マイクロストラテジーがナスダック100指数に成功的に入ったことにより、ビットコイン関連株は重要なマイルストーンを迎えました

最近、ナスダック公式が100指数の年次再編成結果を発表しました。注目すべきは、自称ビットコイン会社であり、今年爆発的な成長を遂げたMicroStrategy（MSTR）がこの指数に組み込まれ、ナスダック75社の最大非金融会社の一つとなることです。この変化はナスダック100指数のビットコインへのエクスポージャーを大幅に向上させる一方で、MSTRに数十億ドルのパッシブ投資を得る機会を提供します。

現在、ナスダック100指数はナスダック取引所に上場している最大の非金融企業を含んでおり、アップル、エヌビディア、マイクロソフト、アマゾン、Meta、テスラ、コストコなどの市場のリーダー企業が含まれています。

あるデータ分析の専門家は、MicroStrategyがナスダック100指数に組み込まれることが、2024年にアメリカ上場のビットコイン現物ETFに次ぐ重要な出来事になる可能性があると考えています。これらのファンドは通常、さまざまな価格レベルで定期的に購入を行い、MSTRに新しい買い手層を追加します。マイケル・セイラーが時価で発行を続けて株主の権益を希薄化させる可能性があるにもかかわらず、買い手層の拡大はこの影響をヘッジするでしょう。

あるETFアナリストは、MicroStrategyがこのインデックスにおける比重が0.47%に達し、48番目の大株主になる可能性があると予測しています。この比重は、このインデックスを追跡するすべてのETFを通じて約210億ドルの購入に相当し、これらのETFの総価値は4510億ドルです。しかし、この推定はSMA、CIT、またはその他のアクティブ戦略を含んでいないため、実際の数字はさらに高くなる可能性があります。

しかし、専門家の中には、MicroStrategyがその指数に組み込まれる地位は長く続かないかもしれないと警告する者もいる。なぜなら、同社の価値は主にそのビットコインの保有量から来ており、実際の事業運営からではないため、来年の3月には金融会社に再分類される可能性があるからだ。MicroStrategyの創業者であるMichael Saylorは、同社を「ビットコイン銀行」に転換する計画があると述べており、これにより同社のテクノロジー企業としての位置付けがさらに曖昧になっている。

市場の見解では、現在最大のETFは競争力を維持するためにMSTRを考慮する必要があるかもしれません。このトレンドが続けば、数百万人の投資家が間接的にビットコインに投資することになり、正のフィードバックループが形成されるでしょう。

ナスダック100指数および関連ETFの再編結果は12月23日の市場オープン前に発効します。

! 目撃者の歴史:ビットコインコンセプトストックマイクロストラテジー(MSTR)はナスダック-100インデックスに含まれていました

MicroStrategyのビットコイン戦略の振り返り

2020年の中頃から、MicroStrategyはその共同創業者兼会長であるMichael Saylorの指導の下、インフレリスクをヘッジするためにビットコインに投資を始めました。同社は最初に現金を使用して取得を行い、その後は株式や転換社債の発行と販売を通じて購入力を強化しました。

この戦略とビットコインの価値の大幅な上昇により、MicroStrategyの株価は人工知能のリーダー企業を含むすべての主要なアメリカ株を上回るパフォーマンスを示しました。2020年8月以来、MicroStrategyの株価は2500%以上上昇しており、その間にビットコインは約660%上昇しました。

2024年11月8日現在、バージニア州に本社を置くこの会社は、423,650ビットコインを保有しており、総購入価格は256億ドルで、平均コストは1枚あたり60,324ドルです。現在、MicroStrategyは、ある資産運用会社を除いて、ビットコインの保有量が最も多い上場企業です。

MicroStrategyは革新的に「BTC収益率」という概念を提案し、同社のビットコイン取得戦略の効果を測定しています。この指標は、会社が保有するビットコインの数量が異なる時点での株式1株あたりの割合の変化を反映しています。例えば、11月17日時点で、すべての転換社債が株式に転換されたと仮定すると、1,000株の流通株ごとに1.29ビットコインを保有し、昨年末の0.91ビットコインから41.8%増加しました。

最近、MicroStrategyのBTC収益率は急速に上昇しています。会社は声明の中で、年初来のBTC収益率が26.4%に達し、前期と比べて大幅に向上したと述べました。また、会社は野心的な目標を設定し、来年からこの指標を4%から8%の範囲に引き上げる計画です。

ナスダック100指数の概要

ナスダック100指数は、ナスダック株式市場に上場している100社の最大非金融企業で構成される指数で、その歴史は1985年1月にさかのぼります。この指数はナスダック金融100指数と同時に導入され、後者はナスダックに上場している100社の最大金融株で構成されています。これらの指数は、オプション、先物、ファンドなどの金融商品のベンチマークとして広く使用されています。

ナスダック100指数は毎年12月に再調整を行い、調整日がちょうど株価指数先物、株価指数オプション、株式オプション、個別株先物の満期日と重なります。この日は市場で「四重の魔法の日」と呼ばれています。

この指数はInvesco QQQ信託の基盤であり、NASDAQ 100指数のパフォーマンス（手数料控除前）に一致する投資結果を提供することを目指しています。また、NASDAQ 100指数とInvesco QQQ信託に基づくデリバティブも複数の取引所で取引されており、投資家に多様な投資機会を提供しています。