2024年の暗号市場のパノラマ:ビットコインの優位性は56.8%に上昇し、ソラナは明るくパフォーマンスを発揮

1. 市場概要

1.1 暗号通貨市場のファンダメンタル

2024年の暗号通貨市場は著しい成長を遂げ、市場総額は2.31兆ドルから3.33兆ドルに上昇し、上昇率は44.2%に達しました。この成長は、現物ビットコインETFの承認やトランプの勝利などの重要なイベントによるものです。ビットコインの支配率は56.8%に上昇し、主にビットコインETFの資産管理規模の倍増によるものです。

イーサリアムETFが導入されたにもかかわらず、そのパフォーマンスは比較的平凡です。ソラナは目を引くパフォーマンスを見せ、SOLの価格は29.3%上昇し、エコシステムへの純流入は200億ドルに達しました。

DeFi市場のシェアが拡大し、総ロック価値が倍増しました。DEX/CEX取引量の比率は11.05%に上昇し、年換算取引額は2.67兆ドルに達しました。SolanaとBaseはDeFi TVL市場のシェアがそれぞれ倍増以上しています。

ステーブルコインは加速を採用し、市場価値は26.8%増加し、2050億ドルを超えました。

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1.2 マクロ環境と政治

政治

アメリカの政治状況が変化し、トランプが再び大統領に選出され、共和党が議会の多数席を獲得しました。トランプの政策は国際情勢に不確実性をもたらす可能性があります。彼の暗号通貨市場に対する政策態度は友好的ですが、実際の推進はまだ観察が必要です。

ロシア・ウクライナ戦争の影響で、ヨーロッパでは右派政党の発言権が強化されている。ヨーロッパは暗号政策においてより従うようになり、MiCA規制法案を実施した。

中東地域の緊張が高まり、イスラエルとハマスなどとの間で衝突が発生しています。南米の多くの国が暗号通貨の合法化を進めています。

経済

2024年の世界GDP成長率は2.6%、インフレ率は2.5%。アメリカのインフレは部分的に抑制され、利下げが始まる。ユーロ圏は地政学的な戦争の影響を受け、経済成長が鈍化している。中国と新興市場国は比較的高い成長率を維持しているが、課題に直面している。

アメリカの主要な3つの株価指数が大幅に上昇し、テクノロジー株が好調です。日経平均株価は30年ぶりの高値を記録しました。AIの発展は複数の分野に影響を与えています。

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2.ビットコイン

2.1製品とプロトコルの設計

2024年下半期にはビットコインの重要なソフトウェアアップグレードがあり、Bitcoin Core 28.0やライトニングネットワークBOLT12が含まれます。ソフトフォーク提案に関する議論は続いており、OP_CTV、OP_CAT、LNHANCEなどが含まれます。BitVMの実装は着実に進行しており、クロスチェーンブリッジの設計に重点を置いています。

2.2 Layer 2 - ライトニングネットワーク

ライトニングネットワークのチャンネル数は約5000 BTCで維持されています。ノード数は安定していますが、チャンネル数は減少しています。BOLT12などのプロトコルの発展はユーザー体験を向上させました。一部のLayer 1ネットワークは、ライトニングネットワークと互換性のあるLayer 2ソリューションを開発しています。

2.3 レイヤー2 - サイドチェーン

各Layer 2プロジェクトのTVLは交互の傾向を示しています。BTCFiは持続不可能なTVLの急増とエアドロップのインセンティブに依存するという課題に直面しています。ビットコインの流動性をより柔軟に動かせるプロトコルは成功する可能性が高くなります。

2.4 オンチェーンアセット

BRC20、Runesなどのメタプロトコル資産のパフォーマンスは芳しくない。RGBの普及が進んでおり、ライトニングネットワークとの統合が進展している。Taproot AssetsはLightning Labsによって発表され、Tetherはそれに基づいてステーブルコインを発行することを発表した。

2.5 BTCFi

BTCFiはビットコイン保有者に追加の収益を提供し、全体のロックアップ価値の成長が期待されています。ステーキング、流動的ステーキング、流動的再ステーキングがBTCFiプロジェクトの成長を促進しました。バビロンは大量のTVLを惹きつけました。さまざまなLSTプロジェクトが登場し、成熟したDeFiのデザイン理念を借用しています。

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3.イーサリアム

ETH ETFが導入されたにもかかわらず、ビットコインETFには及ばないパフォーマンスです。Layer 2のガス代はEthereumよりも大幅に低く、資金がLayer 2プロジェクトに流入しています。EVMはエコシステムの中で最も支配的な仮想マシンのままです。

3.1 L2秒

Dencunのアップグレード後、rollupsの取引手数料が90%以上削減されました。Base、OP Mainnet、Arbitrumなどが顕著な純流入を実現しています。Layer 2の日々の取引件数は325%増加しています。Baseはスムーズなユーザー体験と人気アプリにより多くのユーザーを引き付けました。ArbitrumはStylusを導入し、開発の柔軟性を強化しました。OP Superchainは引き続き成長しており、OP-Stackに基づくチェーンの数が増加しています。

