東南アジア暗号資産市場リスク分析：オンチェーン資金流動研究

近年、東南アジア地域における暗号資産の受容度と普及度が著しく向上しています。この地域のオンチェーン資金の流れの特徴、潜在的な金融リスク、および違法産業との関係を深く理解するために、1万のブロックチェーンアドレスサンプルに基づく分析研究が最近行われました。この研究では、異なる種類のリスク資金の流動パスを追跡し、暗号資産の流通パターンに存在する予期を超えたリスクの程度を明らかにしました。

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東南アジアの暗号通貨市場の概要

新興市場として、東南アジアは経済構造、政策環境、ユーザー行動などにおいて独自の特徴を持っています。

1. ユーザーの急速な増加：東南アジアは若年人口の割合が高く、モバイルインターネットの普及により、この地域の暗号ユーザー数は急速に増加しており、数千万の暗号ユーザーがいると推定されています。

2. 国境を越えた支払いの需要が高い：この地域の大規模な国境を越えた労働者の数は、暗号資産が広く利用される便利な国境を越えた支払い手段となることを示しています。

3. 規制環境が異なる：東南アジア各国の仮想通貨に対する規制政策はまちまちで、多くの地域では明確な規制枠組みがまだ形成されておらず、資金の流動性に一定のコンプライアンスリスクが存在しています。

サンプル分析と主要な発見

1. 資金の自由な流れ

分析によると、約45.23%の資金が分散型ウォレットを通じてオンチェーンで自由に流通しており、総額は14.84億ドルに達し、高い流動性と分散型の特徴を示しています。

2. ブラック・グレー産業との関連

1億1000万ドル以上の資金が直接ブラックおよびグレー産業関連のアドレスに流入し、割合は12％を超えています。残りのアドレスの資金の流れをさらに追跡したところ、ブラックおよびグレー産業に関連するリスクアドレスの割合は16.82％に上昇しました。これは、数千万の東南アジアの暗号ユーザーの中で、数百万のユーザーが間接的または直接的にブラックおよびグレー産業との資金取引リスクを抱えている可能性があることを意味します。

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ブラックおよびグレー産業資金の流れとリスク分析

1. ブラックグレー産業アドレスのタイプ化

研究は、黒灰産業に密接に関連するアドレスを3つの大カテゴリ、44の小カテゴリに分け、主な高リスクカテゴリには次のものが含まれます：

• 混合通貨サービス：主に資金の流れを匿名化するために使用されます
• 地下銀行：クロスボーダーの違法資金移動とマネーロンダリングに使用される
• 詐欺プラットフォーム：虚偽の投資、ポンziスキーム、洋盤の殺し、豚の殺しなど

これらの高リスクアドレスのタイプは、240以上の具体的なブラックおよびグレー産業の実体に関与しています。

2. 高リスク資金の流動現象

• 1000万ドル以上の資金が地下銀行関連のアドレスに直接流入し、取引頻度は数千回に達しています。
• 約1100万ドルの資金が明確にネットギャンブルプラットフォームに流れています。
• 2200万ドル以上の資金が詐欺プラットフォームに導入されました。

これらの資金の流れは、黒灰産業活動の複雑さと隠蔽性を明らかにしており、暗号資産の匿名性と越境特性は、違法資金の移転とマネーロンダリング活動を容易にしています。

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制裁を受けたプラットフォームの資金流入状況

1. 制裁を受けているプラットフォームの資金流入比率

ブラックおよびグレー産業に直接関連する資金の約53.49%が制裁対象プラットフォームに流れ、関連する取引回数は地下銀行に流れるものの2倍で、総価値は5500万ドルを超え、制裁対象プラットフォームが依然として高リスク資金の主要な流入先であることを示しています。

2. ケーススタディ：ある混合通貨ツール

一般的な混合通貨ツールとして、あるプラットフォームが今回の研究で受け取った資金は5400万ドルを超え、すべての制裁対象プラットフォームの資金流入の97.84%を占めています。しかし、2022年8月にアメリカ財務省がそのプラットフォームを制裁対象リストに掲載して以来、その取引量は明らかに減少し、制裁が資金流入に対して有効な抑制効果を持っていることを示しています。

マクロリスク分析とその原因についての考察

1. 暗号資産の匿名性と高い流動性：暗号資産の匿名性により、違法資金がオンチェーンで流動する際に追跡が難しく、リスクアドレスをマークする技術手段があっても、資金は依然として混合通貨などの技術手段を通じて流れを隠すことができる。

2. 東南アジア地域の規制体系の欠如：この地域の各国の暗号資産に対する規制措置は未だ不十分であり、資金のクロスボーダーの流出リスクが増加しています。一部の地域では暗号資産に対してまだ様子見の姿勢を持っており、積極的な規制手段を講じていません。

3. 社会経済環境：東南アジアの一部の国では経済発展のレベルが低く、貧富の差が大きいため、多くの詐欺師やギャンブルがここを拠点とし、主に外国人を引き寄せています。

4. 技術的な規制の難しさ：暗号貨幣取引所、ウォレットサービスプロバイダーおよび去中心化プラットフォームは、技術的およびアーキテクチャの制限により、取引の背後にあるリスクを効果的に監視・調査することが難しいことが多い。去中心化プラットフォームは特に取引データに対する直接的な制御が欠如しており、悪意のある行為やマネーロンダリングなどのリスクをタイムリーに特定することができない。

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結論と推奨事項

オンチェーンの違法資金流動リスクを効果的に低減するために、以下の対策を講じることをお勧めします：

1. 規制メカニズムの強化：各国政府は、暗号資産の規制政策を策定し、実施するべきであり、国際的な協力を通じてオンチェーンの違法資金活動を打撃し、各国の状況に応じて明確な仮想通貨規制の枠組みを策定する必要があります。

2. ユーザーのリスク認識能力を向上させる：一般ユーザーに対する詐欺防止教育を強化し、オンチェーンリスクを理解させ、ブラックおよびグレー産業資金の識別能力と防止意識を高める。

3. 技術革新の推進：オンチェーン追跡およびマネーロンダリング防止技術の積極的な研究開発と応用を行い、ビッグデータ分析や人工知能などの技術手段を通じて、高リスク資金の流れを正確に特定し、取り締まる。

4. 多方面協力メカニズムの構築：東南アジア地域の暗号資産取引所、ウォレットサービス提供者、および関連機関が共同で協力し、情報共有とリスク連携を強化し、オンチェーンの安全性を向上させることを奨励する。

東南アジアは暗号資産の発展に最も潜在能力のある地域の一つであり、今後も資金の流動リスクの課題に直面しています。規制を強化し、ユーザーの安全意識を高め、技術的手段の革新を推進することで、オンチェーンの違法な資金流動を徐々に減らし、東南アジアのデジタル経済の健全な発展を促進できることを期待しています。

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