# AgentFiからXenoFiへ:ステーブルコイン収益の新しいパラダイム安定した通貨の収益戦略がますます豊富になる一方で、ユーザーの時間と実行効率が制限されているという背景の中で、AgentFiは「AI + DeFi」の融合の次の段階のパラダイムとして、DeFiユーザーに対して、監視することなく自動的に最適化されたスマートエージェントソリューションを提供します。## I. DeFAIとAgentFiの分類と比較DeFAIとAgentFiはどちらも「AI + DeFi」の交差領域にありますが、それらの技術的本質、製品の形態、パラダイムの使命は全く異なります。AgentFiは従来のDeFiや一般化されたDeFAIプロジェクトと異なり、その核心特性は:AI Agent知能体が主な実行体及び意思決定の媒体であり、完全自動の意思決定とクローズドループの実行を行うことです。単純にAIをデータ分析や戦略強化の意思決定補助ツールとして使用するのではありません。DeFAI大類:AIを使用してDeFi関連機能を補助または強化する、戦略最適化、データ分析、投資提案などのツール型アプリケーション。AIモデルは人間の意思決定を補助します。この種の金融自動化製品はユーザーの明確な指示と戦略に依存し、"指示から操作まで"のプロセスを実行します。AgentFi大類:チェーン上のAIエージェントを第一実行者とする金融システムを構築します。エージェントは自律的に推論、意思決定を行い、取引やガバナンス操作を完了します。ユーザーはエージェントに実行を委任します。エージェントは積極的に意思決定を行い、実行します。「意図から結果へ」のパラダイムを採用しており、ユーザーは目標を表現するだけで、システムは戦略の策定と実行を完了します。! [AgentFiからXenoFiへ、ステーブルコイン収益の新しいパラダイム](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-0bbd7fd3f8ba75bb513fab0a6ffb5587)現在、市場には大量のエージェント発射プラットフォームや取引市場が氾濫しています。純粋な投機で実際の用途がないAIミーム通貨と比較して、Crypto Native DeFiの世界に本当に焦点を当てたAgentFiプロジェクトは数えるほどしかありません。多くのオンライン研究と選別を通じて、あまりにも初期のプロジェクトや明らかに空のプロジェクトを除外した結果、現在の市場にあるAgentFiプロジェクトを以下のように簡単に分類し評価しました:ステーブルコイン収益最適化型:- アルマ(Giza):★★★★★- フルイディティマネー: ★★★★☆- バンカー・ジョー: ★★★☆☆戦略ポートフォリオ/流動性マイニング系:- スチームボートプロトコル: ★★★★☆- グノーシスセーフAI:★★★★☆- オポリス: ★★★☆☆オンチェーン取引実行タイプ:- プラグマ: ★★★★☆- ブレイニー: ★★★★☆- サイバーコネクト: ★★★☆☆以上9つのAgentFiプロジェクトは、いずれも初歩的にブロックチェーン上で実行のクローズドループを持ち、明確なシーンがあり、基本的な製品が初歩的に可能な段階にあります。しかし、正直に言うと、AgentFiのトラックは依然として非常に初期段階であり、大部分の製品の体験は言葉では表現しきれず、成熟したDefiプロトコルと比較すると製品のギャップは依然として大きいです。私たちは、将来的にAgentFiのトラックがMemeトークンの投機段階から本当のPMF段階に移行することを期待しています。! [AgentFiからXenoFiへ、ステーブルコイン収益の新しいパラダイム](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-4b3c39c336804eb0205e3234dcc7690b)## 二、AgentFiのステーブルコイン収益最適化ステーブルコインの収益最適化の分野は、Defiの世界では新しいものではありません。最初のYearn Finance(YFI)自動収益集約器やIdle Financeの自動資産再バランスおよび戦略組合プラットフォームから、Gauntletのような機関向けの専門的なDeFiリスクモデリングおよびプロトコルレベルの収益最適化プラットフォームまで、AgentFi以前の比較的代表的な自動収益最適化プロジェクトに属します。知能体金融(AgentFi)は、CryptoとAIの相互支援融合のビジョンを初めて実現しました。