Crypto Industry Annual Report 2024: Market Recovery & Emerging Trends (暗号業界年次報告書 2024: 市場の回復と新たなトレンド)

2024年、暗号化通貨市場は第四のブルマーケットを迎える、にもかかわらず、その発展軌道はほとんどの予想とは異なる。ビットコイン誕生15周年の際、マクロ経済政策の変化が市場の原動力の主要な推進力となり、アメリカの現物ETFの承認、各国中央銀行の利下げ、トランプの再選などの要因が含まれる。これらの変化は暗号化通貨を再び公衆の注目の焦点にし、同時にETFは資金注入の新しいチャネルを開くことになった。ビットコインは12月17日に108,135ドルの歴史的高値を記録し、暗号化通貨市場全体の時価総額は3.91兆ドルの新記録を達成した。

本年度報告は、暗号市場の状況、ビットコインとイーサリアムの分析、分散型金融（DeFi）および非代替性トークン（NFT）エコシステム、さらに中央集権型および分散型取引プラットフォームのパフォーマンスを包括的にカバーしています。以下は7つの主要なハイライトです：

1. 2024年第4四半期、暗号通貨市場の時価総額は45.7%増加し、前年同期比97.7%増の3兆9100億ドルで年を終えました。

2. ビットコイン市場の主導的地位がさらに強化され、現在の暗号市場の総時価総額の53.6%を占めています。

3. ビットコインは2024年全体および第4四半期のパフォーマンスが主要な資産クラスを上回ります。

4. AI代理の時価総額は2024年第四四半期に322.2%急増し、48億ドルから154億ドルに達します。

5. 2024年第四四半期、前十大イーサリアムLayer 2の取引量は48.3%増加し、その中であるLayer 2プラットフォームが48.3%の取引量を占めている。

6. 2024年第4四半期、中央集権的な取引所のスポット取引量は6兆4500億ドルに達し、前四半期比111.7%増と過去最高を記録しました。

7. 2024年第4四半期、SolanaはEthereumを抜いてDEX取引の支配的なチェーンとなり、全DEX取引の30%以上を占めました。

市場概況

2024年第四四半期、暗号化通貨市場の総時価総額は45.7%上昇し（約1.07兆米ドル）、最終的に3.40兆米ドルで締めくくられました。第3四半期には市場のモメンタムがやや減少しましたが、短期間の底打ち調整を経て、市場は第4四半期の中頃から反発を開始しました。特にトランプがアメリカ大統領選挙に勝利した後に。

2024年全体で、暗号化通貨市場の総時価総額はほぼ倍増し、97.7%の成長を遂げました。時価総額は12月中旬に3.91兆ドルの歴史的なピークに達し、その後3.40兆ドルに戻りました。同時に、2024年第四四半期の平均日取引量は2007億ドルで、第三四半期の880億ドルから128.2%増加しました。

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ビットコイン市場の主導的地位

ビットコインの市場占有率は引き続き上昇しており、増加率は鈍化しているものの、2024年第4四半期には0.9%の成長を記録しています。XRPは特に目立っており、市場占有率は3.5%（2.0%の増加）に上昇し、第7位から第4位に躍進し、ある有名なトークンやSolana（SOL）を超えました。

注目すべきは、ドージコイン（DOGE）が時価総額ランキングでUSDCを置き換え、前7位の新しいメンバーとなったことです。これは2021年4月以来、USDCが初めて前7位から外れたことを意味します。同時に、イーサリアム（ETH）は第4四半期に引き続き弱含みで、マーケットシェアは第3四半期の13.4%から11.8%に低下し、2021年4月以来の新低水準を記録しました。

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ビットコインのパフォーマンス分析

2024年第四四半期はビットコイン（BTC）にとって画期的な四半期であり、初めて10万ドルの大台を突破し、12月9日に108,135ドルの歴史的な高値に達した後、やや下落して年末には93,508ドルで取引を終えました。これはビットコインが年間で121.5%の上昇を示すことを意味します。

ビットコインの上昇は、第三四半期の54,000ドルの低点から始まり、トランプがアメリカ大統領選挙に勝利した後にもう一波の顕著な上昇が見られました。この上昇は、米連邦準備制度の利下げの支持も受けており、市場は2025年に引き続き金融緩和政策が実施されることを広く予想しています。

同時に、第4四半期の平均日取引量は第3四半期の311億ドルから626億ドルに急増し、前期比で101.3%増加しました。12月6日、ビットコインが10万ドルを突破した際、現物取引量は1900億ドルを超え、年間最高を記録しました。

