クジラ戦略の分化：主流資産は強気、アルトは慎重

変動の激しい暗号通貨市場において、大資金の動向はしばしば重要なトレンド指標と見なされます。ある分散型デリバティブ取引所の最新のランキングデータを詳しく分析することで、いくつかの興味深いトレンドを発見しました。7月30日時点で、そのプラットフォームのランキングにいるクジラたちは合計460億ドルのポジションを開いており、そのうち30億ドルがロングポジションを占めています。しかし、この楽観的に見える全体データの背後には、明らかな戦略の相違が隠れています：トレーダーたちは一般的にBTCやETHなどの主要資産に対して楽観的ですが、同時に多くのアルトやMEME通貨に対して大規模にショートを仕掛けています。この顕著な分化は、一体どのような市場の動向を示唆しているのでしょうか？

全体のトレンド：強気が主導していますが、熱気はやや冷めています

マクロデータから見ると、強気の力が現在優位に立っています。7月30日現在、このプラットフォームのトップトレーダーの総ポジションは約460億ドルで、そのうち強気ポジションは約300億ドル、弱気ポジションは約157億ドルで、全体のロング・ショート比は約66%です。

しかし、楽観的なデータの背後にはいくつかの慎重な信号も存在します。まず、強気のトレンドは下降傾向を示しており、長短比は7月27日の76%の高値から回落しています。次に、利益効率の観点から見ると、弱気のパフォーマンスがより優れています：クジラが弱気の通貨の中で、79%のポジションが利益状態にあります。一方で、彼らが強気の通貨においては、この割合はわずか53.5%です。これは、クジラたちが全体としては強気に傾いているものの、短期的な弱気の判断がより利益を上げやすいことを示しています。

さらに、あるデータプラットフォームによると、その取引所のトップ125のウォレットアドレスの中で、ショートポジションがメインのポジションに変わったことが、小さなウォレットアドレスと相違を生んでいる。小額のアドレスのポジションは、一般的にまだ強気であることを示している。

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クジラ大データ：主流資産は強気、アルトは弱気

クジラたちの最も核心的な戦略の違いはトークンの選択に表れており、"主流を守り、アルトをショートする"という明確な図景を呈しています。

主流資産に関して、クジラたちは明確な強気の姿勢を示しています。ポジションが最も高いBTCとETHを例に挙げると、そのロング・ショート比率は66％をはるかに超えています。具体的にはBTCについて、ロングポジションの総額は120億ドルに達し、ショートは47.9億ドルに過ぎません。興味深いことに、ショートポジションの平均清算距離は48.3％に達し、ロングの14％を大きく上回っています。これは、多くのショートポジションが単純に弱気であるのではなく、リスクヘッジのためのヘッジオーダーである可能性を示唆しています。さらに、TON（1983万ドルのポジション）やAAVE（2518万ドルのポジション）などのトークンもロング・ショート比率が高く、クジラに支持される数少ないアルトの一つとなっています。

しかし、アルトとMEME通貨に対するクジラの態度は全く逆です。FARTCOIN、PUMP、DOGE、SUI、BONK、PEPE、さらにはBNBを含む一連のトークンは、ショート・ロング比が50%未満であり、ショートが主導しています。そして、MOODENG、SYRUP、S、JUPなどのトークンでは、ショート・ロング比が10%にも満たず、極端な弱気の感情を示しています。これらのショートポジションは一般的に利益を上げており、クジラのショート戦略の有効性を再確認しています。

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トップトレーダー：長期的に強気、短期的には様子見またはショート

全体データに加えて、トップトレーダーの態度も市場に対する見方を反映しています。

現在最も利益を上げているトレーダーの総利益は約5486万ドルで、このトレーダーの利益曲線は2024年12月から全体的に上昇しており、比較的堅実で持続的なトレーダーです。彼のポジションは現在、総額から見ると比較的平均的で、ロングとショートポジションの両方が約6300万ドルです。そして、具体的なトークンの選択においては、ほとんどがショートポジションを持ち、少数がロングポジションを持っています。その中で、最も浮いているポジションはFARTCOINで、1.44ドルでショートしており、現在の未実現損益は112万ドルに達しています。彼が利益を上げている16の注文の中で、ロングポジションで浮いているのは2つだけです。AAVEの浮いている利益は97.6万ドルです。彼のポジションを見ると、基本的に大データと一致しており、BTC、ETHにはロングポジションを維持していますが、短期間ではアルトコインに対してはショートしています。

ランキング2位のトレーダーの現在の利益は約3500万ドルです。このトレーダーは明らかに市場に対して長期的に楽観的な態度を保っており、ポジションはすべてロングで、全体のレバレッジはわずか3.6倍です。周期的に見ると、このトレーダーは明らかに長期トレーダーであり、彼のETHのロングポジションのオープン価格はわずか2812ドル、BTCのロングポジションのオープン価格は11万ドル、SOLは142ドルで、ほぼすべてが長期保有です。しかし、彼の長期ロングポジションもすべてが利益を上げているわけではなく、FARTCOINの浮損は23.5万ドル、BIGTIMEの浮損は4.5万ドル、STRKの浮損は1.8万ドルです。残りの注文はすべて利益状態にあり、その中でもETHのロングポジションだけで彼は浮益721万ドルを得ています。

第3位のトレーダーの浮利は4000万ドルに達しました。このトレーダーのポジションのうち、78%がショートポジションです。このトレーダーは短期トレーダーのようで、平均保有時間は2時間未満です。現在、彼のポジションはそれほど大きくなく、市場の様子見に入っているようです。

これらのトレーダーのポジションを見ると、長期トレーダーは将来に対して全体的に楽観的な態度を維持しており、短期トレーダーはより弱気またはポジションを減らして様子を見る傾向があります。

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総じて、大資金の戦略は「主流を守り、アルトをショートする」という市場の景観を描いています。全体的なポジションは強気に偏っていますが、この強気の感情は主にBTCやETHなどの少数のコア資産に集中しており、その優位性は既に下降トレンドを示しています。一方で、クジラたちのアルトにおけるショートポジションは数が多いだけでなく、利益率も高く、高リスク資産に対する一般的な弱気と効果的な収穫を示しています。トップトレーダーの個人戦略を見ると、長期投資家は引き続き楽観的で忍耐強く、一方で短期トレーダーは慎重にショートするか、通貨を保有して様子を見る傾向があります。一般の投資家にとって、クジラのこの「二面」の戦略を理解することは、単に多空の方向に従うよりも重要かもしれません。

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リスク警告：この記事の内容は公開データ分析に基づいており、情報の参考としてのみ利用できます。投資のアドバイスや意見を構成するものではありません。暗号通貨市場はリスクが非常に高く、価格の変動が激しいため、投資には慎重を要します。必ず独立した思考を行い、すべてのリスクを自己責任で負ってください。