総流動性。

無期限先物価格プレミアム率（PR）は、無期限先物流動性プール価格が指数価格に対してどれだけプレミアムがあるかを示すものであり、BRの関数です。この価格設定メカニズムは、流動性プールの現在の状態とシステムパラメータに基づいて、契約価格を動的に調整することができます。

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資金調達率メカニズム

BRMMモデルでは、資金調達レートの方向はLPのポジションに依存します。LPがショートポジションを持っている場合、ロングポジション保有者はショートを補償する必要があります。逆もまた然りです。このメカニズムは、市場のバランスを保つのに役立ちます。

ユーザーフレンドリーなデザイン

Equationは取引において低い維持マージンと高いレバレッジを提供しており、リスクを好む暗号通貨トレーダーにとって非常に魅力的です。他のプラットフォームと比較して、Equationの維持マージンはわずか0.25%で、最大レバレッジは200倍に達します。

流動性提供者を保護するために、Equationはリスクバッファファンド（RBF）を設計しました。LPが一時的な取引相手として損失を被った場合、RBFはまずこれらの損失を負担し、資金が尽きるまで続けます。これにより、LPが一時的な損失に直面するリスクが大幅に低減されます。

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革新的なトークン経済学

Equationのトークン設計には、機能型トークン（FT）と非同質化トークン（NFT）が含まれており、100%公平な配布モデルを通じてユーザーの参加度を最大化します。

EQUトークン

EQUはプラットフォームのネイティブトークンであり、完全にポジションマイニング、流動性マイニング、推奨マイニングを通じて生成されます。新しく掘り出されたトークンは90日間ロックされ、早期に退出すると罰則があります。さらに、EQUはveモデルを採用しており、ユーザーがEQU-ETH流動性プールのシェアをロックすることでveEQUを獲得でき、veEQUを保有することでプロトコルの取引手数料の25%の配当を享受できます。

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EFC非代替性トークン

EFCは、Member、Connector、Architectを含む異なるレベルに分かれており、各レベルには特定の権利と機能があります：

• メンバー：合計10,000個、Equationを積極的にプロモートするユーザーに配布されます。
• コネクタ：合計100個、コアプロモーションチームに配布。
• アーキテクト：合計100個、コア開発チームに配分。

この多層的なトークン設計は、ユーザーの参加を促すだけでなく、プラットフォームの長期的な発展のための基盤を築いています。

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総じて、Equationは革新的な製品設計、ユーザーフレンドリーな取引環境、および独自のトークンエコノミクスを通じて、競争の激しい無期限先物取引市場で急速に頭角を現し、オンチェーンデリバティブ取引の未来の発展に新たな可能性を提供しています。