つまり、AIがオンチェーン情報の収集と意思決定能力を通じて、ユーザーがCryptoの本来のDefi世界により良く参加できるようにし、同時にブロックチェーンの不変性を利用して、取引の詳細をオンチェーンログの形で保持し、論理の検証可能性と行動の追跡可能性を確保します。安定した通貨の収益に関する記事の続編として、私たちはAgentFiのトラック下の製品の可用性において唯一五星評価を獲得し、「ステーブルコインの収益最適化」カテゴリーで唯一の対象であるARMAについて重点的に話します。## 三、Gizaプロジェクトのビジョンとパラダイム理念Gizaは「検証可能なAIエージェント」を構築することに特化したブロックチェーンインフラプロジェクトであり、エージェントネイティブファイナンス(スマートエージェント原生金融)という新興パラダイムの推進に尽力しています。ZKMLトラックで数少ないプロジェクトチームの一つであるGizaは、Modulus LabsやEZKLといった理論研究やインフラ開発に偏ったチームとは異なり、エンジニアリングと実用性により重点を置いており、ZKMLトラックの中で「オンチェーンスマートエージェント + 検証可能な実行 + AIスケジューリング」という完全なクローズドループを最初に実現したプロジェクトです。Gizaは画期的な概念を提案しました------異認知金融(Xenocognitive Finance)、すなわち分散型金融においてスマートエージェント(AI agents)を新しいインターフェースとして導入し、人間の参加者の認知的ボトルネックを解決し、市場のインテリジェンスと構造を再構築することです。スマートエージェントは受動的なツールではなく、「認知代表」であり、独立した推論能力とチェーン上の実行権限を持ち、分散型スマートエージェントネットワークを通じて市場全体の情報処理能力を強化し、市場のインテリジェンスが参加規模の拡大に伴い崩壊することなく拡張され、ゼロ知識証明(ZK)を通じて信頼できる結果を提供します。要するに、Xenocognitive Finance(異認知金融)は、自律的なインテリジェントエージェントを介して人間の認知能力を拡張し、非管理型モデルで主権を犠牲にすることなく、「認知オフロード(cognitive offload)」を実現する新しいパラダイムであり、常に市場を監視する必要なく、自動的にプロトコルを切り替え、高効率で分散型金融に参加することができます。! [AgentFiからXenoFiへ、ステーブルコインの利回りの新しいパラダイム](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-2f98cb1cce90b0297c0788aa5cc1a62b)Giza Protocolのアーキテクチャは以下の三層で構成されています:- セマンティックアブストラクションレイヤー(語義抽象層):AIとブロックチェーンの間の語義の隔たりを解消し、AIがブロックチェーンの世界を理解するのを助ける。- 分散型実行レイヤー(去中心化执行层):拡張可能で、安全で、検閲耐性のあるエージェント実行環境を提供します。- エージェント認可層(代理承認層):代理が非管理、安全、制御可能に運用されることを保証します。Gizaの代理実行プロセスは、3つの主要なモジュールの協調によって完成され、4つの重要なステップに分かれています:1. リクエスト処理(セマンティック抽象レイヤー):AIエージェントはMCPプロトコルを通じて操作リクエストを起動します(例:"USDCをAAVEに預ける")。システムは自然言語の戦略を標準化されたオンチェーン操作指示に解析し、同時にフォーマット、意味、および権限の境界を検証し、リクエストが合法かつ実行可能であることを確認します;2. プロトコルインタラクション(分散型実行レイヤー):実行ノードは指示に基づいてDeFiプロトコル(例えば、貸出、交換)を呼び出して実際の操作を完了し、システムは取引経路を動的に最適化し、ガスコスト、スリッページ許容、およびプロトコル流動性を考慮します。タスク実行後、結果とタスク証明が生成され、後続の検証に使用されます;3. 検証の実行(認証層 + 実行層):システムは操作がユーザーが設定したセッションキーの認可範囲(プロトコルタイプ、限度、時間)に合致しているかを確認し、複数のアテスター(Attester)ノードが操作を独立して検証し、集約ノード(Aggregator)が署名を収集して合意を形成し、結果が安全で信頼できることを保証します;4. 