マクロ環境から垂直市場へ、2024年下半期の暗号資産市場の全方位レビュー

1. 市場概況

1.1 暗号通貨市場の基礎

2024年暗号資産市場は強力なパフォーマンスを示し、総市場価値は2.31兆ドルから3.33兆ドルに増加し、上昇率は44.2%に達しました。この成長は、現物ビットコインETFの承認やトランプがアメリカ大統領に選出されたことなどの好材料によるものです。ビットコインの支配的地位は56.8%に上昇し、ETFの運用資産規模は倍増しました。イーサリアムETFは平凡なパフォーマンスを示し、機関投資家は依然としてビットコインを好んでいます。ソラナは目覚ましいパフォーマンスを発揮し、価格は29.3%上昇し、エコシステムの純流入は200億ドルに達しました。

! マクロ環境から垂直軌道まで、2024年後半の暗号市場の包括的なレビュー

DeFi市場のシェアが拡大し、総ロックされた価値(TVL)が倍増しました。DEX/CEX取引量の割合は11.05%に上昇し、年換算取引額は2.67兆ドルに達しました。SolanaとBaseはDeFi TVL市場のシェアをそれぞれ7.17%と3%に増加させました。

ステーブルコインの時価総額は26.8%増加し、2050億ドルを超える新高値に達しました。Ethenaのような新しい参加者がこのトレンドをさらに推進しました。今後、XRPやSOLなどの資産のETFの潜在的な承認がポジティブな影響をもたらすでしょう。

! マクロ環境から垂直トラックまで、2024年後半の暗号市場の包括的なレビュー

1.2 マクロ環境と政治

政治

アメリカ大選でトランプが勝利し、共和党が国会の両院で多数を獲得しました。トランプの政策は国際情勢の不確実性をもたらす可能性があります。彼の選挙時の暗号通貨に対する友好的な姿勢はありますが、実際の政策はまだ観察が必要です。

ヨーロッパはロシア・ウクライナ戦争の影響を受け、右翼政党の発言権が強化されている。暗号資産市場の規制が厳しくなり、MiCA法案が実施される。

中東地域の状況は不安定で、イスラエルとハマスの対立は続いています。南米の多くの国が暗号通貨の立法を進めています。

経済

2024年の世界GDP成長率は2.6%、インフレ率は2.5%。アメリカ経済はソフトランディング、ユーロ圏は緩やかな成長、中国はデフレ圧力に直面。

インドの株式市場は最も好調で、18.5%上昇しました。米国株は15.2%上昇し、日経平均は12.1%上昇しました。中国の株式市場は2.3%下落しました。

アメリカのテクノロジー株は好調で、AI分野の発展が急速です。日本の株式市場は30年ぶりの高値を記録し、円安とキャリートレードの恩恵を受けています。

! マクロ環境から垂直トラックまで、2024年後半の暗号市場の包括的なレビュー

2. ビットコイン

2.1 製品とプロトコルの設計

Bitcoin CoreがV3トランザクションを実装し、ゼロコストのトランザクション転送をサポートしています。ソフトフォーク提案の議論は継続中で、OP_CTV、OP_CATなどが含まれています。BitVMクロスチェーンブリッジの進展は順調です。

2.2 レイヤー2 - ライトニングネットワーク

ライトニングネットワークのチャネル数は安定しており、総ロック量は約5000 BTCです。BOLT12などの新機能がユーザーエクスペリエンスを向上させます。一部のLayer 1ネットワークは、ライトニングネットワークと互換性のあるLayer 2ソリューションを開発しています。

2.3 レイヤー 2 - サイドチェーン

サイドチェーンプロジェクトのパフォーマンスはまちまちです。BTCFiは持続可能性の課題に直面しており、堅牢なエコシステムを構築する必要があります。

2.4 チェーン上の資産

BRC20、Runesなどの元プロトコル資産は不調です。RGBとライトニングネットワークの統合は順調に進んでいます。Taproot AssetsはTetherの支持を受けています。

2.5 BTCFi

BTCFiの総ロックアップ価値が増加。ステーキング、流動的ステーキングなどの方法が人気を集めている。Babylonなどのプロジェクトが大量のTVLを引き付けている。

! マクロ環境から垂直トラックまで、2024年後半の暗号市場の包括的なレビュー

3. イーサリアム

ETH ETFのパフォーマンスは期待外れで、ETH/BTCの比率が低下しています。Layer 2の取引手数料はイーサリアムのメインネットよりもはるかに低く、資金はBaseなどのプロジェクトに流れています。

3.1 L2秒

Dencunのアップグレード後、rollupsの取引手数料が90%以上低下しました。Base、OP Mainnet、Arbitrumはそれぞれ35億、21億、17億ドルの純流入を達成しました。Layer 2の日々の取引量は325%を超えて成長しています。

