今回の暗号資産市場ポンプ、真の受益者は誰か？

現在の暗号資産市場のポンプの中で、実際に利益を得ているグループは実際には多くありません。各方面の状況を分析してみましょう：

リスクキャピタル機関（VC）は、現在この上昇から実質的な利益を得ていません。彼らが投資した大多数のプロジェクトは、まだトークンの発行を開始していません。コミュニティから高い完全希薄化評価（FDV）と低い流動性を批判されているトークンでさえ、表面上は上昇幅が目立ちますが、次に小規模な暗号通貨のブルマーケットが発生しない場合、VCのロックアップ期間が到来する際には、大幅な下落が起こる可能性があります。

一般の投資家にとって、利益を得る機会は相対的に限られています。大多数の個人投資家は主にミームコインの投機、小型暗号通貨の投機、およびレバレッジ取引に参加しています。これらの方法で利益を得ることができる人は少数ですが、成功率は宝くじに当たるのとほとんど変わりません。

では、この市場の上昇の真の恩恵を受けるのは誰でしょうか？以下のいくつかのグループに注目する価値があります：

1. ビットコインの長期保有者：彼らは昨年の約25,000ドルの価格から現在の約65,000ドルまでビットコインの上昇を見届けており、かなりのリターンを得ています。今後1年以内にビットコインが100,000ドルを突破する可能性は非常に高いと予想されています。しかし、多くの投資家はこの上昇幅が魅力的ではないと感じ、この機会を逃すかもしれません。

2. 中心化取引所：これらのプラットフォームは常に暗号資産エコシステムの頂点にあり、業界全体から大量の利益を得ています。もちろん、取引プラットフォームの運営には規制の圧力や法的な挑戦などの巨大なリスクも伴いますが、高リスクはしばしば高リターンを伴います。

3. 中央集権的金融（CeFi）プラットフォーム：あるステーブルコイン発行者は第一四半期に470億ドルを稼ぎ、大多数の取引プラットフォームの利益を上回りました。また、カストディや資産管理プラットフォームなど、暗号通貨金融サービスを提供するいくつかの機関も静かにかなりの利益を得ています。これらのプラットフォームは業界に重要なサービスを提供しており、その利益も合理的です。

4. 一部のパブリックチェーンと分散型金融（DeFi）プロジェクトの運営チーム：ある分散型取引所のトラフィックはかなりのものであり、取引手数料はほぼすべてチームのアカウントに入ります。ガバナンストークンの保有者には関係ありません。あるパブリックチェーンは、日常のステーブルコインの送金を通じてかなりの収入を得ています。これらのプロジェクトは、個人投資家に幻想を描いてコインを売るのではなく、実際のビジネスを発展させて利益を上げることにより、伝統的なインターネットビジネスモデルにより似ています。他の業界のプロジェクトが学ぶべきです。

5. 一部の高時価総額、トークンの発行を主目的としたプロジェクト：もし彼らのトークンが中央集権型取引所に上場しているなら、この市場の上昇の中で彼らはすでに大きな利益を上げている可能性があります。この種のプロジェクトは、実際の収入がなくても高い評価を維持することができます。例えば、ゼロ知識証明技術を謳ういくつかのプロジェクトでは、エアドロップ後のオンチェーンでのデイリーアクティブユーザーが二桁しかないかもしれませんが、市場価値は数十億ドルに達することがあります。また、供給が厳しく管理されているDeFiトークンや、小規模なチームによって運営されるGameFiトークンも同様の状況です。これらのプロジェクトは業界の負の要因と見なされ、エコシステムから資金を持続的に引き出しています。

また、量的取引チームなどのいくつかのグループも市場で一定の利益を得ていますが、相対的に規模は小さいです。

以上の分析を通じて、投資家は長期的に利益を上げる暗号通貨投資ポートフォリオを構築することを検討できる。主に前の4つの受益者グループから投資対象を選び、5番目のプロジェクトを避ける。この戦略は、変動する市場の中でより安定したリターンを得るのに役立つ可能性がある。