# 暗号資産市場週報：分散型金融ゾーンの評価再構築、ゾーンのローテーションが現れる## 市場概況### 市場主要トレンド- 市場感情指数は91%から53%に低下し、まだ貪欲ゾーンにあるが、BTCは高値での動きに留まり、アルトコインは一般的に圧力を受けており、市場の分化が進んでいることを示している。- USDTとUSDCの時価総額がそれぞれ+2.91%と+3.23%の増加を見せ、DeFiの総TVLは541億ドルに達し、市場全体が引き続き新たな資金を惹きつけていることを示しています。- 分散型金融ゾーンが16.47%の週回報率で市場をリードし、DEX取引量は2024年の新高（630億ドル）を記録し、強力な発展の勢いを示しています。- Memeコイン市場が市場の視野に戻り、大きな市場の変動の中で活発に動いており、市場に新しい流動性とユーザーの成長ポイントをもたらしています。- DEXプロジェクトが最も注目を集めており、AIやGameFiなどのゾーンは低迷しており、市場のホットポイントがインフラと流動性ゾーンに集中していることを反映している。- 投資家は慎重を保ち、再ステーキングプロジェクトとDEXゾーンの機会に重点を置き、来週の米連邦準備制度理事会の政策決定会議による市場の変動に注意を払うことをお勧めします。###市場センチメント指数分析- 市場感情指数は先週の91%から53%に低下し、依然として強気ゾーンにあります。- 山寨コインは今週、ベンチマーク指数に対して弱いパフォーマンスを示し、振動しながら下落する傾向を見せています。前半は下落した後、多くの対象が失った地を取り戻すことができませんでした。レバレッジポジションの影響を受け、市場では約200億ドルのポジションが強制的に清算され、ロングポジションは顕著にデレバレッジ化されました。現在の市場構造を考慮すると、山寨コインは短期的にベンチマーク指数と同調して推移し、独立した相場の可能性は低いと予想されます。### 一般的な市場の動きの概要- 暗号資産市場本週は幅広い振動傾向にあり、感情指数は依然として強気段階にあります。- 分散型金融類関連の暗号プロジェクトが突出しており、市場が基礎収益の向上に対する関心を持ち続けていることを示しています。- DEX系のプロジェクトは今週好調で、オンチェーンの投資家がオンチェーン投資活動に積極的に参加し始めていることを示しています。- 今週、Memeゾーンが再び注目を集め、市場の関心を引き始めました。! [DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-5b2c1a2fbf59c11db9d1fd054e4bdd62)## ホットゾーン### DEX今週は市場全体の価格変動が大きいため、投資家に多くの利益機会を提供しました。オンチェーン投資家は次々とDEXを利用して取引を行い、オンチェーン資金とユーザーがDEXゾーンに次々と流入することで、今週のDEXプロジェクトの成長を促進しました。DEXのチェーン上データ:- TVL：DEXゾーンプロジェクトのTVLは今週急速に上昇し、先週の25.22Bから現在の26.58Bへと増加し、成長率は5.39%に達しました。資金がDEXプロジェクトに積極的に流入していることがわかります。- DEXの週間取引量：今週のDEX取引量は2024年中の最高値に達し、630億ドルのレベルに達しました。最近24時間の取引量は75.8億ドルのレベルに達し、DEXゾーンの取引量の急増が見て取れます。DEXゾーンは明らかにビジネスモデルのアップグレード傾向を示しています。HyperliquidやdYdXを代表とする主要プロトコルは、単一の取引機能から包括的な金融インフラへの戦略的転換を経験しています。この進化の道筋は、プロトコルが独自のチェーンレイヤーアーキテクチャに基づいて機能統合を通じて垂直統合を実現し、ワンストップの分散型金融サービスエコシステムを構築することに表れています。このようなアーキテクチャの革新は、DEXトラックが単一の取引レベルから全方位の金融インフラへの進化を示しており、トラックの価値再構築が進行中であることを示しています。### スイSuiエコシステムは今週、市場で高い関心を集め、SUI価格は今週7.8%上昇し、BTCとETHよりも優れたパフォーマンスを示しました。Suiエコシステム内の分散型金融プロジェクトは今週、非常に優れた成長を示しました。