# 分散型金融領域における実際の利益を持つ7つのプロトコル分析分散型金融領域では、多くのプロジェクトが大量のトークン報酬を提供することによって流動性を引き付けています。このような方法は短期的にはTVLの増加をもたらすことができますが、いくつかの問題も存在します。1. トークンが過剰発行され、十分な価値を創出できない場合、システムは崩壊のリスクに直面します。2. ユーザーの忠誠度が低く、インセンティブが減少すると、他の新しいプロジェクトに流れてしまいます。高排出と低所得が共存する場合、トークン価格は下落する可能性があります。DeFiユーザーは次第に、真に価値があるのは自由キャッシュフローを生み出すプロトコルであることに気付いてきています。リアルリターンプロトコルの特徴:1. 製品の市場適合性が高く、市場条件やトークンインセンティブに依存せずに使用できます。2. プロダクトを通じてオンチェーン収入を得る。3. 収入が運営コストとトークンの排出を上回る。4. 安定した通貨(としてETHとステーブルコイン)で支払う。! [弱気市場の光:実際のリターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-f5a907b4b5fbe5cc5b718da0c6cd81b6)以下は上記の特徴に合致する7つの分散型金融プロトコルです:## 1. BTRFLY (レダクテッドカルテル)BTRFLYはV2バージョンをリリースし、希薄化モデルから実際の収益モデルに移行しています。ユーザーはrlBTRFLYを通じてBTRFLYをロックし、ETHで配分された収益を得ることができます。収益はその資金および製品エコシステムから来ています。! [弱気市場の瞬間:実質リターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-c32a86a37b0309d06a0ec580dd2591f1)## 2. ゲインズネットワーク(Polygon)分散型金融レバレッジ取引プラットフォームで、暗号通貨、株式、外国為替に最大150倍のレバレッジを提供しています。現在、DAI VaultとGNS-Dai LPを提供しており、近日中に単一通貨GNSのステーキングが開始される予定です。! [弱気市場の光:実際のリターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-8b6fb333be1c9e3b53569ccffb83c272)## 3. ウマミ (アービトラム)- mUMAMIステーキング: プロトコル/国庫収入から安定したWETHの受動的収入を得ることができ、年利率は約5%です。- GLP/TCR USDCプール:APRは約20%です。 GMXを通じて手数料を徴収し、TracerDaoで市場のボラティリティをヘッジします。! [弱気市場の光:実質リターンとエンパワーメントトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-f3e6f7fdb6f4a8a9404be986685ca21e)## 4. くじら(Cosmos L1)多様な製品を提供する:- Orca:清算によって割引価格で資産を購入する- FIN:分散型オーダーブック取引- 青:エコシステムの核心- USK:分散型ステーブルコインKUJIをステーキングすることで、一部のプロトコル収入を得ることができ、現在の年利率は0.49%です。採用率が上がるにつれて、APRの増加が期待されます。! [弱気市場の光:実際のリターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-ee9be58a19dd010d24f99da3aedd3d12)## 5. Trader Joe (アバランチ)Avalanche上でランキング1位のDEX。JOEをsJOEにステーキングするとUSDC報酬が得られます。交換ごとに0.05%の手数料がかかり、安定コインに変換された後、sJOEプールに分配されます。! [弱気市場の光:実際のリターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-a779d0de2c2cd91290672678c4a584f6)## 6. シンセティックス(Ethereum/Optimism)合成資産の作成を許可し、リアルワールド資産をブロックチェーン上で取引します。SNXをステーキングすることで得られる:1. トレーダーからのsUSD収益2. SNXのインフレ報酬! [弱気市場の光:実際のリターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-96782a7f6d533574884c2d68500b4231)## 7. GMX (Arbitrum/Avax)分散型金融契約取引所は、最大30倍のレバレッジを提供します。