機関投資家のビットコインへの関心が持続的に上昇

ビットコイン価格は2017年の歴史的高値から下落したものの、機関投資家の投資熱は高まっています。現在のビットコイン価格は約9600ドルで、2017年末の20093ドルの高値から52%下落しました。しかし、機関資金によるビットコインへの投資規模は顕著に増加しています。

2020年に機関資金がビットコインに流入した主な理由は、以下の3つが考えられます: 著名な投資家や機関の積極的な姿勢、ビットコイン市場の成熟、そしてファンダメンタルの改善。

通常は、ある資産管理会社の資産管理規模(AUM)を用いて機関のビットコインへの投資の程度を測ります。アメリカでは、ビットコインETFが不足しているため、機関投資家は主に取引所の保管およびある資産管理会社を通じてビットコインに投資しています。

ある資産管理会社のビットコイン信託は、場外取引の投資ツールであり、投資家がビットコインを間接的に保有することを可能にし、直接保有のリスクを低減します。2017年にビットコインが歴史的な高値を記録した際、この信託のAUMは29.66億ドルに達しました。そして2020年6月23日現在、この数字は35億ドルを超え、2017年の高点時よりも近く20%上昇しています。

さらに注目すべきは、この信託に投資する機関の数が大幅に増加したことです。2018年上半期には、機関投資家の割合は56%でした。しかし、2020年第一四半期には、この割合は88%に達しました。これは、機関投資家が暗号通貨に対する関心を显著に高めていることを示しています。

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いくつかの格付け機関は、大型機関がビットコイン市場に入るための"ゲート"がすでに開かれたと考えています。今後数ヶ月、主要な金融機関の態度の変化が機関の活動をさらに刺激する可能性があります。

最近、一部の主要金融機関がビットコインに対する態度に積極的な変化を見せています。ある大手投資銀行のアナリストは、ビットコインがレジリエンスを示していると考えています。報道によると、その銀行は暗号通貨取引所のために銀行口座を開設し、業界への支援を強化しました。

著名な億万長者投資家の中には、法定通貨のインフレリスクに対するヘッジとしてビットコインの可能性を認め始めている人もいます。ある投資家は、自身の純資産の1%をビットコインに配分したことを明らかにしました。

ビットコインネットワークの成熟は、機関投資家を引き付けるもう一つの要因です。2019年6月から2020年6月まで、ビットコインネットワークのハッシュレートは5700万TH/sから1.05億TH/sに上昇しました。第三回の半減期を経ても、ハッシュレートは依然として高い水準を維持しており、ネットワークの弾力性を示しています。

さらに、暗号通貨取引所の準備量の減少は、個人投資家の減少と機関投資家の増加を示しています。これは、機関に焦点を当てた取引所の市場シェアが増加し、暗号通貨市場のダイナミクスが変わる可能性があります。

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しかし、すべての金融機関がビットコインの長期的な見通しを好意的に見ているわけではありません。一部の機関は、ヘッジファンドが暗号通貨に投資する主な理由はその高いボラティリティであり、長期的な投資価値ではないと考えています。

総じて、機関投資家と高純資産投資家の間でビットコインの将来の発展については意見が分かれています。一部の人々はビットコインが成熟した価値の保存手段およびヘッジ資産になると予見している一方、他の人々はその上昇が制限されると予想しています。投資家にとって、ファンダメンタルズに根本的な変化がない限り、長期保有が投資収益を最大化する戦略かもしれません。