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3.2 再ステーキング

ステーキングされたイーサリアムの数量は全体的に増加していますが、利回りは3%に低下しました。Eigenlayerのような再ステーキングプロトコルは大量のTVLを引き付けました。SymbioticのTVLは大幅な成長を遂げました。

3.3 イーサリアムの未来のロードマップとEIP提案

2025年Pectraアップグレード計画は第1四半期に完了し、いくつかの重要なEIP提案が含まれています:

• EIP-7691: BLOB の容量を拡張し、L2 料金を削減します
• EIP-7702: EOAアカウントのスマートコントラクト機能を実現
• EIP-7251: バリデーター管理の最適化、ネットワーク負荷の軽減

イーサリアムのコアチームは、長期的な開発ロードマップを再編成し、2029年に大規模なアップグレードを計画しています。

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4. ソラナ

2024年にSolanaは優れたパフォーマンスを示し、価格は約75%上昇しました。その独自のSVMアーキテクチャは、より低い手数料とより高いスループットを提供します。ステーブルコインの時価総額は3倍以上に増加し、51億ドルに達しました。開発者の採用は顕著に増加し、機関の採用もより明らかになっています。

2024年のSolanaエコシステムは、DePIN、meme、PayFiなどの分野に主に焦点を当てています。

暗証番号解除

HeliumやRender NetworkなどのプロジェクトがSolanaに移行し、DePINの成長を後押ししました。 2024年には、Hivemapper、Cudis、Grass、XNETなど、多くのDePINプロジェクトが登場します。

ミーム

Pump.funなどのプラットフォームがSolana上のMemeコインの繁栄を促進しました。GMGN.aiなどの分析プラットフォームは、投資家により良いツールサポートを提供しています。

ペイファイ

Solana Payは重要なインフラストラクチャとして、ShopifyやVISAなどと提携し、オンラインおよびオフラインの支払いチャネルを開拓しています。

未来を展望する

Firedancerのアクティベーションはネットワークパフォーマンスをさらに向上させます。Solanaプラグインは、より柔軟なトークン発行能力を提供します。ステーブルコイン市場の成長や機関の採用などの要因は、エコシステムにポジティブな影響をもたらします。

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5. Alt-L1 キー

ベラチェーン

流動性証明(PoL)メカニズムを通じて独自のインセンティブを提供します。上場前のTVLは15億ドルを超え、上場後には第八のネットワークに躍進しました。

####トン

Telegramのユーザー基盤に依存して急速に成長。Catizenなどのゲームは優れたパフォーマンスを発揮。しかし、Q4以降は成長が鈍化しており、2025年の鍵はTelegramとの深い協力にある。

カイア

KlaytnとFinschiaの統合により、LINEとKakaoTalkを統合しました。アカウント抽象などの最適化措置を提供してユーザー体験を簡素化します。エコシステムの発展を促進するKaia Waveプランを発表しました。

####移動

Moveエコシステムはより広範な採用を得ています。Suiは複数の指標でAptosをリードしています。Suiのステーブルコインの時価総額とDeFi活動は大幅に増加しました。Aptosも顕著な成長を遂げており、よりRWAトークン化などの機関方向に焦点を当てています。

メガETH

EVMに対応し、高いスループットとミリ秒単位のブロック時間を備えています。ノードの専門化を通じてパフォーマンスを向上させます。

モナド

楽観的な並行取引執行で高いパフォーマンスを達成します。 MonadBFTやMonadDBなどの技術革新により、トランザクション処理能力が向上しています。

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6. その他のレース

6.1 ミーム

2024年のMeme市場は最も良いパフォーマンスを示し、218%の上昇を記録しました。Ethereum、Base、Solanaが最も活発な三大パブリックチェーンです。Pump.funなどのプラットフォームがMemeコインの発展を促進しました。

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6.2 AI

AI + Cryptoの組み合わせがホットな話題になっています。Agentsは下半期に爆発的な成長を遂げ、Virtuals Protocolなどのプロジェクトが目覚ましい成果を上げています。ElizaOSなどの開発フレームワークがAgentsの発展を促進しています。

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6.3 RWAの

RWA市場価値が63%増加し、136.7億ドルに達しました。プライベートクレジットと米国債が主要な資産クラスです。機関の参加度が向上し、多くの著名な機関がトークン化サービスを開始しました。

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6.4 取引ロボット

トレーディングボット市場の競争が激化しています。TrojanやGMGN.AIなどの新興プロジェクトが目覚ましい成果を上げています。

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####6.5 DeSciの

DeSciプロジェクトの数は100近くに達し、バイオテクノロジーや宇宙などの分野を網羅しています。Bio Protocolはバイナンスラボからの投資を受けましたが、DeSciは依然として資金不足などの課題に直面しています。

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6.6 暗証番号解除

DePINの総時価総額は500億ドルに達し、176%の成長を遂げました。プロジェクト数は295を超えています。エネルギーネットワーク、無線ネットワーク、地理空間ネットワーク、計算ネットワークは注目すべきセグメントです。

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6.8 ゲーム

ゲーム業界はレジリエンスを示し、1日あたりのアクティブウォレット数は760万を超えています。opBNBやRoninなどが主要なゲームチェーンとなっています。資金調達が困難であるにもかかわらず、業界は成長の勢いを維持しています。

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