Suiチェーン上の分散型金融プロジェクトデータ:- TVL：SuiのTVLは今週急速に上昇し、先週の1.598bから現在の1.793bに達し、上昇幅は12.88%に達しました。オンチェーン資金がSuiチェーンに積極的に流入していることがわかります。- アカウント：Suiチェーン上のユーザー総数は66,543,317人に達し、先週の64,358,562人から2,184,755人増加し、増加率は3.39%に達しました。増加率はそれほど大きく見えませんが、今週の激しい変動のある市場の中で増加を実現できたことは、Suiチェーンが一定のトラフィックを引き付ける効果を持っていることを示しています。- DEX取引量:Suiチェーンの主なDEXは、Cetus、Aftermath Finance、BlueMove DEXで、SuiチェーンのDEXの総取引量は今週350億米ドルを超え、1日の平均取引量は4億6600万米ドルに達し、SuiチェーンのDEXが非常に活発であることを示しています。- DeFiプロジェクトのTVL増加：SuiエコシステムでTVLランキングの上位3つのプロジェクトは、それぞれNAVI Protocol、Suilend、Aftermath Financeで、借貸とDEXの分野に属しています。今週のTVLの増加率はそれぞれ1.14%、17.22%、1.72%です。揺れ動くトレンドの中でも、Suiエコシステムの資金はDeFi分野のプロジェクトに継続的に流入していることがわかります。公チェーンが市場に好まれているかどうかを判断する最も直接的な基準は、そのTVLの増減幅です。上記のデータに基づくと、現段階でSuiチェーンは高速の発展を維持しており、SUI価格が市場全体よりも強いため、Suiエコシステムにとってその基盤資産は絶えず上昇しており、それがチェーン上の分散型金融プロジェクトのAPYの増加を促進しています。また、市場全体の動向には大きな変動があり、利益の機会が存在しているため、多くのチェーン上のユーザーが参加することを引き寄せ、Suiエコシステム全体の発展を推進しています。## DeFiトラック### TVL成長ランキング過去1週間で市場プロジェクトのTVLの増加率がトップ5（TVLが小さい公共プロジェクトは除外、基準は3000万ドル以上）:| プロジェクト名 | 過去7日間の上昇幅 | TVL（百万） ||----------|------------|----------------|| シンセティックス | 87.69パーセント| 576.82 || バビロン | 67.32% | 3782.36 || 通常のお金 | 53.61% | 833.76 || バウンスビット | 50.31% | 664.98 || エクイリブリア | 40.27% | 281.03 |シンセティックス(SNX):- プロジェクト概要：Synthetixは、Ethereumに基づく分散型合成資産プロトコルで、ブロックチェーン技術を通じて現実世界の資産へのオンチェーンエクスポージャーを提供することを目的としています。Synthetixのコア機能には、ユーザーがSNXトークンを担保にして合成資産を鋳造できることが含まれます。- 最新の進展：今週、SynthetixはLPユーザーのAPYを引き上げました。SCCP-373の実施により、V3 LPの取引手数料のシェアが40%から60%に増加しました。また、Synthetix TreasuryはV3 LPの収益を増やすために、いくつかの統合業者手数料を徴収する予定です。さらに、Synthetixは今週、レバレッジトークンプラットフォームTLXの買収を完了したと発表し、TLXのレバレッジトークン機能を統合し、パラメータの改善と契約の再デプロイを通じてローンチを推進する予定です。同時に、レバレッジトークンインセンティブプログラムを開始します。バビロン（未発行トークン）：- プロジェクト概要：Babylonプロジェクトは、ビットコインのセキュリティを利用して、他のプルーフ・オブ・ステーク・ブロックチェーンのセキュリティを強化することを目的としたプロジェクトです。コア理念は、信頼のないステーキングメカニズムを通じて、遊休のビットコイン資産を活性化し、ビットコイン保有者が資産の安全性を追求することと、高リターンプロジェクトへの参加の矛盾を解決することです。- 最新の進展：今週は市場価格が激しく変動しましたが、BTCのパフォーマンスは非常に堅調で、高値を維持しています。加えて、ユーザーはBTCの今後の発展に対して一般的に楽観的であるため、BTCをより堅実に保有しつつ、保有しているBTCの流動性を解放したいと考えています。