Uniswap V4:DeFi空間のイノベーションエンジン

某DEXプラットフォームは最近、最新バージョンのコード草案を発表し、業界に強い反響を呼んでいます。現在の規模で最大の分散型取引プラットフォームとして、このプラットフォームは長年にわたりチェーン上の取引の50％以上のシェアを占めており、その取引量は第二の競合他社の3倍以上です。新バージョンのリリースは、DeFi分野でのリーダーシップをさらに強化することになります。

新バージョンは、AMMカスタマイズを実現するプラグインメカニズム、アカウントフレームワークと注文ロジックを変更するシングルトンアーキテクチャ、そしてガス代を大幅に削減できるフラッシュブッキングとネイティブETHサポートを含む多数の革新的な機能を導入しました。これらの革新は、分散型取引により大きな柔軟性、より良い流動性、低い手数料、そして多くの選択肢をもたらします。同時に、これらの改善は長い間弱体化していたDEXに新たな活力を注入し、DEXが中央集権型取引所に追いつくペースを加速させ、分散型金融の未来の発展に深遠な影響を与えるでしょう。

イノベーションによる分散型金融業界の発展

新しいバージョンのアップグレードが広く注目される理由は、一方では、規制当局による世界最大の中央集権取引所に対する法的訴訟があり、業界内の機関が中央集権取引所の将来に対して懸念を抱いているためであり、もう一方では、分散型で検閲耐性のあるDEXがより多くの支持を得ていることです。さらに、業界のリーダーとして、このプラットフォームのバージョン更新は毎回DEXの発展方向をリードし、後続者が模倣し、全体の分散型金融のエコシステムの繁栄を促進しています。

プラットフォームの歴史的なバージョンを振り返る:

V1バージョンは2018年11月にリリースされ、自動マーケットメーカーのモデルを初めて導入し、ERC-20トークンとETHの間で取引サービスを提供しました。この革新は多数のその後のDEXプロジェクトにインスピレーションを与え、分散型金融エコシステムの基盤を築きました。

V2バージョンは2020年5月にリリースされ、ERC-20トークン間の取引サポートが追加され、流動性マイニングメカニズムが導入されました。流動性提供者に報酬を与えることで取引ペアの流動性を増加させます。このバージョンの流動性エンパワーメントは、一連の新興分散型金融（DeFi）プロジェクトの発展を促進しました。

V3バージョンは2021年5月にリリースされ、集中型流動性と価格制限注文機能を導入しました。これらの新機能により、マーケットメーカーは資金をより効率的に管理し、利益と効率を向上させることができ、同時にユーザーは取引をより細かく制御できるようになります。

今後登場するV4バージョンは、分散型金融のインフラストラクチャーの面で全面的な革新を行います。これは、自主的に作成および管理できるトークンプール、新機能をプラグインで追加するAMM、そして従来のファクトリー/プールモデルの代わりに単一の大契約フレームワークを採用するなどを提供します。これらの革新は、このプラットフォームの非中央集権的特性をさらに強化し、分散型金融エコシステムに新たな変革と機会をもたらすでしょう。

! DeFi分野のグロースフライホイール、Uniswap V4の4つの主要なイノベーションメカニズムの詳細な説明

四大革新メカニズムが分散型金融基盤を構築

DeFi業界の重要な参加者でありリーダーとして、このプラットフォームは業界の進展を推進する上で重要な役割を果たしています。新しいバージョンは、プラグインメカニズム、シングルトンアーキテクチャ、そしてフラッシュ帳簿などの革新的なメカニズムを導入することで、高効率で柔軟、低コストのDeFiインフラを構築し、ユーザーにより質の高い取引体験と多くの機会を提供します。

プラグインメカニズム

新しいバージョンの核心的な革新の1つは「プラグイン」メカニズムの導入です。プラグインは本質的に、開発者が取引ロジックを作成し定義する外部契約です。プラグインを通じて、開発者は流動性プールのライフサイクルの特定のノードで外部契約を呼び出し、指定された操作を実行できます。たとえば、取引前に指値注文を作成したり、流動性プールのポジションが変化した後に取引手数料を調整したりすることができます。

