Crypto Market Weekly Overview(3月20日〜3月30日)

マクロ経済の状況

近数週間、米国株式市場はパンデミック以来最も激しい調整の一つを経験しました。現在、アメリカの関税政策に対する予想が緩和され、市場の感情が高まり、米国株式市場の底打ち信号が初めて現れましたが、まだ完全には確立されていません。暗号資産市場は米国株式市場に伴い震荡反発しています。

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市況

今週ビットコインは震荡反発しました。市場の主なラインはBSCチェーンとSolanaチェーンを中心に展開しています。

上昇率トップ5:

• ゼータ:60%
• レイヤー: 60%
• ファートコイン:50%
• MEW:40%
• ビーム:40%

トップ5の敗者:

• NTGL:60%
• PI:30%
• プルーム:20%
• SATS:15%
• XCN:10%

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注目すべきは:

• Solana: 最近、オフチェーンの需要が出荷されました。
• FORM:はBSCチェーン上のミームコイン発射プラットフォームで、BSCチェーンは総額1億ドルの流動性インセンティブプログラムを開始しました。
• HYPE:そのブロックチェーン上の取引所の金庫が攻撃された疑いがあり、緊急に取り下げられたため信頼が損なわれました。小規模なコインの契約は操作されやすいです。

チェーン上のデータ

ビットコインの新たな需要流入は引き続き減少しており、大多数の短期投資家は損失状態にあり、長期保有者の供給量が再び増加し始めています。現在、短期保有者は40%の富を保有しており、2025年初頭の50%のピークから減少しています。このピークは明らかに前の数サイクルの70-90%のレベルを下回っており、今回の大規模機関投資家によるETFに関連している可能性があります。

ステーブルコインの時価総額が大幅に減少し、資金のリスク回避感情を示しています。

機関資金の流れが楽観的を取り戻し、5週間連続の流出の状況を打破しました。

MVRV-Zスコアは2.0で、市場の中間水平に近いです。この指標が6を超えるとトップゾーン、2未満になるとボトムゾーンです。

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先物市場

• ロング・ショート比:1.1, 市場の感情は正常です。
• ポジション量:今週のビットコインポジション量はわずかに減少し、市場には明確な動きが欠けています。
• 資金レート:今週のレートは0.01%、低めの水準です。

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スポットマーケット

ビットコインは今週、横ばいから反発しています。市場のボラティリティは大幅に低下し、暴落後の横ばいの修復期間にあります。市場は息をつく機会を迎え、取引所はVCプロジェクトのトークンを迅速に上場しています。

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パブリックチェーンエコシステム

ビットコインエコシステム

ある企業が約7000枚のビットコインを引き続き買い増しし、最新の永続優先株がナスダックに上場取引され、ビットコインのポジションを最大化するという戦略的決意を示しています。

その会社の創業者はソーシャルプラットフォームで、会社が3月17日から23日までの間に、約84,529ドルの平均価格で6,911枚のビットコインを増加させ、総投資額は約5.841億ドルであることを明らかにしました。3月23日時点で、会社が保有するビットコインの総量は506,137枚に達し、累計購入コストは約337億ドル、平均保有コストは66,608ドルです。

3月26日、同社の永続優先株が正式にナスダックで取引を開始し、資金調達規模が当初の5億ドルから7.225億ドルに引き上げられ、年利固定配当が10%に設定された。

この製品は、高利回り債券型資産として設計されており、主な目標はできるだけ多くの資金をビットコイン投資に導くことです。債務型ツールとして、この製品は資本増価のリターンに依存するのではなく、配当形式で運用されます。

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イーサリアムエコシステム

イーサリアムPectraアップグレードは新しいHoodiテストネットで成功裏に開始され、EIP-7702の導入により複数通貨によるガス代の支払いが実現します。

Hoodiテストネットの立ち上げは、以前のHoleskyとSepoliaテストネットで問題が発生した後に行われ、開発者がバリデーターの退出などの機能を十分にテストできるようにすることを目的としています。現在、Hoodiテストネットは、アップグレードの安定性と信頼性を確保するために密接に監視されており、今後のメインネット展開の準備を整えています。

Pectraのアップグレードは、Ethereumネットワークが直面している複数の課題を解決することを目的としています。その変更の一つは、ウォレットにスマートコントラクト機能を追加し、ウォレットソフトウェア開発者が新しい便利な機能を構築できるようにすることです。例えば、イーサリアム以外の暗号通貨で取引手数料を支払うことができるようになります。

イーサリアムの開発者たちは、もし水曜日にすべてが順調に進めば、Pectraが約30日間の監視を再度受け、その後最終的にイーサリアムのメインネットで有効化されることに同意した。

Celoがイーサリアムのレイヤー2ネットワークに成功裏に移行し、イーサリアムネットワークは引き続き拡大しています。

Celoは3月26日にEthereum Layer 2ネットワークへの移行を正式に完了しました。この移行はほぼ2年にわたって行われ、最終的にOptimismのOP Stack技術が採用されました。このアップグレードはCeloの安全性、可用性、そしてEthereumエコシステムとの相互運用性を向上させることを目的としています。移行後、Celoのブロック生成時間は5秒から1秒に大幅に短縮され、取引速度が著しく向上しました。同時に、Celoは1セント未満の超低取引手数料を維持し続けます。