結果フィードバック(セマンティック抽象レイヤー):実行結果は構造化されたセマンティック情報(例えば、収益の変化、資産の分布)に変換され、AIエージェントシステムに返され、後続の戦略調整と自動的な循環決定に使用されます。! [AgentFiからXenoFiへ、ステーブルコイン収益の新しいパラダイム](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-86b52246444d196d16553ad20f01c05c)2023年7月、ギザは、CoinFundが主導し、StarkWare、TA Ventures、Arrington Capital(TechCrunchの創設者が設立)が参加した300万ドルのプレシードラウンドの終了を発表しました。 エンジェル投資家には、Rand HindiとJulien Bouteloupが含まれます。 2025年5月、GizaはBase Ecosystem Fundが主導し、CoinFund、Arrington Capital、Re7 Capital、Contango Digital Assetsが参加する220万ドルのシードラウンドを完了しました。 これら2回の資金調達ラウンドは、資本市場が「AI + DeFi」の分野におけるGizaのビジョンについて引き続き楽観的であることを示しています。## 四、代表製品ARMA:ステーブルコイン収益最適化スマートエージェントARMA(自律的収益管理エージェント)は、Gizaによって提供されるステーブルコインの収益最適化スマートエージェントで、ユーザーがプロトコルを超えた自動化された収益の最大化を実現することを目的としています。現在、Baseネットワークに展開されており、AAVE、Morpho、Compound、Moonwellなどの主要な貸出プロトコルをサポートし、より多くのLayer2エコシステムへの拡張を計画しています。### 4.1 ARMAの動作メカニズム概観- スマート戦略スケジューリング:各プロトコルのステーブルコインの収益(APR)、取引コスト、リバランスのタイミングをリアルタイムで分析し、最適なリバランス操作を自動的に実行します。- APR最適化システム:金利比較、コスト評価、リバランスロジックの総合最適化を通じて、各操作が純利益をもたらすことを保証します;実測年率收益は、従来の静的保有の最大2倍に達する可能性があります。- 自動複利メカニズム:自動的に報酬トークンを受取り再投資し、報酬を元のステーブルコインに変換します;複利の頻度はポジションの規模と取引コストに基づいて動的に最適化され、効率を向上させます。- スマート換金ロジック:USDCとUSDTの二通貨操作をサポートし、必要に応じて統合DEXを通じて自動的かつ効率的に換金を行い、ユーザーが常に元の通貨で資産を引き出せるようにし、柔軟性と体験を向上させます。! [AgentFiからXenoFiへ、ステーブルコイン収益の新しいパラダイム](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-de27123568f85c35bb7e8af287749188)### 4.2 ARMAコンポーネントモジュールとセキュリティアーキテクチャの概要Giza Agentアーキテクチャは、6つの主要モジュールで構成されています:スマートアカウント(Smart Accounts)、セッションキー(Session Keys)、エージェントコア(Agent Core)、プロトコル統合モジュール(Protocol Integration)、リスク管理モジュール(Risk Module)、および会計モジュール(Accounting Module)。これらのモジュールは連携して、安全で効率的、インテリジェントで検証可能なチェーン上の自動実行システムを構築しています。その間、ARMAは三層の保護メカニズムを通じてユーザーの資金と操作の安全を確保します:1. スマートアカウントのセキュリティ:自己管理型スマートアカウントに基づき、ユーザーは常に資産のコントロール権を保持し、Gizaは秘密鍵にアクセスできません;契約は監査され、柔軟な権限管理をサポートします。2. アクセス制御メカニズム:Session Keyを使用して代理権限を詳細に設定し、特定のプロトコル、操作タイプ、および有効期限に限定し、全権委任のリスクを回避します。