Solv Protocol: BTCFiエコシステムにおけるステークの抽象層と流動性メカニズムを探る

Solv Protocolは2020年に設立されたプロジェクトで、オンチェーンの金融ツールの創造と使用のハードルを下げ、暗号分野に多様な資産クラスと収益機会をもたらすことを目的としています。このプロジェクトは、金融権利証書に関連するNFTの鋳造と取引に焦点を当てています。2024年にはBTCFiのトラックの継続的な発展に伴い、Solv ProtocolはBTCFiに重心を置き、全チェーン収益ビットコイン資産SolvBTCを創造しました。これはビットコイン保有者に新たな機会と可能性を提供することを目的としており、効率的なBTCFiエコシステムを構築します。最近、Solv Protocolはステーク抽象層（SAL）を導入し、クロスチェーンのビットコインステーキングプロセスを簡素化し標準化しました。これにより、ビットコインステーキングシーンの複雑さを抽象化し、ユーザーと開発者が迅速に採用できるようにしています。

! Solvプロトコル研究レポート:BTCFiエコシステムにおけるステーキング抽象化レイヤーと流動性メカニズムの探索

プロジェクト基本情報

###基本情報

ウェブサイト：solv.finance

ツイッター:SolvProtocol、フォロワー数272,000人

上线時間：2021年6月メインネットが立ち上がり、Solv Protocolはトークンを発行していません。

プロジェクトチーム

Ryan Chow: 共同創設者。北京外国語大学を卒業し、北京優赞科技で共同創設者を務め、ブロックチェーン技術を自動車業界のデータベースに応用することに尽力しました。また、Singularity Financialで金融アナリストとしてブロックチェーン技術の統合と金融規制について研究しました。

Will Wang: 共同創設者。"ERC-3525: 半均質化トークン標準"を創造し、金融IT分野で20年の経験を持ち、世界最大のオープンプラットフォームと分散技術に基づく銀行会計システムの設計と開発を担当しました。"中関村20周年特別貢献賞"の受賞者です。

孟岩: 創業者。かつてCSDNの副社長を務めており、さらに彼はCrypto業界で活躍するKOLでもあります。

###ファイナンス

Solv Protocolは、3回の資金調達を通じて約2900万ドルを調達しました。

エンジェルラウンド

2020年11月10日、Laser Digital、UOB Ventures、Mirana Ventures、ApolloCrypto、Hash CIB、GeekCartel、ByteTrade、Matrix Partners、BincVentures、Emirates Consortiumが共同で主導する600万ドルのエンジェルラウンドの資金調達が完了したと発表しました。

シードラウンド

• 2021年5月8日、200万ドルのシードラウンドの資金調達が完了したと発表、ある投資機関が投資した。
• 2021年8月30日、Blockchain Capital、Sfermion、Gumi Cryptos Capital、DeFi Alliance、Axia 8 Ventures、TheLao、CMSholdings、Apollo Capital、Shima Capital、SNZ Holding、 スパルタングループなど。
• 2023年8月1日、Laser Digital、UOB Venture Management、Mirana Ventures、Emirates Consortium、Matrix Partners China、Bing Ventures、Apollo Capital、HashCIB、Geek Cartel、 Bytetradeラボなどの機関投資家。

####戦略ラウンド

2024年10月14日、Laser Digital、Blockchain Capital、および投資機関の参加を得て、1,100万ドルの戦略的資金調達が完了したと発表しました。

ソルブプロトコルは、3回目の資金調達プロセスで2900万ドルの資金を調達し、多くの著名な投資機関が大規模な投資を行いました。資本分野において、ソルブプロトコルの将来の発展に対する期待が非常に高いことが伺えます。

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開発力

2020年Solv Protocolの立ち上げ。プロジェクトの発展における重要なイベントは以下の通りです：

• 2020年11月、Solv Protocolはエンジェルラウンドの資金調達を完了しました。
• 2021年5月、シードラウンドの資金調達を完了
• 2021年6月、Solvメインネットがローンチされました
• 2021年8月、第二回のシードファンディングを完了
• 2022年4月、コンバーチブルバウチャーが発売されました
• 2023年8月、第三回種子ファイナンスを完了
• 2024年1月、フルチェーン利回りのBTC資産であるSolvBTCがローンチされます
• 2024年3月、ステーク抽象レイヤーSALをリリース