プラグイン機能により、このプラットフォームはカスタマイズ可能な流動性プールプラットフォームとなります。このようなカスタマイズ性は、中央集権型取引所が達成するのが難しいものです。開発者は自由に発揮でき、さまざまな新機能を開発して異なる取引シーンのニーズに応え、流動性とプロジェクトの発展を深く結びつけます。さらに、このカスタマイズ性は開発者やコミュニティの創造力を刺激し、プラットフォームのネットワーク効果を強化し、DeFiエコシステムの基盤インフラストラクチャーとなります。

現在表示されているプラグインサンプルには、

• 時間加重平均マーケットメイカー(TWAMM): 大口取引を複数の小口取引に分割し、価格変動とスリッページを減少させ、よりスムーズな取引体験を提供します。

• ダイナミック費用:流動性プールの資産数量、取引量、ボラティリティなどの要因に基づいて取引手数料を動的に調整します。

• チェーン上のリミットオーダー: リミットオーダー契約を導入し、特定の価格条件下でユーザーが事前に設定した取引を自動的に実行できるようにします。

• 余剰流動性貸出:特定の範囲を超えた余剰流動性を貸出プロトコルに預け入れ、資本の利用効率を向上させる。

• カスタムチェーン上のオラクル: ユーザーの設定に基づいて、オラクル契約を集約し、異なるデータソースと計算式を選択します。

• 内部化されたMEV利益分配:MEV利益を直接流動性プロバイダーに分配し、収益源を増やします。

シングルトンアーキテクチャ

シングルトンアーキテクチャは新バージョンで採用された新しい契約構造です。以前のバージョンでは、各流動性プールが1つの契約に対応しており、新しいプールを追加するためには新しい契約を展開する必要があり、開発コストとガス費用が増加しました。しかし、シングルトンアーキテクチャでは、すべての流動性プールが1つの契約内に保存され、流動性プールの作成コストとガス費用が大幅に削減され、取引効率が向上しました。

シングルトンアーキテクチャの主な利点は次のとおりです：

• コスト削減: 各流動性プールのために個別の契約を展開する必要がなく、開発と維持のコストを削減します。
• 効率の向上: マルチホップ取引を実現し、ユーザーは一度のコントラクト呼び出しで全ての交換を完了でき、Gas費用を削減します。
• スケーラビリティ:新しい機能や特徴の追加が容易で、将来の革新に対するさらなる可能性を提供します。
• 流動性ポジション管理の簡素化: トークン化の方法ではなく、アドレスを使用してポジションを管理し、より簡単かつ効率的。

ライトニング帳簿

フラッシュ記帳は、シングルトンアーキテクチャに基づいて導入された新しい記帳方法です。従来のバージョンでは、各取引のたびにすべての関連ポジションの残高を計算する必要があり、大量のガスを消費していました。フラッシュ記帳システムは、ネット残高の変化量に基づいて取引手数料を計算するため、ガスの消費を減少させます。

具体的には、フラッシュアカウンティングシステムは、すべての流動性プールが1つのコントラクトによって管理されている利点を利用しています。取引時に、システムは現在のプールの純残高(の買いと売りの量の差)を照会し、ユーザーの純残高に基づいて取引手数料を計算します。この方法は、すべての関連ポジションの残高を計算する必要がなく、必要なガスを削減します。

Gas消費を削減するだけでなく、フラッシュアカウントはクロスプールルーティングの効率を向上させ、マルチプール取引コストをさらに削減します。プラグインコントラクトと組み合わせることで、この機能はより複雑な統合と革新をサポートし、プールの数を大幅に増加させることが期待されます。

ネイティブETHサポート

新バージョンのネイティブETHサポートは、取引中にEthereumのネイティブトークン(ETH)が他のトークンと直接取引できることを指します。以前のバージョンでは、ETHを他のトークンと取引するには、まずETHをWETHトークンに変換する必要があり、このプロセスには複数の取引とGas費用が必要だったため、コストが高く、効率が悪かったです。

新バージョンはネイティブETHの概念を導入し、ETHは他のトークンと直接取引できるようになり、WETHに変換する必要がなくなりました。これにより、取引コストと時間が大幅に削減され、流動性が向上し、より多くの流動性提供者がエコシステムに参加し、トレーダーにより良い流動性と価格を提供します。

