# 市場の感情とオンチェーンデータ分析## 投資家センチメント指標最近、市場の投資感情は比較的楽観的です。恐怖と欲望の指数は現在74で、欲望の範囲にあります。この指数は6月に大幅に下落し、7月初めには一時30以下に落ち込み、昨年の最低水準を記録しましたが、その後、顕著な反発が見られました。! [サイクルキャピタル:1週間オンチェーンデータトラッカー(20240729)](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-46704b69bdd633579803f12026f51a51)## 先物市場の動きCMEビットコイン契約のポジションは7月5日以来継続的に増加し、7月23日から減少し始めました。7月28日にある重要人物がビットコイン関連の会議で講演した後、ポジションが再び増加しました。これは、資金が7月5日以降に市場を強気に見ていることを反映しており、7月23日に抵抗線に近づき、重要な会議があるときに、一部の投資家がポジションを減らすことを選択したことを示しています。重要人物の発言後、ビットコインは一時的に下落しましたが、すぐに反発し、売却圧力が限られていることを示しています。一部の資金は再び市場の先行きを強気に見て、再び参入しています。! [サイクルキャピタル:1週間オンチェーンデータトラッカー(20240729)](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-8595605946357733e783384172ab90210192837465674839201CMEビットコインレバレッジファンドのショートは先週103契約（515ビットコイン）増加しました。通常、この指標が上昇すると、アービトラージ資金の現物側もポジションを増やしています；指標が転換点に下降すると、ショートカバーの後に上昇相場が現れる可能性が高いことを示唆します。! [サイクルキャピタル:ウィークリーオンチェーンデータトラッカー(20240729)])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-cfb3897e543e1aa882184f8888fe0cce(## 取引所のマージンデータある取引プラットフォームのビットコインロングマージンポジションは、3月16日に底を打った後（市場の高値に対応）、その後ロングポジションを蓄積し始めました。現在、ポジションは依然として高位にありますが、成長は鈍化しています。! [サイクルキャピタル:1週間のオンチェーンデータトラッカー(20240729)])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-3d8c999027cfae1db97e10aedf82e004(## ステーブルコイン供給指標ステーブルコイン供給オシレーター)SSRO(は7月9日に底を打ち、昨年8-9月の低点を下回り、市場参加の熱気が急激に低下していることを示しています。しかし、これも転換点を形成し、その後反発が始まりました。この相対的な低位はアルトコインにとってはより良い反発条件かもしれません。! [サイクルキャピタル:1週間のオンチェーンデータトラッカー(20240729)])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-669186fb9dc3b8cac0813e8a7fa561a4(## ビットコイン保有者行動分析ビットコインの長期保有者の保有比率は2023年12月から2024年4月のメインラリー期間中に持続的に下降しており、長期保有者が継続的に売却していることを示しています。4月以降、ビットコインは広範なボックスレンジに入り、長期保有者は売却行動を停止し、保有を続ける傾向にあります。! 【サイクルキャピタル:1週間オンチェーンデータトラッカー(20240729)])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-0ec0b390a30eb7715bfa4ec2f18bb09d(ビットコインの長期保有者の未実現純損益指標は現在もグリーンゾーンで推移しており、ブルーゾーン（0.75を超える）にはまだ入っていません。過去のサイクルを参考にすると、この指標がブルーゾーンに入ってしばらく推移する必要があり、本ラウンドの市場のトップを形成する可能性があります。! [サイクルキャピタル:1週間オンチェーンデータトラッカー(20240729)])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-7d74d3467554a48188f34e8e2795512e(ビットコインの短期保有者の未実現ネット損益がブルマーケットで0に近いか0未満になると、相対的な段階的底を形成することがよくあります。2024年には0未満の状態が2回発生しており、最近のものは6月末から7月初めまでです。7月15日にこの指標は0を超え、昨年9月の動きに基づいて、今後上昇トレンドを形成する可能性があります。! [サイクルキャピタル:1週間オンチェーンデータトラッカー(20240729)])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-effdf02d89248138d197eda540c817ed(
多くの指標が市場の感情が回復していることを示しており、ビットコインの長期ホルダーは様子見の傾向にある。