ユーザーにとって、移行はより迅速な取引確認とより低いコストを意味します。さらに、Celoは現在ネイティブのイーサリアムブリッジ機能を備えており、第三者のブリッジへの依存を減らし、安全性を向上させています。

開発者も今回のアップグレードの恩恵を受けます。彼らはCelo上でアプリをより簡単に構築できるようになり、Celoは現在Ethereum仮想マシン（EVM）と完全に互換性があり、Ethereumの開発ツールやリソースを便利に使用できるようになります。

データTVLは46.288bで、前週から1.53%増加しました。

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TONエコシステム

全チェーン互換性のHiBit DEXがTONエコシステムにログインし、TONエコシステムと他のブロックチェーンネットワークを接続する上で重要な役割を果たすことが期待されています。

2025年3月24日、Hibitは新たな500万ドルの資金調達を完了したことを発表しました。この資金調達は、Hibitエコシステムのさらなる改善を目的としており、Layer 2インフラの構築、Hibit DEXの発展、クロスチェーン相互運用技術の最適化、AIエージェント経済の深い展開に重点を置いています。

Hibit Layer 2エコシステムの最初のコアアプリケーションとして、Hibit DEXは中央集権型取引所と分散型取引所の利点を組み合わせ、数百万TPSレベルの効率的な取引体験を実現することを目指し、許可なしのトークン発行をサポートします。また、Hibit DEXはAIエージェント経済とMemeコミュニティを深く統合し、ユーザーにより豊富な取引エコシステムを提供します。

Hibit Layer 2のクロスチェーン相互運用能力に依存して、このDEXはTONエコシステムと他のブロックチェーンネットワークを接続する上で重要な役割を果たすことが期待されています。この能力は、TONエコシステムの外部からのユーザーや流動性を引き付けるだけでなく、クロスチェーン資産とデータのシームレスな伝送に対する市場の需要の高まりにも応え、相互運用性ソリューションに戦略的価値を与えています。多チェーンの相互作用をサポートする取引ハブとして、Hibit DEXはTONエコシステムのユーザーが他のブロックチェーンネットワークに入るための架け橋となる可能性があり、同時に他のチェーン上のユーザーにTONエコシステムへの便利なアクセス手段を提供することで、HibitとTONエコシステムの取引量の増加とネットワークの活性化を促進します。

TON DeFiロックアップ量170.3m,上昇14.99%。

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Solanaエコシステム

Pump.funはそのネイティブDEX PumpSwapを発表し、Raydiumの生存空間をさらに圧縮します。

2025年3月21日、Pump.funは正式にその分散型取引所PumpSwapのローンチを発表し、プラットフォームが単一のトークン発行プラットフォームからトークンの発行と取引を統合した総合プラットフォームへと進化したことを示しました。

PumpSwapは恒常的な積のマーケットメーカーモデルを採用しており、Raydium V4やUniswap V2に似た運用方式です。PumpSwapは、即時移行、0移行手数料、より強い流動性、クリエイター収益共有などの特徴と機能を備えています。その後、プロトコルの収益の一定割合がトークンの創作者と共有されます。PumpSwapでの各取引には0.25%の手数料がかかります。そのうち、0.20%が流動性提供者に、0.05%がプロトコルに配分されますが、クリエイター収益共有機能が導入された後、手数料の配分が変更される予定です。

PumpSwapは、ローンチ後すぐに市場での認知を得て、わずか1週間でSolanaエコシステムのDEX市場で21%のシェアを占め、取引量は150億ドルに達しました。この突破により、ミームコインはPumpSwapにシームレスに移行して取引できるようになり、Pump.funのミームコイン取引における主導的地位がさらに強化され、Raydiumに対して強力な競争を形成しました。わずか1週間で、PumpSwapは1400万件以上の取引を処理し、累計取引手数料収入は303万ドルに達しました。

以前、RaydiumはMemeコイン発行プラットフォームLaunchLabを立ち上げる計画を発表しており、市場ではPump.funによる自社AMMエコシステムへの応答と広く見なされています。しかし、RaydiumがLaunchLabをタイムリーに立ち上げられず、トークンの発行と取引体験で競争優位性を確立できない場合、その市場シェアはさらに圧縮され、Solanaエコシステム内での長期的な生存空間にも影響を与える可能性があります。

DeFiデータ:TVL 6.809b、先週から0.24%減少。

! Crypto Market Weekly Roundup (4.20-4.30):MicroStrategyはBTCでのポジションを6億増やし、PumpSwapは1週間で15億の取引量を記録しました

! 暗号市場ウィークリーサマリー(4.20-4.30):MicroStrategyは6億BTCを追加し、PumpSwapは1週間で15億の取引量を記録しました

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