実装において、コアコントラクトにETHと他のトークンの直接取引専用のETHプールが追加されました。取引の際、システムは自動的に取引量とプール内のETH量を比較し、比率に基づいて対応する他のトークンの数量を計算します。これにより、ユーザーはETHと他のトークン間の取引を直接行うことができ、煩雑な変換プロセスを必要とせず、より便利で効率的な取引体験を提供し、プラットフォームの流動性と競争力をさらに強化しました。

! DeFiの成長フライホイール、Uniswap V4の4つの主要なイノベーションメカニズムの詳細な説明

DEXのジレンマを解決するチャンス

デジタル資産取引市場において、中央集権型と分散型は二つの主要な取引所モデルです。DEXは長い間流動性不足、ユーザーエクスペリエンスの悪さ、取引手数料やコストの高さといった問題に悩まされており、中央集権型取引所が市場の主導権を握り続けています。DeFiが急速に発展する中で、DEXの困難もますます注目を集めています。このような背景の中、新バージョンのリリースはDEXの困難を解決するきっかけとなる可能性があります。革新的なソリューションを通じて、新バージョンはDEXの状況を四つの側面から改善することを計画しています。成功すれば、より多くの機関が参加し、共にDEXの困難を根本的に解決することを推進することになるでしょう。

流動性の改善:流動性はDEXの核心問題の1つです。新しいバージョンでは、プラグイン機能や内部化されたMEV利益配分などのメカニズムを導入することで、DEXのカスタマイズ性と流動性が向上しました。プラグイン機能により、誰でもカスタムコントラクトを使用して流動性プールをデプロイできるようになり、流動性がよりコンポーザブルでスケーラブルになります。内部化されたMEV利益配分は、より多くの流動性提供者の参加を促し、全体の流動性を向上させます。

ユーザー体験の改善: 新しいバージョンでは、TWAMMアルゴリズムとリミットオーダー機能が導入され、価格発見の効率とユーザーの取引体験が向上しました。TWAMMアルゴリズムは、時間加重平均値に基づいて価格を計算し、より正確な市場状況を反映します。リミットオーダー機能を使うことで、ユーザーは価格の上下限を設定し、リスクをより良く管理できます。これらの機能により、ユーザー体験が向上し、より多くのユーザーがDEX取引に参加することを促します。また、プラグインを通じてカスタム契約を展開する流動性プールにより、ユーザーの多様なニーズに応えることができ、ユーザー体験を大幅に向上させました。

取引手数料の削減: 取引手数料はユーザーが取引所を選択する際の重要な参考指標です。新バージョンでは、内部化されたMEV利益配分やフラッシュアカウントなどのメカニズムを通じて、取引手数料を削減しました。内部化されたMEV利益配分は流動性提供者の収入を向上させ、その結果、ユーザーの取引手数料を削減します。フラッシュアカウントは頻繁な取引のコストを削減し、ユーザーにより低い取引コストと高い効率を提供します。

コスト効率の向上: 新しいバージョンのシングルトンアーキテクチャは、すべての流動性プール契約を単一契約に設定し、流動性プールの作成やプール間ルーティング取引のGas費用を削減するだけでなく、契約の展開効率も大幅に向上させました。頻繁な取引コストを削減するためのフラッシュアカウンティングと組み合わせることで、新しいバージョンはユーザーが最小のコストで最大の利益を実現する手助けをし、DEXの持続可能な発展のためのより良い基盤を築いています。

まとめ

あるDEXプラットフォームは、DeFi業界の重要な基盤者の一つとして、常に革新的なメカニズムを導入し、業界全体の発展を促進してきました。その最新バージョンは集大成の作品であり、疑いなくDeFiや全体の暗号業界における重大な革新です。新しいバージョンはユーザーにより大きな自由度、より高い流動性、より低いコスト、およびより充実した便利なサービスを提供します。これらの利点はプラットフォーム自身の競争力を高めるだけでなく、DEX業界全体の進歩と向上を促進します。

現在、ユーザー体験、コスト、安全性の面で、DEXと中央集権型取引所の間にはまだ大きなギャップがありますが、このプラットフォームが継続的に更新され改善されるにつれて、このギャップは徐々に縮小しています。近い将来、新しいバージョンがDEXと中央集権型取引所の競争においてより重要な地位を占め、分散型金融業界の流動性の成長エンジンとなり、業界全体の発展方向をリードすると信じています。

! DeFi分野のグロースフライホイール、Uniswap V4の4つの主要なイノベーションメカニズムの詳細な説明