オンチェーン金融の新時代：規制の有利な情報が銀行預金トークンとトークン化株式の発展を促進する

最近、アメリカの規制環境に重大な転換があり、暗号資産のコンプライアンスの発展への道を開きました。このような背景の中で、金融の巨人や暗号企業が次々と革新的なビジネスを展開しており、伝統的な金融とブロックチェーン技術の深い統合が加速していることを示しています。

ある大手銀行がオンチェーン預金トークンを発表

世界的に有名な銀行がJPMDという名称の試験プロジェクトを開始したと発表しました。これは、顧客の米ドル銀行預金を表すオンチェーンのトークンであり、一部準備金メカニズムに基づいており、ある有名な暗号取引プラットフォームがサポートするパブリックチェーン上に展開されます。

この銀行のブロックチェーン部門の幹部は、機関顧客がこのトークンを使用してオンチェーン取引を行う準備を整えるため、近くに最初のJPMDの送金を完了する予定であると述べました。このパイロットは数ヶ月続くと予想されており、高効率で安全な機関向けの取引ツールを探求することを目的としています。

このパブリックチェーン上でJPMDを試行することは、この銀行がその安全性と取引効率を認めたことを示すだけでなく、将来的に機関顧客がこのエコシステムを通じてオンチェーンで資金決済を行う可能性を意味し、暗号取引プラットフォームのために構築された"CeDeFiブリッジ"にコア流動性を注入します。

デポジットトークンvsステーブルコイン

JPMDの導入が市場でその安定コイン市場への進出の可能性についての推測を引き起こしたにもかかわらず、同銀行の幹部は、預金トークンが機関ユーザーにとって安定コインの優れた代替手段であると強調しました。彼は、預金トークンが顧客の銀行口座内の実際のドル預金を表し、運用方法は従来の銀行システムに依存しているのに対し、安定コインは現金およびその同等物に裏付けられた法定通貨のデジタルマッピングに過ぎないと指摘しました。

その間、銀行の上層部は、資本市場ツールをパブリックチェーンにどのように移行するか、市場構造に及ぼす可能性のある影響、及び機関がオンチェーン金融のリスク管理と収益モデルをどのように評価するかについて、規制当局と議論を展開しています。

ある暗号取引プラットフォームのトークン化された株式の展開

銀行業におけるオンチェーン預金の探索に呼応して、著名な暗号取引所も単なる取引所からオンチェーン資産インフラ提供者への転換を進めています。同社は、米国の顧客にトークン化された株式取引サービスを提供するために、免除または許可を得る前提で規制当局の無異議函を申請しています。

もし承認されれば、これは同じプラットフォーム内で「ステーブルコイン購入→オンチェーン決済→株式取引→リベート消費」という統合資産流通の閉ループを実現する初めての例となります。これは伝統的な証券会社の取引入り口の地位に挑戦するだけでなく、全体の証券業界をオンチェーン資産の時代に進める可能性があります。

トークン化された株式は、より速い決済速度、より長い取引時間ウィンドウ、そしてより低い運営コストを約束します。このプラットフォームの新しい計画は、単に暗号資産の"ナスダック"になるだけでなく、従来の証券取引のオンチェーン入口にもなることを意味します。

オンチェーン金融新格局

これらの動向は共通して一つの核心を指し示しています——暗号取引所の収益モデルの再構築です。現物取引の収入が年々減少する中、デリバティブ、支払い、そして金融サービスがより耐周期的な収入源となっています。

電商プラットフォームと提携し、決済シーンにおけるステーブルコインの利用を促進する；クレジットカード会社と協力し、キャッシュバックをフックにしてユーザーを結びつける；デリバティブ取引を統合し、グローバルな機関向けの取引クローズドループを構築する。このような多角的なアプローチは、暗号取引プラットフォームが単一のビジネスから総合的な金融サービスへと転換するための鍵となる。

銀行が預金に基づいて発行したオンチェーントークンであれ、取引所が展開するトークン化証券であれ、全ては同じトレンドを指し示しています——オンチェーン金融は、規制、インフラストラクチャー、そして主流金融機関が共同で推進する制度再構築の時期に入っています。関連法案の通過、ステーブルコインに関する議論の活発化、そして各大機関によるオンチェーン市場インフラでの継続的な実験に伴い、暗号金融は徐々に全世界の金融市場構造に組み込まれつつあり、オンチェーンとオフチェーンの境界はこれらの先行者によって徐々に打破されています。

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