対照的に、株式市場は第4四半期も同様に強いパフォーマンスを示し、ナスダック指数は8.0%上昇し、S&P 500指数は3.0%上昇しました。ドル指数（DXY）も好調で、上昇率は7.0%で、主に他の主要通貨の価値が下落したことによって押し上げられました。円（JPY）は第4四半期に最も悪いパフォーマンスを示し、8.0%下落し、円のアービトラージ取引の終了による上昇分をほぼ帳消しにしました。

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AIエージェント市場分析

AI代理は新たなカテゴリとして、10月初めにあるAIプロジェクトがSolanaに上陸した後、急速に台頭しました。"真実の端末"（Terminal of Truths）がXプロトタイプのAI代理KOLを開拓しましたが、この物語の傾向はほとんど消退しました。しかし、このカテゴリは2024年第4四半期において驚異的な時価総額の成長を遂げ、322.2%の増加を記録し、48億ドルから155億ドルに成長しました。

現在、SolanaとあるLayer 2チェーンは、顕著なAIエージェントプロジェクトを持つ唯一のブロックチェーンです。2024年末、あるLayer 2チェーンはAIXBTやVirtuals Protocol（VIRTUAL）などのプロジェクトを通じて、SolanaとGOATの市場シェアを大幅に奪いました。しかし、Solanaは12月末にGRIFFAINとAI Rig Complex（ARC）を発表した後、すでに一部の市場シェアを取り戻し始めています。

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Layer 2エコシステムの発展

イーサリアムLayer 2は2024年第四四半期に持続的な成長を見せ、上位10のLayer 2の1日あたりの取引量は1500万件に達しました。取引量の増加は、あるLayer 2プラットフォームによって主に推進されており、その第四四半期の1日あたりの取引量は720万件で、第三四半期の400万件から78.7%増加しました。それに対して、イーサリアムメインネットは第四四半期に約120万件の1日あたりの取引量を処理しました。第四四半期には、上位10のLayer 2の取引の48.3%がそのプラットフォーム上で発生しました。

同時に、Taikoは第二の最も活発なLayer 2となり、Arbitrumを超え、Taikoは第四四半期に20.6%の取引シェアを占め、Arbitrumの13.7%を上回りました。Taikoの取引量は前期比で85.5%増加しましたが、Arbitrumはわずか14.0%の増加でした。Taikoの顕著な成長は、この比較的新しいチェーン上での複数のDeFiプロトコルの展開に起因しています。

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中心化取引所のパフォーマンス

2024年第4四半期、前10の中央集権取引所（CEX）の現物取引高は6.5兆ドルに達し、前期比で111.7%の増加を記録しました。これは四半期取引高が初めて6兆ドルの大台を突破したことを意味します。2024年の前10のCEXの総取引高は17.4兆ドルで、2023年は7.2兆ドルでした。

某有名な取引所は引き続き主導的な地位を維持しており、12月末にはトップ10のCEXにおける市場シェアが34.7%となりました。注目すべきは、この取引所の取引量が12月に1兆ドルの大台を突破したことで、これは2024年に2度目のこのマイルストーンに達したことになります。

Upbitは第4四半期に最も成長したCEXであり、取引量は1355億ドルから5619億ドルに増加し、前期比314.8%の成長を遂げました。韓国が12月3日に戒厳令を発表したことで、Upbitの取引量は急増しました。この不安定な時期に、日平均取引量は約210億ドルに達し、通常の平均取引量の6倍となりました。

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分散型取引所のトレンド

2024年第四四半期、Solanaは分散型取引所（DEX）取引の主導チェーンとなり、その市場シェアは30%を超えました。第四四半期、Solanaの取引量は2192億ドルに達し、前四半期比で152.0%の増加となりました。それに対して、Ethereumの取引量は1843億ドルで、市場シェアは25%から28%の間です。それにもかかわらず、Ethereumは年次ベースで依然としてSolanaをリードしており、DEX取引量の33.5%を占めているのに対し、Solanaの市場シェアは25.2%です。

同時に、あるLayer 2プラットフォームが第四四半期にArbitrumを成功裏に超え、先頭の地位を維持しています。その市場シェアは第四四半期に14%を超え、Arbitrumの市場シェアは10%から11%の間で維持されています。このLayer 2プラットフォームは12月に19.0%の市場シェアに達し、前月比で206.5%の成長を遂げました。その取引量は1167億ドルで、Arbitrumは792億ドルです。

Tronは上位10のチェーンの中で最も成長が早く、前月比で232.7%増加しました。取引量は第3四半期の29億ドルから第4四半期の96億ドルに増加しました。2024年12月、Tronの市場シェアは2.1%となり、第6のチェーンとなります。

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