3. リスク管理体系:慎重に選定されたプロトコルのみを接続し、ステーブルコインの収益シナリオに焦点を当てる;取引プロセスは全て追跡可能で、操作の透明性と監査可能性を確保し、システム全体の安全性を強化する。! [AgentFiからXenoFiへ、ステーブルコイン収益の新しいパラダイム](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-edf4d625712f07f4ac7cd0551bea721e)### 4.3 ARMAの料金メカニズムと収益管理ARMAの手数料と収益メカニズムは、ユーザーフレンドリーで透明かつ効率的であることを核心に、三つの主要な側面をカバーしています:- 料金構造:収益に基づいて請求し、透明で確認可能であり、実際に発生した収益部分に対してのみ10%の成功手数料を徴収します。この手数料は、ユーザーが引き出す際に一括で清算され、すべての料金計算プロセスはダッシュボードを通じてリアルタイムで確認できます。- 報酬管理:自動受取、統一配布、ARMAエージェントは統合された各種DeFiプロトコルから報酬を収集し、集約します。すべての報酬は、ユーザーが出金する際に元本と利益と一緒に返還され、ユーザーが手動で操作する必要はありません。- 資産管理:ARMAは、いかなる入金または出金手数料も徴収しません。中間にどれだけのプロトコルが関与していても、どのような通貨が関与していても、ユーザーは出金時に常に元々預けた通貨で資金を回収できるため、資金回収の便利さが保証されています。! [AgentFiからXenoFiへ、ステーブルコイン収益の新しいパラダイム](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-7d04b27509e9a41bb69bc6387181d50c)### 4.4 ARMAの接続DefiプロトコルとデータパフォーマンスARMAの公式データダッシュボード(metrics.gizatech.xyz)を通じて、私たちはその立ち上げから数ヶ月以内における資産管理規模とスマートエージェントの数の持続的な成長を直感的に観察することができます。同時に、ダッシュボードはMorpho、Aave、Fluidなどの主要な貸出プロトコル間での資産の動的な流動状況も示しています。私たちは相
AgentFi新范式:ARMAはステーブルコインの収益をどのように最適化するか
AgentFiからXenoFiへ:ステーブルコイン収益の新しいパラダイム
安定した通貨の収益戦略がますます豊富になる一方で、ユーザーの時間と実行効率が制限されているという背景の中で、AgentFiは「AI + DeFi」の融合の次の段階のパラダイムとして、DeFiユーザーに対して、監視することなく自動的に最適化されたスマートエージェントソリューションを提供します。
I. DeFAIとAgentFiの分類と比較
DeFAIとAgentFiはどちらも「AI + DeFi」の交差領域にありますが、それらの技術的本質、製品の形態、パラダイムの使命は全く異なります。AgentFiは従来のDeFiや一般化されたDeFAIプロジェクトと異なり、その核心特性は:AI Agent知能体が主な実行体及び意思決定の媒体であり、完全自動の意思決定とクローズドループの実行を行うことです。単純にAIをデータ分析や戦略強化の意思決定補助ツールとして使用するのではありません。
DeFAI大類:AIを使用してDeFi関連機能を補助または強化する、戦略最適化、データ分析、投資提案などのツール型アプリケーション。AIモデルは人間の意思決定を補助します。この種の金融自動化製品はユーザーの明確な指示と戦略に依存し、"指示から操作まで"のプロセスを実行します。
AgentFi大類:チェーン上のAIエージェントを第一実行者とする金融システムを構築します。エージェントは自律的に推論、意思決定を行い、取引やガバナンス操作を完了します。ユーザーはエージェントに実行を委任します。エージェントは積極的に意思決定を行い、実行します。「意図から結果へ」のパラダイムを採用しており、ユーザーは目標を表現するだけで、システムは戦略の策定と実行を完了します。
! AgentFiからXenoFiへ、ステーブルコイン収益の新しいパラダイム
現在、市場には大量のエージェント発射プラットフォームや取引市場が氾濫しています。純粋な投機で実際の用途がないAIミーム通貨と比較して、Crypto Native DeFiの世界に本当に焦点を当てたAgentFiプロジェクトは数えるほどしかありません。多くのオンライン研究と選別を通じて、あまりにも初期のプロジェクトや明らかに空のプロジェクトを除外した結果、現在の市場にあるAgentFiプロジェクトを以下のように簡単に分類し評価しました:
