暗号市場にとっての5つのポジティブなシグナル:ETHは75%上昇し、建玉は最高値を更新

#暗号通貨市場の5つの肯定的なシグナル

最近、ETHなどの暗号資産は好調なパフォーマンスを示しています。イーサリアムの上海アップグレード後、ETHの価格は継続的に上昇し、年内で75%以上上昇しています。市場には多くの不確実性が存在しますが、FTX事件以降、暗号通貨全体は上昇傾向にあります。本記事では、現在の暗号市場の5つのポジティブなシグナルを探り、投資判断の参考にします。

! 暗号通貨市場のための5つの肯定的な強気のシグナル

1. 建玉は上昇

先物契約は、トレーダーが暗号資産のレバレッジポジションを取得するための主要な方法の一つです。ポジションサイズ（未決済契約）は、未決済の先物契約数を反映しており、ロングおよびショートポジションを含みます。高いポジションサイズは通常、リスク嗜好と流動性の増加に関連しています。

ビットコイン先物の総ポジション量は、FTXの崩壊前の99億ドルのピークを超え、最近では100億ドルを突破しました。これは市場の流動性が回復していることを示していますが、レバレッジの蓄積がもたらすリスクにも警戒が必要です。

! 暗号通貨市場のための5つの肯定的な強気のシグナル

2. チェーン上の活動が活発化している

マクロ経済の見通しに不確実性が残る中、ブロックチェーン経済は繁栄の兆しを見せています。主要なスマートコントラクト公链の日次アクティブアドレスの合計は200万前後で安定しており、2022年の牛市終了以来初めてで、2022年8月の底値から77%の増加を示しています。

DeFiの総収益率は2022年6月以来継続的に上昇し、最低点から94.2%上昇しています。これは、オンチェーン取引活動の増加、貸出需要の上昇、全体的な市場資本状況の改善を反映しています。インフレ圧力が緩和されるにつれて、暗号資産の魅力が向上しています。

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3. ステーブルコインの保有比率の低下

FTX危機の底から以来、暗号資産市場の「賢い資金」は継続的にネットエクスポージャーを増加させており、減速の兆しは見られません。オンチェーンの「賢い資金」のステーブルコインへのエクスポージャーは2022年5月のTerra-Luna崩壊以来の最低点に落ち込み、平均してわずか15%のポートフォリオがステーブルコインに保留されています。

流動資金は減少しているものの、5%未満の牛市の底に達する前に、「スマートマネー」は依然として相当な余剰資金を持っています。3月の銀行危機は、投資家のUSDCなどのステーブルコインに対する信頼に影響を与え、資金がドルペッグ資産からトークン資産に移行することを促しました。これは市場の感情が改善しているという前向きな兆候です。

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4. ボラティリティの低下

暗号資産市場にも伝統的な金融のVIX指数に似たボラティリティ指標があります。CVI Financeが開発した暗号ボラティリティ指数は、イーサリアムとビットコインのインプライドボラティリティを追跡します。この指数は最近の銀行業界の動乱の間も継続的に下落しており、現在はFTX事件前の62.80の低点を下回っています。

未決済の契約が急増することで価格の反転が引き起こされる可能性があるが、CVI指数が将来の価格変動の予測を減少させていることは依然として安心材料となる。これは市場の感情が安定しつつあることを示している。

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5. イーサリアムの出金影響は限定的

Shapellaアップグレード後の大規模な引き出しについての懸念が高まっていたにもかかわらず、実際の状況は楽観的です。4月19日現在、全額引き出しを待っているのは25.7kのバリデーターのみで、そのうち46.5%がKrakenです。ネットワークの設定による引き出し制限のため、これらの引き出しは2週間以内に処理され、通常の状態に戻る見込みです。

市場は50万を超える余剰供給を順調に吸収しました。相当な部分の引き出された資産は売却されることなく、ネットワークに再ステーキングされています。これは、アップグレード後の引き出しが市場に対して顕著な影響を与えていないことを示しています。

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市場の見通し

マクロ環境には依然として不確実性が残っているが、暗号資産市場は積極的な態勢を示している。主要なデジタル通貨であるETHとBTCは熊市の取引レンジを突破し、他の小型通貨も明らかな上昇トレンドを示している。2023年初頭の悲観的な感情を経て、投資家はポジションを増やし、価格を押し上げ、暗号資産市場は小規模なブルマーケットの瀬戸際にある。

今回の上昇は価格にとどまらず、暗号資産は持続可能なアプリケーションシーンを見出し、高いユーザーアクティビティを維持し、DeFiの利回りを押し上げています。暗号市場のボラティリティ指標は2022年の低点を突破し、取引レベルは前回のブルマーケット以来の新高値に達しました。イーサリアムのShapellaアップグレードの順調な完了は、市場の懸念をさらに払拭しました。

全体的に見ると、複数の指標が暗号資産市場が徐々に活力を取り戻していることを示しており、未来の発展の基盤を築いています。しかし、投資家は依然として市場の変化に注意を払い、リスクと機会を理性的に見つめる必要があります。

! 暗号通貨市場のための5つの肯定的な強気のシグナル