Solv Protocolのプロジェクト開発における重要なイベントを見ると、Solv Protocolは常にオンチェーン金融ツールの創造と使用のハードルを下げる方向で努力を重ねており、その結果、Solv ProtocolはBTCFiトラックが盛り上がった後に、迅速にBTCのパッケージ資産SolvBTCを発行し、BTCを基盤としたLST市場を迅速に占有することができました。Solv Protocolがさまざまな重要技術ノードを実現するタイミングを見ると、プロジェクト技術の開発はすべて予定通りに完了しており、Solv Protocolの技術チームの実力が強大であることが分かります。

実行モード

BTCはCrypto業界で最大の資産であり、市場価値は1.3兆ドルを超えていますが、長い間BTCの保有者は単純にBTCを保持するだけで、ETHのようにその潜在的な価値を解放していませんでした。そこでSolv Protocolは、BTCステークを通じて1.3兆ドルのBTC資産の潜在能力を解放することを提唱しています。Solv Protocolは2024年にプロジェクトの重点をBTCFiに移し、全チェーン収益BTC資産SolvBTCを発表しました。これにより、BTCのステーク流動性を解放し、最近ではStaking Abstraction layer（SAL）ステーク抽象層の概念を導入し、Solv ProtocolがBTCの流動性を集約し始めたことを示しています。

一体化ステークプラットフォーム

Solv Protocolのアーキテクチャでは、ステークプロセスを4つの重要な役割に分解し、統合プラットフォームアーキテクチャを通じてそれらを密接に結びつけています。

• LST 発行者 (LST Issuers): ビットコインに連動した流動性報酬トークン（LST）を作成します。Solvは現在市場で最大のBitcoin LST Issuerです。ユーザーは(LST)をステークしてビットコインを質押しながら、資産の流動性を保持し、DeFiやその他の報酬活動に参加することができます。

• ステークプロトコル (Staking Protocols): ユーザーが預け入れたビットコインを管理し、安全な収益を提供します。Babylon、CoreDao、Botanix、Ethena、GMXなどのステークプロトコルを統合し、ビットコインをPOSネットワークにステーキングすることで、ユーザーはPOSチェーンの報酬を得ることができます。

• ステークバリデーター (ステーキングバリデーター): 例えば、Ceffu、Cobo、Fireblocks、Solv Guardなどが取引の検証を行い、ステーク取引の合法性と安全性を確保し、ステークされたビットコインとLSTトークンが対応していることを確認し、検証状況を適時更新します。

• 收益分配者 (Yield Distributors): ステークのリターンがLSTホルダーに透明かつ公正に分配されることを保証し、ユーザーがステーク報酬をタイムリーに受け取れるようにします。例えばBabylon、Pendle、Gauntlet、Antalphaなど。

Solv Protocolは、この4つの重要な役割を統合することで、完全なビットコインステークエコシステムを構築し、ステークプロトコル、LST発行者、バリデーター、収益分配者を統合することで、ビットコインメインネットとEVM互換チェーンのシームレスな相互作用を実現し、ユーザーと開発者の両方におけるステークの実現を簡素化しました。ステークプロトコルはステークされたビットコインの収益源を提供し、LST発行者は流動性のあるステークTokenを発行し、ユーザーがステーク期間中に資産の流動性を維持できるようにします。バリデーターはステーク取引の合法性と安全性を確認し、収益分配者はステークから得られた収益をLST保有者に対して公開かつ透明に分配する責任を負います。ユーザーにとってより便利で、安全で、魅力的なステーク体験を提供します。

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ステーキング抽象化レイヤー (SAL).

ステーク抽象化レイヤー (SAL) は、ステークパラメータマトリックス (SPM)と相互作用する重要なコンポーネントを通じて、安全で効率的なBTC記帳を促進するために設計されたモジュール式アーキテクチャです。SALの重要なモジュールには、LST生成モジュール、取引生成モジュール、検証ノード、利益分配モジュールが含まれており、これらのすべてのモジュールは、取引ルール、検証基準、利益計算を定義するためにSPMに依存しています。これらのコンポーネントは共同で、BTC記帳とLST発行の安全性、透明性、効率性を確保するためのフレームワークを構成しており、ユーザーが利益を最大化し、記帳プロセスやクロスチェーンインタラクションに関連するリスクを最小限に抑えることを可能にします。