! マクロ環境から垂直トラックまで、2024年後半の暗号市場の包括的なレビュー

3.2 再ステーキング

リステーキングTVLは511万ETHから444万ETHに減少しました。 Symbiotic TVLは5倍以上の21億2000万ドルに成長しました。

3.3 イーサリアムの未来のロードマップとEIP提案

Pectraのアップグレードは2025年第1四半期に完了する予定で、Blobsの容量拡張やEOAスマートコントラクト機能などの重要なEIPが含まれます。長期ロードマップの再編成を行い、2029年にゼロ知識証明とポスト量子暗号学の導入を目指します。

! マクロ環境から垂直トラックまで、2024年後半の暗号市場の包括的なレビュー

4. ソラナ

Solanaの価格が75%上昇し、SOL/ETH比率が向上しました。DeFi、NFT、支払いなどの分野で競争力が強化されています。ステーブルコインの時価総額は3倍以上増加し、510億ドルに達しました。新規開発者の数が初めてイーサリアムを超えました。

! マクロ環境から垂直トラックまで、2024年後半の暗号市場の包括的なレビュー

###ピン留め解除

ヘリウム、レンダーネットワークなどの主要プロジェクトは好調なパフォーマンスを示しています。新しいプロジェクトとしては、ハイブマッパー、クディス、グラスなどが注目を集めています。

ミーム

Pump.funなどのプラットフォームがSolanaのmemeコイン取引量を急増させています。GMGN.aiなどの分析ツールが投資を支援しています。

PayFi ###

Solana PayはShopifyおよびVISAと協力して、支払いチャネルを拡大しています。

未来を見据えて

Firedancerの活性化はネットワークのパフォーマンスをさらに向上させます。Solanaプラグインはトークン発行の柔軟性を強化します。ETFの承認の可能性、ステーブルコインの成長、機関の採用などの要因がエコシステムの発展を促進します。

! マクロ環境から垂直トラックへ、2024年下半期の暗号市場の包括的なレビュー

5. Alt-L1 キー

ベラチェーン

革新的なPoLコンセンサス機構で、EVMに対応。ローンチ前のTVLは15億ドルを超え、ローンチ後に第八の大規模ネットワークに躍進。

###トン

Telegramの深い統合は競争優位性をもたらします。日間アクティブユーザーは29.3万人に増加し、DeFiのTVLは10倍以上増加しました。しかし、Q4以降は熱気が若干下がりました。

カイア

KlaytnとFinschiaの統合により、LINEとKakaoTalkを統合しました。エコシステムの発展を促進するKaia Waveプランを発表しました。

###移動

Move言語の開発者の数は1,500人以上に増加しました。 Suiは、多くの指標でAptosをリードしています。 Movementは、MoveをベースにしたイーサリアムのスケーリングソリューションであるM2を立ち上げました。

###メガETH

革新ノードの専門化アーキテクチャは、高スループット低遅延取引を提供することを目的としています。

モナド

MonadBFTとMonadDBを通じて取引の実行とデータの保存を最適化します。目標は毎秒10,000件の取引を実現することです。

! マクロ環境から垂直トラックまで、2024年後半の暗号市場の包括的なレビュー

6. その他のトラック

6.1 ミーム

Meme領域の上昇率は218%で、最もパフォーマンスの優れた分野となりました。イーサリアム、Base、ソラナは最も活発な3つのパブリックチェーンです。

! マクロ環境から垂直トラックまで、2024年後半の暗号市場の包括的なレビュー

6.2 AI

AI+暗号化アプリケーションが盛んに発展しており、特にエージェント分野で顕著です。Virtuals Protocolなどのプロジェクトが目を引きます。

! マクロ環境から垂直トラックまで、2024年後半の暗号市場の包括的なレビュー

6.3 RWAの

RWA市場価値が63%増加し、136.7億ドルに達しました。プライベートクレジットとアメリカ国債が主要な資産クラスです。

! マクロ環境から垂直トラックへ、2024年下半期の暗号市場の包括的なレビュー

6.4 取引ロボット

Trojan、GMGN.AIなどのプロジェクトは市場シェアが急速に増加しています。競争が激化し、市場の構造が引き続き変化しています。

! マクロ環境から垂直トラックまで、2024年後半の暗号市場の包括的なレビュー

6.5 デサイ

約100のDeSciプロジェクトがバイオテクノロジーや宇宙などの分野に分布しています。依然として資金不足などの課題に直面しています。

! マクロ環境から垂直トラックまで、2024年後半の暗号市場の包括的なレビュー

6.6 ピン留め解除

DePINの総時価総額は500億ドルに達し、176%の成長を遂げました。エネルギーネットワーク、無線ネットワーク、地理空間ネットワーク、計算ネットワークなどのセグメントは注目に値します。

! マクロ環境から垂直トラックまで、2024年後半の暗号市場の包括的なレビュー

6.8 ゲーム

日平均アクティブウォレット数は760万を超え、前年同期比で5倍の成長を遂げています。opBNB、Roninなどが主要なゲームブロックチェーンとなっています。資金調達の難しさは依然としてありますが、業界は弾力性を保っています。

! マクロ環境から垂直トラックまで、2024年後半の暗号市場の包括的なレビュー

! マクロ環境から垂直トラックへ、2024年下半期の暗号市場の包括的なレビュー