ステーブルコイン収益最適化型:
戦略ポートフォリオ/流動性マイニング系:
オンチェーン取引実行タイプ:
以上9つのAgentFiプロジェクトは、いずれも初歩的にブロックチェーン上で実行のクローズドループを持ち、明確なシーンがあり、基本的な製品が初歩的に可能な段階にあります。しかし、正直に言うと、AgentFiのトラックは依然として非常に初期段階であり、大部分の製品の体験は言葉では表現しきれず、成熟したDefiプロトコルと比較すると製品のギャップは依然として大きいです。私たちは、将来的にAgentFiのトラックがMemeトークンの投機段階から本当のPMF段階に移行することを期待しています。
! AgentFiからXenoFiへ、ステーブルコイン収益の新しいパラダイム
二、AgentFiのステーブルコイン収益最適化
ステーブルコインの収益最適化の分野は、Defiの世界では新しいものではありません。最初のYearn Finance(YFI)自動収益集約器やIdle Financeの自動資産再バランスおよび戦略組合プラットフォームから、Gauntletのような機関向けの専門的なDeFiリスクモデリングおよびプロトコルレベルの収益最適化プラットフォームまで、AgentFi以前の比較的代表的な自動収益最適化プロジェクトに属します。
知能体金融(AgentFi)は、CryptoとAIの相互支援融合のビジョンを初めて実現しました。つまり、AIがオンチェーン情報の収集と意思決定能力を通じて、ユーザーがCryptoの本来のDefi世界により良く参加できるようにし、同時にブロックチェーンの不変性を利用して、取引の詳細をオンチェーンログの形で保持し、論理の検証可能性と行動の追跡可能性を確保します。安定した通貨の収益に関する記事の続編として、私たちはAgentFiのトラック下の製品の可用性において唯一五星評価を獲得し、「ステーブルコインの収益最適化」カテゴリーで唯一の対象であるARMAについて重点的に話します。
三、Gizaプロジェクトのビジョンとパラダイム理念
Gizaは「検証可能なAIエージェント」を構築することに特化したブロックチェーンインフラプロジェクトであり、エージェントネイティブファイナンス(スマートエージェント原生金融)という新興パラダイムの推進に尽力しています。ZKMLトラックで数少ないプロジェクトチームの一つであるGizaは、Modulus LabsやEZKLといった理論研究やインフラ開発に偏ったチームとは異なり、エンジニアリングと実用性により重点を置いており、ZKMLトラックの中で「オンチェーンスマートエージェント + 検証可能な実行 + AIスケジューリング」という完全なクローズドループを最初に実現したプロジェクトです。
Gizaは画期的な概念を提案しました------異認知金融(Xenocognitive Finance)、すなわち分散型金融においてスマートエージェント(AI agents)を新しいインターフェースとして導入し、人間の参加者の認知的ボトルネックを解決し、市場のインテリジェンスと構造を再構築することです。スマートエージェントは受動的なツールではなく、「認知代表」であり、独立した推論能力とチェーン上の実行権限を持ち、分散型スマートエージェントネットワークを通じて市場全体の情報処理能力を強化し、市場のインテリジェンスが参加規模の拡大に伴い崩壊することなく拡張され、ゼロ知識証明(ZK)を通じて信頼できる結果を提供します。要するに、Xenocognitive Finance(異認知金融)は、自律的なインテリジェントエージェントを介して人間の認知能力を拡張し、非管理型モデルで主権を犠牲にすることなく、「認知オフロード(cognitive offload)」を実現する新しいパラダイムであり、常に市場を監視する必要なく、自動的にプロトコルを切り替え、高効率で分散型金融に参加することができます。
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Giza Protocolのアーキテクチャは以下の三層で構成されています:
Gizaの代理実行プロセスは、3つの主要なモジュールの協調によって完成され、4つの重要なステップに分かれています:
リクエスト処理(セマンティック抽象レイヤー):AIエージェントはMCPプロトコルを通じて操作リクエストを起動します(例:"USDCをAAVEに預ける")。システムは自然言語の戦略を標準化されたオンチェーン操作指示に解析し、同時にフォーマット、意味、および権限の境界を検証し、リクエストが合法かつ実行可能であることを確認します;
