暗号化ヘッジファンドの管理規模が倍増、ファミリーオフィスが主要な投資者となる

最新の調査報告は、ファミリーオフィスと高純資産者の暗号市場における資金管理の状況を明らかにしました。データによると、暗号通貨を中心としたヘッジファンドの資産管理規模（AUM）は、2019年に大幅に増加し、2018年末の10億ドルから20億ドルに跳ね上がりました。

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2019年全年、全権委託のロングファンドは最も優れたパフォーマンスを示し、平均収益率は42%に達しました。ヘッジファンドの資金源の中で、ファミリーオフィスが48%、高純資産個人が42%を占め、主要な投資者グループとなっています。

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調査によると、約150の活発な暗号ヘッジファンドがあり、そのうち約63％が2018年または2019年に設立されました。ファンド設立の活発度はビットコインの価格動向と高度に関連しており、2018年のビットコイン価格の上昇が暗号通貨ファンド設立の触媒となりました。

報告は暗号化通貨ヘッジファンドを4つのカテゴリーに分けています：フルマネージドロング、フルマネージドロング/ショート、クオンツファンド、マルチストラテジーファンド。その中で、クオンツファンドが最も一般的で、市場シェアのほぼ半分を占めています。

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投資家の構成を見ると、ファミリーオフィスと高純資産個人投資家が合計で90%を占めています。注目すべきは、年金基金、財団および寄付基金が暗号通貨投資において極めて低い割合を占めており、従来のベンチャーキャピタルファンドやファンドオブファンズの参加度も低いことです。

暗号化ヘッジファンドの投資者数の中央値は27.5、平均は58.5です。平均投資規模の中央値は30万ドル、平均は310万ドルです。約3分の2の暗号化ヘッジファンドの投資規模は50万ドル未満です。

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2019年、暗号化ヘッジファンドの業績は著しく改善しました。業績の中央値の上昇率は74%に達し、2018年に業績が悪かったファンドのほとんどは閉鎖を余儀なくされました。投資戦略別に分類すると、全権委託のロングファンドが2019年に最も良い業績を上げ、業績の中央値は40%です。

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暗号化デリバティブ市場がますます多様化し流動性が高まる中、暗号化ヘッジファンドはより複雑な投資戦略を採用しています。約48%の調査対象ファンドがショートポジションを持ち、56%がデリバティブを使用しています。レバレッジ取引に関しては、2020年にレバレッジを使用するファンドの割合が56%に上昇しましたが、アクティブな利用者はわずか19%です。

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未来、規制された暗号化先物商品の増加に伴い、より多くの暗号化ヘッジファンドがこの分野に参入すると予想されます。しかし、債務ファイナンスの取得が難しくなっているため、レバレッジの使用の成長見通しは依然として不明です。