AIによる富の創出、記録的な速度で

著者: Li Xiaoyin

人工知能は前例のない速度と規模で富を創造し、新たに一群の億万長者を生み出しています。

CB Insights のデータによると、現在、世界には 498 社の評価額が 10 億ドルを超える AI の「ユニコーン」企業があり、総価値は 2.7 兆ドルに達しています。その中で、2023 年以降に設立された企業は 100 社で、評価額が 1 億ドルを超える企業は 1300 社を超えています。

この富の饗宴の核心は、AIスタートアップの驚くべき資金調達能力と急上昇する評価額です。Anthropicは1700億ドルの評価額で50億ドルの資金調達を交渉中で、3月の評価額からほぼ2倍に増加しています。OpenAIを離れた前CTOのMira Muratiが設立したThinking Machines Labは7月に20億ドルのシードラウンド資金調達を完了し、史上最大のシードラウンド記録を樹立しました。

この一連の富の創造はスタートアップ企業に限らず、NVIDIA、Meta、Microsoftを含む上場テクノロジー大手の株価が急上昇し、データセンターなどのインフラ企業の繁栄が相まって、今回のAI富の大爆発の全景を形成しています。

マサチューセッツ工科大学の主任研究者アンドリュー・マカフィーは次のように述べています：

「過去100年間のデータを振り返ると、これほどの規模と速度での富の創造は見たことがなく、前例のないものです。」

新たな億万長者集団が急速に現れる

今年の重厚な資金調達ラウンドは、新しい億万長者を大量に生み出しています。彭博の3月の推定によれば、4つの最大のプライベートAI企業は少なくとも15人の億万長者を生み出し、総資産は380億ドルに達しています。その後、さらに10社以上のユニコーン企業が誕生しました。

メディアが関係者の話を引用したところによると、Anthropic AIのCEOであるダリオ・アモデイと彼の6人の共同創設者は、現在数十億ドルの資産を持つ富豪である可能性が高い。また、Anysphereは6月の資金調達時に99億ドルの評価を受け、数週間後には180億ドルから200億ドルの評価額のオファーを受けたと報じられており、これにより25歳の創設者兼CEOであるマイケル・トゥルエルが億万長者になる可能性が高い。

注目すべきは、現在のほとんどのAIの富が未上場の会社に「紙の上の富」として存在しているため、創業者や株主がすぐに現金化することが難しいということです。

1990年代末の多くの企業がIPOに殺到したインターネットバブルの時期とは異なり、現在のAIスタートアップは、ベンチャーキャピタル、ソブリンウェルスファンド、ファミオフィス、その他のテクノロジー投資家からの継続的な資金注入によって、より長い間非公開の状態を維持することができる。

IPO チャンネルが狭まっているにもかかわらず、AI の新興企業たちは表面上の富を流動性に変える方法がないわけではありません。二次市場の急速な発展は、彼らに株式を売却する機会を提供しており、構造化された二次売却やオファー買収がますます一般的になっています。

OpenAIが行っている二次株式売却交渉は、従業員に現金を提供することを目的とした典型的な例です。また、多くの創業者は株式担保による借入も可能です。

M&Aはもう一つの重要な流動性イベントです。CB Insightsの統計によると、2023年以降、AI分野では73件の流動性イベントが発生しており、これにはM&A、IPO、逆M&A、または企業の多数株式の取得が含まれます。

例えば、MetaがScale AIに143億ドルを投資した後、その創設者であるAlexandr WangがMetaのAIチームに参加しました。また、Scale AIの共同創設者であるLucy Guoは2018年に会社を離れた後、持株の富を活用してロサンゼルスのハリウッドヒルズに約3000万ドルで豪邸を購入しました。

富の創造は湾区に高度に集中しています

このAIブームは地理的にサンフランシスコ湾エリアに高度に集中しており、インターネット時代のシリコンバレーを思い起こさせます。

シリコンバレー地域研究所のデータによれば、昨年シリコンバレーの企業は350億ドル以上のベンチャーキャピタルを獲得しました。また、New World WealthとHenley & Partnersの報告によると、現在サンフランシスコには82人の億万長者が存在し、ニューヨークの66人を上回っています。過去10年間で、ベイエリアの百万長者の人口は2倍になりましたが、ニューヨークの増加率は45%です。

富の流入は直接的に地域経済を活性化させました。サザビーズインターナショナルリアルティのデータによると、昨年サンフランシスコで2000万ドルを超える住宅の販売数は史上最高を記録しました。数年前に「不幸の循環」に直面していたこの都市は、現在AIによる需要のおかげで家賃、住宅価格、需要が大幅に上昇しています。

マカフィーは次のように述べています：

「このAIの波が地理的にこれほど集中しているのは驚くべきことです。テクノロジー企業を設立し、資金提供し、成長させる方法を知っている人々は皆そこにいます。25年間、『これはシリコンバレーの終わりだ』とかどこかが『新しいシリコンバレー』だと言っているのを聞いてきましたが、シリコンバレーは依然としてシリコンバレーです。」

富裕層管理業界は新たな機会と課題に直面しています。

時間の経過と将来のIPOの可能性に伴い、今日これらのプライベートAI企業が生み出す巨額の富は最終的により流動的になり、資産管理業界に歴史的な機会をもたらすでしょう。

テクノロジーコンサルタントがメディアに明らかにしたところによれば、すべての主要なプライベートバンク、大手証券会社、そしてブティック投資銀行がAIエリートと積極的に接触して、彼らのビジネスを獲得しようとしている。

しかし、この新しい富裕層にサービスを提供することは簡単ではありません。Pathstone の執行取締役マネージングディレクターであるサイモン・クリンスキーは、ほとんどの AI の富が流動性のないプライベート企業の株式にロックされていると指摘しています。彼は、Meta や Google などの大手上場企業で働いていた従業員と比較して、新しい AI 富豪の財産の流動性がはるかに低いと考えています。

クリンスキーは、AIの富豪たちが1990年代のインターネット新興企業の類似行動パターンに従うと予測しています。最初は余剰流動性を利用して、人脈を通じて知っている類似のテクノロジー企業に投資し、高度なボラティリティと投機的な業界の集中リスクを経験した後、最終的には多様化と専門的な保護を求めて専門の資産管理サービスに転向するでしょう。