そのため、BTCに基づく利息プロジェクトを選ぶことが増えています。また、今週ある取引プラットフォームが、ユーザーが自分のアカウントから直接BabylonにBTCをステーキングして利益を得ることができると発表しました。これにより、Babylonには巨大な新規資金が流入し、活動期間中にイベントに参加したユーザーには最大12%のポイントアップが提供され、多くのユーザーの参加を促しました。通常のお金(USUAL):- プロジェクト概要：Usual Moneyは、ある取引プラットフォームによって支援されているステーブルコインプロジェクトで、分散型の方法で新しいステーブルコインソリューションを提供することを目的としています。このプロジェクトのコアメカニズムには、3つの主要なトークンが含まれています：ステーブルコインUSD0、債券商品USD0++、およびガバナンストークンUSUAL。- 最新の開発：最近、Usual MoneyはCheckerのアップグレードを実施しました。アップグレード後、債券商品USD0++の保有者の年利回りは48%に達し、CurveにおけるUSD0/USD0++の平均APYは54%、USD0/USDCの平均年利回りは52%になりました。同時に、USUALの発行量が17%減少し、USUALの価格が上昇しました。そのため、多くのユーザーがUsual Moneyに参加し、高い年利套利収益を得るために集まっています。バウンスビット(BB):- プロジェクト概要：BounceBitはビットコインエコシステム上の再ステーキング基盤です。設計上、ある取引プラットフォームと深く連携し、高収益のCeDeFi要素を構築しています。また、自らBounceBitチェーンを構築し、Restakingの具体的な使用シーンを提供しています。- 最新の進展：最近、BounceBitはさまざまなトークンのステーキング利率を引き上げ、USDTの30日年利回りは54.25%、BTCの30日年利回りは24.55%、BNBの30日年利回りは37.13%、ETHの30日年利回りは37.7%に達し、多くのユーザーが資産をBounceBitに投入してステーキングに参加することを引き寄せました。同時に、今週BounceBitはOndoとの提携を結び、トークン化されたRWAをBounceBitに導入し、RWA市場に進出を始めました。平衡(EQB):- プロジェクト概要：Equilibriaはガンファイアプールプロジェクトであり、その主な目標はユーザーに高い利益を生み出すことです。Pendleが採用しているveTokenを活用した利益モデルを通じて、vePENDLEのトークン化バージョンであるePENDLEをLPに提供し、より高い利益をもたらし、PENDLE保有者に追加の報酬を提供します。- 最新の発展：今週、EquilibriaはCurveとの協力を強化し、ユーザーの収益を増やすための最初の強化プール-scrvUSDプールを導入しました。その後、SolvBTC、cmETH、ePENDLE強化プールが追加され、ユーザーのAPYを最高59%に引き上げ、多くのユーザーがアービトラージに参加することを魅了しました。以上のことから、今週TVLが急速に成長しているプロジェクトは主にステーブルコインの利回りゾーン（マシンガンプール）に集中していることがわかります。### ゾーン全体のパフォーマンス- ステーブルコインの時価総額が着実に増加：USDTは先週の1410億ドルから1451億ドルに増加し、増加率は2.91%に達しました。USDCは先週の402億ドルから415億ドルに増加し、増加率は3.23%に達しました。今週は米国市場が主なUSDTも、米国市場が主なUSDCも増加していることがわかり、市場全体が資金の持続的な流入を維持していることを示しています。- 流動性が徐々に増加：伝統的市場の無リスクアービトラージ利率は、金利引き下げの継続に伴い、不断に低下していますが、チェーン上の分散型金融プロジェクトのアービトラージ利率は、暗号資産の価値向上に伴い、徐々に増加しています。Defiへの回帰は非常に良い選択となるでしょう。- 資金状況：DefiプロジェクトのTVLは先週の532億ドルから現在の541億ドルに上昇し、新規資金は1.69%に達しました。今週も引き続き正の成長を維持し、約2ヶ月にわたる継続的な上昇傾向を保持しており、Defiプロジェクトに資金が継続的に流入していることを証明しています。