市場の感情とオンチェーンデータ分析
投資家センチメント指標
最近、市場の投資感情は比較的楽観的です。恐怖と欲望の指数は現在74で、欲望の範囲にあります。この指数は6月に大幅に下落し、7月初めには一時30以下に落ち込み、昨年の最低水準を記録しましたが、その後、顕著な反発が見られました。
! サイクルキャピタル:1週間オンチェーンデータトラッカー(20240729)
先物市場の動き
CMEビットコイン契約のポジションは7月5日以来継続的に増加し、7月23日から減少し始めました。7月28日にある重要人物がビットコイン関連の会議で講演した後、ポジションが再び増加しました。
これは、資金が7月5日以降に市場を強気に見ていることを反映しており、7月23日に抵抗線に近づき、重要な会議があるときに、一部の投資家がポジションを減らすことを選択したことを示しています。重要人物の発言後、ビットコインは一時的に下落しましたが、すぐに反発し、売却圧力が限られていることを示しています。一部の資金は再び市場の先行きを強気に見て、再び参入しています。
! [サイクルキャピタル:1週間オンチェーンデータトラッカー(20240729)](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8595605946357733e783384172ab9021.webp0192837465674839201
CMEビットコインレバレッジファンドのショートは先週103契約（515ビットコイン）増加しました。通常、この指標が上昇すると、アービトラージ資金の現物側もポジションを増やしています；指標が転換点に下降すると、ショートカバーの後に上昇相場が現れる可能性が高いことを示唆します。
! [サイクルキャピタル:ウィークリーオンチェーンデータトラッカー(20240729)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfb3897e543e1aa882184f8888fe0cce.webp(
取引所のマージンデータ
ある取引プラットフォームのビットコインロングマージンポジションは、3月16日に底を打った後（市場の高値に対応）、その後ロングポジションを蓄積し始めました。現在、ポジションは依然として高位にありますが、成長は鈍化しています。
! [サイクルキャピタル:1週間のオンチェーンデータトラッカー(20240729)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3d8c999027cfae1db97e10aedf82e004.webp(
ステーブルコイン供給指標
ステーブルコイン供給オシレーター)SSRO(は7月9日に底を打ち、昨年8-9月の低点を下回り、市場参加の熱気が急激に低下していることを示しています。しかし、これも転換点を形成し、その後反発が始まりました。この相対的な低位はアルトコインにとってはより良い反発条件かもしれません。
! [サイクルキャピタル:1週間のオンチェーンデータトラッカー(20240729)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-669186fb9dc3b8cac0813e8a7fa561a4.webp(
ビットコイン保有者行動分析
ビットコインの長期保有者の保有比率は2023年12月から2024年4月のメインラリー期間中に持続的に下降しており、長期保有者が継続的に売却していることを示しています。4月以降、ビットコインは広範なボックスレンジに入り、長期保有者は売却行動を停止し、保有を続ける傾向にあります。
! 【サイクルキャピタル:1週間オンチェーンデータトラッカー(20240729)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ec0b390a30eb7715bfa4ec2f18bb09d.webp(
ビットコインの長期保有者の未実現純損益指標は現在もグリーンゾーンで推移しており、ブルーゾーン（0.75を超える）にはまだ入っていません。過去のサイクルを参考にすると、この指標がブルーゾーンに入ってしばらく推移する必要があり、本ラウンドの市場のトップを形成する可能性があります。
! [サイクルキャピタル:1週間オンチェーンデータトラッカー(20240729)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7d74d3467554a48188f34e8e2795512e.webp(
ビットコインの短期保有者の未実現ネット損益がブルマーケットで0に近いか0未満になると、相対的な段階的底を形成することがよくあります。2024年には0未満の状態が2回発生しており、最近のものは6月末から7月初めまでです。7月15日にこの指標は0を超え、昨年9月の動きに基づいて、今後上昇トレンドを形成する可能性があります。
! [サイクルキャピタル:1週間オンチェーンデータトラッカー(20240729)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-effdf02d89248138d197eda540c817ed.webp(