- 交換とレバレッジ取引から30%の手数料を抽出する- 手数料をETH/AVAXに交換し、ステーキングしているGMXトークン保有者に配布しますGMXはArbitrumでナンバーワンのdAppであり、利用は増え続けています。! [弱気市場の光:実際のリターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-c69dfb85454e175373adea6225b7721a)## 研究プロジェクトのツール- TokenTerminal/CryptoFees:収益源を探す- Dune Analytics:提供プロトコルダッシュボード- Messari:トークン供給情報- プロトコル内部ダッシュボードプロジェクトを評価する際に考慮すべき事項:- 収益源- プロトコル収入- ネイティブトークンの供給と排出量- 収益支払いトークン- ネットワークの魅力! [弱気市場の光:実際のリターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-8207116ef7d0b695a679a6dd63a8a94d)## リスク警告1. 一部のプロトコルは規制リスクに直面する可能性があります。2. 多くのプロジェクトは金融工学に基づいており、契約やオプションなどのリスクが存在します。! [弱気市場の光:実際のリターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-9ce026ccd7f4cb06389f36f80624b634)
7つの分散型金融プロトコルの実際の収益分析:トークンインセンティブからフリーキャッシュフローまで
分散型金融領域における実際の利益を持つ7つのプロトコル分析
分散型金融領域では、多くのプロジェクトが大量のトークン報酬を提供することによって流動性を引き付けています。このような方法は短期的にはTVLの増加をもたらすことができますが、いくつかの問題も存在します。
トークンが過剰発行され、十分な価値を創出できない場合、システムは崩壊のリスクに直面します。
ユーザーの忠誠度が低く、インセンティブが減少すると、他の新しいプロジェクトに流れてしまいます。
高排出と低所得が共存する場合、トークン価格は下落する可能性があります。DeFiユーザーは次第に、真に価値があるのは自由キャッシュフローを生み出すプロトコルであることに気付いてきています。
リアルリターンプロトコルの特徴:
製品の市場適合性が高く、市場条件やトークンインセンティブに依存せずに使用できます。
プロダクトを通じてオンチェーン収入を得る。
収入が運営コストとトークンの排出を上回る。
安定した通貨(としてETHとステーブルコイン)で支払う。
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以下は上記の特徴に合致する7つの分散型金融プロトコルです:
1. BTRFLY (レダクテッドカルテル)
BTRFLYはV2バージョンをリリースし、希薄化モデルから実際の収益モデルに移行しています。ユーザーはrlBTRFLYを通じてBTRFLYをロックし、ETHで配分された収益を得ることができます。収益はその資金および製品エコシステムから来ています。
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2. ゲインズネットワーク(Polygon)
分散型金融レバレッジ取引プラットフォームで、暗号通貨、株式、外国為替に最大150倍のレバレッジを提供しています。現在、DAI VaultとGNS-Dai LPを提供しており、近日中に単一通貨GNSのステーキングが開始される予定です。
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3. ウマミ (アービトラム)
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4. くじら(Cosmos L1)
多様な製品を提供する:
KUJIをステーキングすることで、一部のプロトコル収入を得ることができ、現在の年利率は0.49%です。採用率が上がるにつれて、APRの増加が期待されます。
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5. Trader Joe (アバランチ)
Avalanche上でランキング1位のDEX。JOEをsJOEにステーキングするとUSDC報酬が得られます。交換ごとに0.05%の手数料がかかり、安定コインに変換された後、sJOEプールに分配されます。
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6. シンセティックス(Ethereum/Optimism)
合成資産の作成を許可し、リアルワールド資産をブロックチェーン上で取引します。SNXをステーキングすることで得られる:
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7. GMX (Arbitrum/Avax)
分散型金融契約取引所は、最大30倍のレバレッジを提供します。
GMXはArbitrumでナンバーワンのdAppであり、利用は増え続けています。
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研究プロジェクトのツール
プロジェクトを評価する際に考慮すべき事項:
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リスク警告
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