### 詳細なプロファイリング上昇ドライバー：本ラウンドの上昇の核心的な推進要因は、以下の伝導経路に要約できます：市場がブルマーケット周期に入ることで流動性需要が上昇し、それが基礎貸出利率の水準を押し上げ、分散型金融（DeFi）プロトコルにおけるアービトラージサイクル戦略の収益空間を拡大しました。具体的には：- 市場環境：牛市サイクルが全体の流動性需要を引き上げる- 利率端：基礎借入利率の引き上げは、市場の資金に対する価格設定期待を反映している- 収益端：ループアービトラージ戦略の収益率が拡大し、プロトコルの内生的な収益が著しく改善されるこの伝導メカニズムは分散型金融ゾーンの内在的な価値支援を強化し、健全な成長の動力を形成しました。! 【DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報】(https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b30b5d38b44bf527742aea9a0a7119f6)## 他のゾーンのパフォーマンス### パブリックチェーン過去一週間で市場の公チェーンTVLの上昇幅トップ5（TVLが小さい公チェーンは含まれていない）：| プロジェクト名 | 直近7日間の上昇幅
DeFiトラックの評価額が再構築され、DEXの活動は今年最高を記録しました
暗号資産市場週報：分散型金融ゾーンの評価再構築、ゾーンのローテーションが現れる
市場概況
市場主要トレンド
###市場センチメント指数分析
一般的な市場の動きの概要
! DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報
ホットゾーン
DEX
今週は市場全体の価格変動が大きいため、投資家に多くの利益機会を提供しました。オンチェーン投資家は次々とDEXを利用して取引を行い、オンチェーン資金とユーザーがDEXゾーンに次々と流入することで、今週のDEXプロジェクトの成長を促進しました。
DEXのチェーン上データ:
TVL：DEXゾーンプロジェクトのTVLは今週急速に上昇し、先週の25.22Bから現在の26.58Bへと増加し、成長率は5.39%に達しました。資金がDEXプロジェクトに積極的に流入していることがわかります。
DEXの週間取引量：今週のDEX取引量は2024年中の最高値に達し、630億ドルのレベルに達しました。最近24時間の取引量は75.8億ドルのレベルに達し、DEXゾーンの取引量の急増が見て取れます。
DEXゾーンは明らかにビジネスモデルのアップグレード傾向を示しています。HyperliquidやdYdXを代表とする主要プロトコルは、単一の取引機能から包括的な金融インフラへの戦略的転換を経験しています。この進化の道筋は、プロトコルが独自のチェーンレイヤーアーキテクチャに基づいて機能統合を通じて垂直統合を実現し、ワンストップの分散型金融サービスエコシステムを構築することに表れています。このようなアーキテクチャの革新は、DEXトラックが単一の取引レベルから全方位の金融インフラへの進化を示しており、トラックの価値再構築が進行中であることを示しています。
スイ
Suiエコシステムは今週、市場で高い関心を集め、SUI価格は今週7.8%上昇し、BTCとETHよりも優れたパフォーマンスを示しました。Suiエコシステム内の分散型金融プロジェクトは今週、非常に優れた成長を示しました。
Suiチェーン上の分散型金融プロジェクトデータ:
TVL：SuiのTVLは今週急速に上昇し、先週の1.598bから現在の1.793bに達し、上昇幅は12.88%に達しました。オンチェーン資金がSuiチェーンに積極的に流入していることがわかります。
アカウント：Suiチェーン上のユーザー総数は66,543,317人に達し、先週の64,358,562人から2,184,755人増加し、増加率は3.39%に達しました。増加率はそれほど大きく見えませんが、今週の激しい変動のある市場の中で増加を実現できたことは、Suiチェーンが一定のトラフィックを引き付ける効果を持っていることを示しています。
DEX取引量:Suiチェーンの主なDEXは、Cetus、Aftermath Finance、BlueMove DEXで、SuiチェーンのDEXの総取引量は今週350億米ドルを超え、1日の平均取引量は4億6600万米ドルに達し、SuiチェーンのDEXが非常に活発であることを示しています。
