エヌビディアの決算は予想を上回り、コンピューティングパワー分野は長期的に好調

エヌビディアが発表した最新の財務報告によれば、同社の業績は予想を大きく上回り、AIコンピューティングパワーの需要の強い成長を裏付けています。2025会計年度第1四半期に、エヌビディアは収益260億ドルを達成し、前年同期比で262%の増加; 純利益148.8億ドル、前年同期比で628%の増加を記録しました。データセンター事業の収益は226億ドル、前年同期比で427%の増加を示し、総収益の87%を占めています。

財報のいくつかのハイライトに注目する価値があります:

1. 新しい世代のBlackwellプラットフォームは、25会計年度の第二四半期に納品され、第三四半期から量産が開始されます。H100、H200などの既存製品の需要は依然として強力で、減速の兆しはありません。

2. ネットワーク事業収入は320億ドルで、前年同期比242%の増加を示し、Infiniband製品の需要が旺盛であることを示しています。

3. 次の四半期の収益ガイダンスは280億ドルで、高い成長率を維持し続けます。

4. 粗利率78.4%、前期比で2.4ポイント上昇、主に在庫費用の低下による。

英偉達の強力なパフォーマンスは、AIコンピューティングパワーの需要が持続的に増加していることを証明しています。Bシリーズの新製品の発売に伴い、市場は英偉達の2025年の業績予想をさらに引き上げるでしょう。我々は、コンピューティングパワー分野が長期的に好調であると考えており、中際旭創、新易盛、天孚通信などの光モジュールのリーダーや、工業富聯、沪電股份などのPCBメーカーに期待しています。

未来のコンピューティングパワーの需要は依然として高速成長を続け、NVIDIAの新世代製品の投入が市場規模の拡大をさらに促進するでしょう。AIのアプリケーションシーンの継続的な豊富化もコンピューティングパワーの需要を持続的に解放することになります。全体的に見て、コンピューティングパワー産業チェーンの長期的な成長ロジックは変わらず、関連企業は十分に恩恵を受けることが期待されます。