プロトコルインタラクション(分散型実行レイヤー):実行ノードは指示に基づいてDeFiプロトコル(例えば、貸出、交換)を呼び出して実際の操作を完了し、システムは取引経路を動的に最適化し、ガスコスト、スリッページ許容、およびプロトコル流動性を考慮します。タスク実行後、結果とタスク証明が生成され、後続の検証に使用されます;
検証の実行(認証層 + 実行層):システムは操作がユーザーが設定したセッションキーの認可範囲(プロトコルタイプ、限度、時間)に合致しているかを確認し、複数のアテスター(Attester)ノードが操作を独立して検証し、集約ノード(Aggregator)が署名を収集して合意を形成し、結果が安全で信頼できることを保証します;
結果フィードバック(セマンティック抽象レイヤー):実行結果は構造化されたセマンティック情報(例えば、収益の変化、資産の分布)に変換され、AIエージェントシステムに返され、後続の戦略調整と自動的な循環決定に使用されます。
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2023年7月、ギザは、CoinFundが主導し、StarkWare、TA Ventures、Arrington Capital(TechCrunchの創設者が設立)が参加した300万ドルのプレシードラウンドの終了を発表しました。 エンジェル投資家には、Rand HindiとJulien Bouteloupが含まれます。 2025年5月、GizaはBase Ecosystem Fundが主導し、CoinFund、Arrington Capital、Re7 Capital、Contango Digital Assetsが参加する220万ドルのシードラウンドを完了しました。 これら2回の資金調達ラウンドは、資本市場が「AI + DeFi」の分野におけるGizaのビジョンについて引き続き楽観的であることを示しています。
四、代表製品ARMA:ステーブルコイン収益最適化スマートエージェント
ARMA(自律的収益管理エージェント)は、Gizaによって提供されるステーブルコインの収益最適化スマートエージェントで、ユーザーがプロトコルを超えた自動化された収益の最大化を実現することを目的としています。現在、Baseネットワークに展開されており、AAVE、Morpho、Compound、Moonwellなどの主要な貸出プロトコルをサポートし、より多くのLayer2エコシステムへの拡張を計画しています。
4.1 ARMAの動作メカニズム概観
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4.2 ARMAコンポーネントモジュールとセキュリティアーキテクチャの概要
Giza Agentアーキテクチャは、6つの主要モジュールで構成されています:スマートアカウント(Smart Accounts)、セッションキー(Session Keys)、エージェントコア(Agent Core)、プロトコル統合モジュール(Protocol Integration)、リスク管理モジュール(Risk Module)、および会計モジュール(Accounting Module)。これらのモジュールは連携して、安全で効率的、インテリジェントで検証可能なチェーン上の自動実行システムを構築しています。
その間、ARMAは三層の保護メカニズムを通じてユーザーの資金と操作の安全を確保します:
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4.3 ARMAの料金メカニズムと収益管理
ARMAの手数料と収益メカニズムは、ユーザーフレンドリーで透明かつ効率的であることを核心に、三つの主要な側面をカバーしています:
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4.4 ARMAの接続Defiプロトコルとデータパフォーマンス
ARMAの公式データダッシュボード(metrics.gizatech.xyz)を通じて、私たちはその立ち上げから数ヶ月以内における資産管理規模とスマートエージェントの数の持続的な成長を直感的に観察することができます。同時に、ダッシュボードはMorpho、Aave、Fluidなどの主要な貸出プロトコル間での資産の動的な流動状況も示しています。私たちは相