DeFiプロジェクトのTVL増加：SuiエコシステムでTVLランキングの上位3つのプロジェクトは、それぞれNAVI Protocol、Suilend、Aftermath Financeで、借貸とDEXの分野に属しています。今週のTVLの増加率はそれぞれ1.14%、17.22%、1.72%です。揺れ動くトレンドの中でも、Suiエコシステムの資金はDeFi分野のプロジェクトに継続的に流入していることがわかります。
公チェーンが市場に好まれているかどうかを判断する最も直接的な基準は、そのTVLの増減幅です。上記のデータに基づくと、現段階でSuiチェーンは高速の発展を維持しており、SUI価格が市場全体よりも強いため、Suiエコシステムにとってその基盤資産は絶えず上昇しており、それがチェーン上の分散型金融プロジェクトのAPYの増加を促進しています。また、市場全体の動向には大きな変動があり、利益の機会が存在しているため、多くのチェーン上のユーザーが参加することを引き寄せ、Suiエコシステム全体の発展を推進しています。
DeFiトラック
TVL成長ランキング
過去1週間で市場プロジェクトのTVLの増加率がトップ5（TVLが小さい公共プロジェクトは除外、基準は3000万ドル以上）:
| プロジェクト名 | 過去7日間の上昇幅 | TVL（百万） | |----------|------------|----------------| | シンセティックス | 87.69パーセント| 576.82 | | バビロン | 67.32% | 3782.36 | | 通常のお金 | 53.61% | 833.76 | | バウンスビット | 50.31% | 664.98 | | エクイリブリア | 40.27% | 281.03 |
シンセティックス(SNX):
プロジェクト概要：Synthetixは、Ethereumに基づく分散型合成資産プロトコルで、ブロックチェーン技術を通じて現実世界の資産へのオンチェーンエクスポージャーを提供することを目的としています。Synthetixのコア機能には、ユーザーがSNXトークンを担保にして合成資産を鋳造できることが含まれます。
最新の進展：今週、SynthetixはLPユーザーのAPYを引き上げました。SCCP-373の実施により、V3 LPの取引手数料のシェアが40%から60%に増加しました。また、Synthetix TreasuryはV3 LPの収益を増やすために、いくつかの統合業者手数料を徴収する予定です。さらに、Synthetixは今週、レバレッジトークンプラットフォームTLXの買収を完了したと発表し、TLXのレバレッジトークン機能を統合し、パラメータの改善と契約の再デプロイを通じてローンチを推進する予定です。同時に、レバレッジトークンインセンティブプログラムを開始します。
バビロン（未発行トークン）：
プロジェクト概要：Babylonプロジェクトは、ビットコインのセキュリティを利用して、他のプルーフ・オブ・ステーク・ブロックチェーンのセキュリティを強化することを目的としたプロジェクトです。コア理念は、信頼のないステーキングメカニズムを通じて、遊休のビットコイン資産を活性化し、ビットコイン保有者が資産の安全性を追求することと、高リターンプロジェクトへの参加の矛盾を解決することです。
最新の進展：今週は市場価格が激しく変動しましたが、BTCのパフォーマンスは非常に堅調で、高値を維持しています。加えて、ユーザーはBTCの今後の発展に対して一般的に楽観的であるため、BTCをより堅実に保有しつつ、保有しているBTCの流動性を解放したいと考えています。そのため、BTCに基づく利息プロジェクトを選ぶことが増えています。また、今週ある取引プラットフォームが、ユーザーが自分のアカウントから直接BabylonにBTCをステーキングして利益を得ることができると発表しました。これにより、Babylonには巨大な新規資金が流入し、活動期間中にイベントに参加したユーザーには最大12%のポイントアップが提供され、多くのユーザーの参加を促しました。
通常のお金(USUAL):
プロジェクト概要：Usual Moneyは、ある取引プラットフォームによって支援されているステーブルコインプロジェクトで、分散型の方法で新しいステーブルコインソリューションを提供することを目的としています。このプロジェクトのコアメカニズムには、3つの主要なトークンが含まれています：ステーブルコインUSD0、債券商品USD0++、およびガバナンストークンUSUAL。