ステーク パラメータマトリックス（SPM）： SPMモジュールの役割は、BTCステークのさまざまな設定とパラメータを標準化することです。SPMは開発者にシンプルで標準的なルールを提供し、彼らがBTCステークシーンを自分のアプリケーションに統合するのをより簡単にし、複雑なシステムをゼロから設計する必要がなくなります。

LST 生成モジュール： LST生成モジュールの役割は、クロスチェーン流動性ステークToken（LST）の発行を簡素化することです。クロスチェーンのステークToken発行プロセスは標準化され、自動化されており、ユーザーは複雑なクロスチェーン操作に手動で関与する必要がありません。このモジュールは、LST発行者が流動性ステークTokenを迅速かつ便利に発行し、これらのTokenをユーザーに配布できるようにします。

取引生成モジュール： 取引生成モジュールの役割は、自動的にBTCステーク取引を生成してブロードキャストすることです。簡単に言うと、このモジュールの仕事は、自動的にステーク取引を作成し、BTCメインネットに送信することです。以前はユーザーが多くのステップを手動で操作する必要がありましたが、今ではこのモジュールがユーザーの大部分の作業を自動的に行い、ステークプロセスをより簡単にしています。

バリデーションノード： リアルタイムでステーク取引の合法性と安全性を検証します。バリデーションノードの役割は、すべてのステーク取引が合法であり安全であることを保証することです。ユーザーがステークを行うと、これらのノードは取引の正確性を確認し、問題がないことを確認した後に取引を承認します。

収益分配モジュール： ステーク報酬をLST保有者に正しくマッピングする役割を担います。ユーザーがステークを通じて収益を得ると、収益分配モジュールはこれらの収益をユーザーのLST Tokenに正しく分配する責任があります。ユーザーは保有しているLST Tokenの割合に応じて、相応のステーク収益を得ることができます。

以上のように、SALはステーク抽象レイヤーとして、その特徴は複数のステーク参加者（ビットコインステーク提供者、収益取得、DeFiシーンのアンロックを含む）を統合し、これらの複雑なプロセスを標準化されたモジュールに抽象化していることです。これにより、開発者はビットコインステーク機能を自分のアプリケーションに迅速に統合でき、ユーザーは包括的な方法でステークを開始できます。SALはステークの実装を簡素化し、より多くのdAppの採用を促進しています。たとえば、DeFiアプリケーションやウォレットアプリケーションはSALを統合するだけで、そのユーザー層に一連のステークオプションを提供できます。しかし、ビットコイン自体はステークをサポートしていないため、すべての第三者ステークには一定のセキュリティリスクが伴い、SALも例外ではありません。SALはステーキング関連のソリューションを統合しているため、統合の背後にある技術的複雑性や互換性も新たなセキュリティリスクを引き起こす可能性があります。したがって、SALは運用の堅牢性と安全性に関連する課題を解決し続ける必要があります。

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他のBTCFiプロジェクトに対する優位性

Solv ProtocolはBTCFi分野におけるLSTプロジェクトとして、市場にはBedrock、Lombard、Lorenzo、Pell Network、PumpBTC、Stakestoneなど、高い同質性を持つ多くのプロジェクトがあります。それぞれはSolv Protocolに対して高い類似性を持っていますが、Solv ProtocolがSALを発表した後、BTCの流動性の統合に注力し始めたため、Solv Protocolは他のプロジェクトに対して大きな優位性を持っています。

安全・安心

Solv Protocolは、アクティブな検証サービス(AVS)を統合することにより、ステーク取引の安全性を確保します。AVSシステムは、ターゲットアドレス、スクリプトハッシュ、ステーク期間など、ステーク取引の各段階を全面的に監視し、取引の有効性と安全性を確保することで、エラーや悪意のある行為を回避します。このような包括的な監視と検証メカニズムは、ユーザーのステーク取引に信頼できる保証を提供します。

プロセスの最適化

Solv Protocolは、BTC流動性を統合しながらプロジェクトのステークプロセスを最適化し、ユーザーがより便利にステーク操作を行えるようにしました。ユーザーはビットコインをプラットフォームに預け入れるだけで、他のオンチェーン操作を行う必要がなく、これによりユーザーの安全が保証されるとともに、ユーザーのステーク効率が向上し、収益を得ることができます。

全連鎖収益アグリゲーションプラットフォーム

Solv Protocolは、CeDeFiモデルを採用した全チェーン収益集約プラットフォームであり、CeFiとDeFiを組み合わせて透明な契約管理サービスを提供します。