2025年5月の暗号市場分析

1. マクロ経済情勢

2025年5月、アメリカ経済は重要な転換点にあります。インフレは持続的に低下し、雇用市場は弾力性を保ち、金融政策は様子見の期間に入り、貿易政策は新たな不確実性をもたらしています。このような背景の中で、暗号資産市場は強力な耐圧能力を示し、世界のリスク資産構造は新たな見直しを迎える可能性があります。

インフレ傾向

4月のCPI年率は2.3%に低下し、2021年2月以来の最低水準を記録し、価格圧力が継続的に緩和されていることを示しています。アメリカ財務省は400億ドルの国債買い戻し操作を開始し、これは「類QE」措置と見なされ、流動性を供給し、低金利での再融資を目指しており、リスク資産価格を支える重要な力となっています。

###雇用市場

4月の非農業部門の新規雇用は17.7万人で、予想を大きく上回り、雇用市場の弾力性を反映しています。これにより、米連邦準備制度（FRB）が政策を見守る理由が提供され、市場の景気後退に対する懸念が和らぎましたが、年内に複数回の予想外の利下げの可能性も低下しました。

金融政策の動き

米連邦準備理事会は、現在の金融政策の枠組みを再評価し、「平均インフレ目標」メカニズムを放棄する可能性があると述べました。将来的には、高金利の維持期間を延長し、さらには中長期の国債を購入して長期金利の上昇を抑制する可能性があります。政策の基調はより柔軟になり、短期的には予防的な利下げを急ぐことはありません。

###通商政策と世界経済の見通し

5月初に発表されたEU商品への関税引き上げに関するニュースが市場の不確実性を引き起こしました。中米関係に関しては、中国人民銀行が「準備率引き下げ+金利引き下げ」の組み合わせ政策を実施し、1兆元の流動性を解放しました。これは新たな緩和サイクルの開始と見なされており、市場では中米関係の改善に対する期待が高まっています。

! BitMart VIP Insights | 5月暗号市場分析

2. 暗号市場の概要

###ボリューム分析

5月27日現在、市場の日次取引量は1,174億ドルで、前の期間と比べて15.8%の増加となっています。5月6日から12日および21日から22日の2つの期間において、取引量が大幅に増加し、1日の取引量は一時1,800億ドルを突破し、BTC価格はそれぞれ10万ドルと11万ドルを突破しました。

時価総額の推移

5月27日現在、暗号資産の総市場価値は3.56兆ドルに回復し、先月比で17.0%の上昇となっています。BTCの市場シェアは62.6%、ETHの市場シェアは9.6%で、後者は前回の期間に対して29.7%増加しました。5月8日以降、総市場価値は3.3兆ドルを突破した後、着実に上昇しています。

! BitMart VIP Insights | 5月暗号市場分析

新しく上場した人気トークン

5月に新たに上場した人気トークンの中で、VC背景のプロジェクトが主導しており、Layer2系のプロジェクトSOPH、B2などが含まれています。さらに、USD1は5月の人気なストーリーとして、関連プロジェクトB、Lista、Staketoneなども同様に広く注目を集めました。

! BitMart VIP Insights | 5月暗号市場分析

3. チェーン上のデータ分析

BTCとETH ETFの資金フロー ###

5月のBTC ETFの純流入は約577億ドル、ETH ETFの純流入は約31.7億ドルです。BTCの価格は$94,212から$108,969に上昇し、上昇率は約13.5％；ETHは$1,794から$2,635に上昇し、上昇率は31.9％です。

! BitMart VIP Insights | 5月暗号市場分析

ステーブルコイン市場の変化

5月のステーブルコインの総流通量は約728億ドル増加し、主にUSDT、USDE、DAIの成長によるものです。

! BitMart VIPインサイト| 5月暗号市場分析

4. 主流の暗号通貨の価格分析

BTCの値動き

BTC価格は歴史的な新高値$111,959を突破しました。ブルは価格を$109,588以上に維持しようと努力しており、上昇トレンドが明らかです。$111,980を突破すれば、$130,000まで急騰する可能性があります。下方のサポートレベルは20日EMA($104,886)および$100,000です。

ETHの価格行動

ETHは5月25日に20日のEMA($2,425)から反発しました。強気派は再び$2,738の抵抗ラインを突破しようと試みるでしょう。成功すれば$3,000まで上昇する可能性がありますが、途中で$2,850に抵抗があるかもしれません。下方のサポートラインは$2,323と$2,111です。

SOLの価格行動

SOLは20日EMA($169)でサポートを得ました。強気派は再び$188の抵抗線を突破しようとし、成功すれば$210さらには$220まで上昇する可能性があります。下のサポートは50日SMA($151)です。

! BitMart VIP Insights | 5月暗号市場分析

5. 今月のホットなイベント

USD1エコシステム開発

USD1ステーブルコインの時価総額が21億ドルを突破し、7番目の大きなステーブルコインとなりました。その主な利点は、トランプ家族が主導するWLFIによって発行されていることであり、初の大統領の後ろ盾を持つステーブルコインプロジェクトです。複数のUSD1パートナー関連トークンの価格が大幅に上昇し、"WLFI+USD1"のコンセプトの熱気が高まっています。

! BitMart VIP Insights | 5月暗号市場分析

Believeプラットフォームの台頭

BelieveプラットフォームのコアトークンLaunchcoinの時価総額は、一時3.1億ドルに近づいた。このプラットフォームは「ソーシャルアセット化」というコンセプトを打ち出しており、ユーザーはXプラットフォームを通じてトークンを発行できる。しかし、プラットフォームの人気はLaunchcoinのパフォーマンスに大きく依存しており、持続可能性のリスクが存在する。

6. 来月の見通し

ステーブルコイン法案の進展

《GENIUS法案》は改訂手続きに入り、2024年Q4に立法が完了する可能性があります。この法案は、安定コインの発行、準備金要件、コンプライアンス義務などを規制することを目的としており、コンプライアンスが強い安定コインプロジェクトがより大きな市場認知を得ることが期待されています。

イーサリアムETFのステーキング承認

アメリカのSECはイーサリアム信託ETFの決定を6月1日まで延期しました。香港はイーサリアムETFのステーキングを承認しており、市場はアメリカの規制当局も間もなく関連メカニズムに関する規制フレームワークを達成するとの期待を寄せています。実現すれば、イーサリアム及びLido、Eigenなどの関連資産に新たな市場熱が訪れる可能性があります。

! BitMart VIPインサイト| 5月暗号市場分析