最新の開発：最近、Usual MoneyはCheckerのアップグレードを実施しました。アップグレード後、債券商品USD0++の保有者の年利回りは48%に達し、CurveにおけるUSD0/USD0++の平均APYは54%、USD0/USDCの平均年利回りは52%になりました。同時に、USUALの発行量が17%減少し、USUALの価格が上昇しました。そのため、多くのユーザーがUsual Moneyに参加し、高い年利套利収益を得るために集まっています。
バウンスビット(BB):
プロジェクト概要：BounceBitはビットコインエコシステム上の再ステーキング基盤です。設計上、ある取引プラットフォームと深く連携し、高収益のCeDeFi要素を構築しています。また、自らBounceBitチェーンを構築し、Restakingの具体的な使用シーンを提供しています。
最新の進展：最近、BounceBitはさまざまなトークンのステーキング利率を引き上げ、USDTの30日年利回りは54.25%、BTCの30日年利回りは24.55%、BNBの30日年利回りは37.13%、ETHの30日年利回りは37.7%に達し、多くのユーザーが資産をBounceBitに投入してステーキングに参加することを引き寄せました。同時に、今週BounceBitはOndoとの提携を結び、トークン化されたRWAをBounceBitに導入し、RWA市場に進出を始めました。
平衡(EQB):
プロジェクト概要：Equilibriaはガンファイアプールプロジェクトであり、その主な目標はユーザーに高い利益を生み出すことです。Pendleが採用しているveTokenを活用した利益モデルを通じて、vePENDLEのトークン化バージョンであるePENDLEをLPに提供し、より高い利益をもたらし、PENDLE保有者に追加の報酬を提供します。
最新の発展：今週、EquilibriaはCurveとの協力を強化し、ユーザーの収益を増やすための最初の強化プール-scrvUSDプールを導入しました。その後、SolvBTC、cmETH、ePENDLE強化プールが追加され、ユーザーのAPYを最高59%に引き上げ、多くのユーザーがアービトラージに参加することを魅了しました。
以上のことから、今週TVLが急速に成長しているプロジェクトは主にステーブルコインの利回りゾーン（マシンガンプール）に集中していることがわかります。
ゾーン全体のパフォーマンス
ステーブルコインの時価総額が着実に増加：USDTは先週の1410億ドルから1451億ドルに増加し、増加率は2.91%に達しました。USDCは先週の402億ドルから415億ドルに増加し、増加率は3.23%に達しました。今週は米国市場が主なUSDTも、米国市場が主なUSDCも増加していることがわかり、市場全体が資金の持続的な流入を維持していることを示しています。
流動性が徐々に増加：伝統的市場の無リスクアービトラージ利率は、金利引き下げの継続に伴い、不断に低下していますが、チェーン上の分散型金融プロジェクトのアービトラージ利率は、暗号資産の価値向上に伴い、徐々に増加しています。Defiへの回帰は非常に良い選択となるでしょう。
資金状況：DefiプロジェクトのTVLは先週の532億ドルから現在の541億ドルに上昇し、新規資金は1.69%に達しました。今週も引き続き正の成長を維持し、約2ヶ月にわたる継続的な上昇傾向を保持しており、Defiプロジェクトに資金が継続的に流入していることを証明しています。
詳細なプロファイリング
上昇ドライバー：
本ラウンドの上昇の核心的な推進要因は、以下の伝導経路に要約できます：市場がブルマーケット周期に入ることで流動性需要が上昇し、それが基礎貸出利率の水準を押し上げ、分散型金融（DeFi）プロトコルにおけるアービトラージサイクル戦略の収益空間を拡大しました。具体的には：
この伝導メカニズムは分散型金融ゾーンの内在的な価値支援を強化し、健全な成長の動力を形成しました。
! 【DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b30b5d38b44bf527742aea9a0a7119f6.webp)
他のゾーンのパフォーマンス
パブリックチェーン
過去一週間で市場の公チェーンTVLの上昇幅トップ5（TVLが小さい公チェーンは含まれていない）：
| プロジェクト名 | 直近7日間の上昇幅